Η BofA ανεβάζει την τιμή-στόχο της Metlen στα 64€, με βάση EV/EBITDA 9x για το 2026 και ανάλυση DCF – Οι προοπτικές μεταλλεύματα και ενέργεια

Σημαντική αναβάθμιση στις προοπτικές της Metlen δίνει η Bank of America, ανεβάζοντας την τιμή-στόχο στα 64 ευρώ. Η εκτίμηση βασίζεται σε συνδυασμό αποτίμησης μέσω EV/EBITDA και ανάλυσης προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF), καθώς ο οίκος βλέπει ενισχυμένες προοπτικές τόσο στον μεταλλευτικό τομέα όσο και στην ενεργειακή δραστηριότητα της εταιρείας.

Σύμφωνα με τη BofA, το νέο target price αντανακλά τον αναμενόμενο κύκλο ανάπτυξης της Metlen τα επόμενα χρόνια, την αύξηση της παραγωγικής ικανότητας και την ενίσχυση της κερδοφορίας, ιδίως σε ένα περιβάλλον όπου οι τιμές αλουμινίου εκτιμάται ότι θα κινηθούν υψηλότερα το 2026.

Γιατί ανεβάζει τον πολλαπλασιαστή EV/EBITDA

Παρότι το ιστορικό διαπραγμάτευσης της εταιρείας κινήθηκε γύρω από τα επίπεδα του 6x EV/EBITDA, η Bank of America θεωρεί ότι εταιρείες με αποδεδειγμένη ικανότητα δημιουργίας αξίας, σταθερές ταμειακές ροές και διευρυνόμενη δραστηριότητα δικαιολογούν υψηλότερη αποτίμηση.

Ο αμερικανικός οίκος επιλέγει το 9x EV/EBITDA για το 2026, επισημαίνοντας ότι τα τρέχοντα επενδυτικά πλάνα της Metlen και το momentum κερδοφορίας της την καθιστούν κατάλληλη για re-rating. Η εκτίμηση αυτή συνδυάζεται με προβλέψεις για αύξηση των τιμών αλουμινίου, κάτι που ενισχύει περαιτέρω τις προσδοκίες για τα EBITDA της εταιρείας.

Η αποτίμηση μέσω DCF και οι μακροπρόθεσμες προοπτικές

Η Bank of America υπογραμμίζει ότι η μέθοδος DCF αποτυπώνει πιο πιστά τη μακροπρόθεσμη αξία που δημιουργεί η Metlen τόσο στη μεταλλευτική δραστηριότητα όσο και στον τομέα της ενέργειας, που αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς. Η εταιρεία επενδύει στην παραγωγή και στο εμπόριο ενέργειας, αυξάνοντας συνεχώς την παρουσία της στην ελληνική αγορά.

Η ανάλυση DCF της BofA ενσωματώνει WACC 7,5% και μακροπρόθεσμο ρυθμό ανάπτυξης 2,5%. Ο οίκος αναγνωρίζει ότι η αποτύπωση των μελλοντικών κερδών έχει αυξημένη αβεβαιότητα, ιδιαίτερα σε δραστηριότητες με κυκλικό χαρακτήρα. Ωστόσο, εκτιμά ότι το επενδυτικό πλάνο της Metlen και η δυναμική στους δύο βασικούς τομείς της δικαιολογούν την ανοδική αναθεώρηση.

Ισχυρή επενδυτική ιστορία για το 2026

Η BofA θεωρεί ότι το προφίλ ανάπτυξης της Metlen την καθιστά μία από τις πλέον ελκυστικές βιομηχανικές μετοχές της περιοχής. Η βελτίωση των περιθωρίων, η παραγωγικότητα στα μεταλλεύματα και η ανοδική τροχιά της ενεργειακής δραστηριότητας δημιουργούν, σύμφωνα με την έκθεση, ένα πολυεπίπεδο επενδυτικό αφήγημα με σημαντικά περιθώρια ανόδου.

Διαβάστε επίσης: BofA: Ισχυρή η θέση της Ελλάδας στα funds των αναδυόμενων αγορών – Ποιες μετοχές ξεχωρίζει