Χρηματιστήριο: Comeback των αγοραστών, κόντρα στην πτώση της Εθνικής

Σε -έστω και οριακά- θετικό έδαφος κατάφερε να «γυρίσει» το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς τα επιλεκτικά στηρίγματα αντιστάθμισαν τη μεταβλητότητα από τις αποκοπές στα δικαιώματα είσπραξης των ετήσιων μερισμάτων.

Είναι χαρακτηριστικό ότι ο Γενικός Δείκτης, ο οποίος προερχόταν από ένα σερί τριών αρνητικών συνεδριάσεων, κατέγραψε οριακή αύξηση κατά +0,14% και διαμορφώθηκε στις 1.824,48 μονάδες, κερδίζοντας περίπου 2,5 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Δευτέρας.

Η ημερήσια διακύμανση καθορίστηκε από τις 1.810,46 έως τις 1.828,72 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 181,7 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 26,8 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα (τα 7,9 εκατ. ευρώ αφορούν placement στην Alumil).

Ο τραπεζικός δείκτης, επηρεασμένος από τις αποκοπές μερισμάτων, αναδίπλωσε στο -0,89% και τις 1.815 μονάδες, αν και το φετινό ράλι εξακολουθεί να υπερβαίνει το +41%.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) αυξάνεται στο +0,13% και τις 4.563 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) διολίσθησε στο -0,43% και τις 2.700 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 55 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 48 μετοχές σημείωσαν κάμψη, ενώ 18 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 124,3 δισ. ευρώ.

Οι μετοχές που ξεχώρισαν

• Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας υποχώρησε κατά -2,7% και έπεσε στα 10,2 ευρώ, καθώς από σήμερα διαπραγματευόταν χωρίς το δικαίωμα στο ετήσιο μέρισμα του 0,44 ευρώ/μετοχή, το οποίο αντιστοιχεί σε απόδοση 4,1%.
• Στο -0,1% και τα 5,514 ευρώ τερμάτισε η μετοχή της Πειραιώς, η οποία σήμερα εκκίνησε από την προσαρμοσμένη τιμή των 5,522 ευρώ, λόγω της αποκοπής στο δικαίωμα είσπραξης στην επιστροφή κεφαλαίου του 0,298 ευρώ (απόδοση 5%).
• Η μετοχή της Eurobank ενισχύθηκε στο +0,4% και τα 2,75 ευρώ, προσεγγίζοντας το υψηλό 9,5 ετών των 2,8 ευρώ. Ξεπέρασε τα 10 δισ. ευρώ η αξία της τράπεζας.
• Στο -0,3% και τα 2,79 ευρώ μειώθηκε η μετοχή της Alpha Bank, η οποία πάντως παρέμεινε κοντά στις παρυφές των πρόσφατων «κορυφών» των 3 ευρώ.
• Η μετοχή της Metlen έμεινε σχεδόν αμετάβλητη στα 44 ευρώ, με τους αναλυτές να στρέφουν το βλέμμα στη σημερινή ετήσια τακτική Γενική Συνέλευση, η οποία ενέκρινε τη διανομή μερίσματος 1,5 ευρώ/μετοχή.
• Άνοδο στο +1,05% και τα 19,2 σημείωσε η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία το πρωί ανακοίνωσε προ φόρων κέρδη 29 εκατ. ευρώ για το α’ τρίμηνο του 2025 (26 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη), όσο δηλαδή είχαν επιτευχθεί και στο αντίστοιχο τρίμηνο του 2024. Τα προσαρμοσμένα EBITDA ενισχύθηκαν κατά +55,1% (σε 135,5 εκατ. ευρώ) και τα συνολικά έσοδα βελτιώθηκαν κατά +49% (989,3 εκατ. ευρώ).
• Η μετοχή της ΔΕΗ ενισχύθηκε στο +1,2% και τα 13,4 ευρώ, έχοντας ως υψηλό έτους τα 14,4 ευρώ.
• Στα 13 ευρώ (υψηλό 12μήνου) απογειώθηκε η μετοχή της Aegean, η οποία κατάφερε να καλύψει όλες τις απώλειες από την πρόσφατη αποκοπή του δικαιώματος στο ετήσιο μέρισμα του 0,8 ευρώ.
• Η μετοχή της Aktor Group εκτοξεύθηκε στο +4,5% και τα 5,5 ευρώ, καταγράφοντας νέο υψηλό από τον Μάρτιο του 2014 (5,6 ευρώ).
• Η μετοχή της Autohellas διολίσθησε κατά -6,9% και έπεσε κάτω των 11 ευρώ (χαμηλό 3μήνου), καθώς τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου δεν ικανοποίησαν τους αναλυτές. Η καθαρή κερδοφορία βούλιαξε σε μόλις 0,2 εκατ. ευρώ (από 6,6 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024), ενώ τα EBITDA συρρικνώθηκαν κατά -5,2% (σε 48,8 εκατ. ευρώ).
• Πτώση στο -2,5% και τα 6,1 ευρώ εμφάνισε η μετοχή της Ideal, με τη διοίκηση να προχωρά στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου κατά έως 48,8 εκατ. ευρώ. Η διαδικασία θα αφορά την έκδοση 8 εκατ. νέων μετοχών σε τιμές από 5,8 έως 6,1 ευρώ/μετοχή. Η διαδικασία θα «τρέξει» με μερική κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, από τις 11 έως τις 13 Ιουνίου.
• Η μετοχή της Quest σημείωσε σημαντικά κέρδη κατά +1,7% και επέστρεψε κοντά στα 7,0 ευρώ, τα οποία αποτελούν το υψηλότερο επίπεδο όλων των εποχών.
• Mε discount 0,30 ευρώ/μετοχή ή αλλιώς 5,7% ολοκληρώθηκε το placement για το 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Alumil. Γιώργος και Ευαγγελία Μυλωνά διέθεσαν 1,6 εκατ. τεμάχια στην τιμή των 4,9 ευρώ, με αποτέλεσμα να «σηκώσουν» το ποσό των 7,9 εκατ. ευρώ. Τα χρήματα θα διατεθούν εξ ολοκλήρου για την αποπληρωμή των δανειακών υποχρεώσεων του Ομίλου. Παράλληλα, χάρη στο placement, η Alumil διευθετεί και την εκκρεμότητα του free float, καθώς οι βασικοί μέτοχοι ελέγχουν πλέον λιγότερο από 75%. Η τιμή στο ταμπλό, εύλογα, οπισθοχώρησε στο -1,5% και τα 5,1 ευρώ.
• Ειδική αναφορά πρέπει να γίνει στην Προοδευτική, η οποία μετά το limit up της Δευτέρας, ως απόρροια της εξόδου από την Επιτήρηση, συνέχισε στο +29,7% και το 0,41 ευρώ. Η αποτίμηση της εταιρείας έφθασε σχεδόν στα 10 εκατ. ευρώ.
• Η μετοχή της ΙΛΥΔΑ σκαρφάλωσε για πρώτη φορά στα 3 ευρώ, με την τιμή στο ταμπλό να διευρύνεται κατά +4,5%. Στα 291 χιλ. ευρώ ανήλθε ο ημερήσιος τζίρος, με την εισηγμένη να «τρέχει» ένα ράλι άνω του +100% από τις αρχές του έτους, με «σύμμαχο» τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και την ελκυστική αποτίμηση.
• Xωρίς το δικαίωμα στο ετήσιο μέρισμα διαπραγματεύτηκαν σήμερα οι μετοχές των Performance Technologies (0,10 ευρώ/μετοχή με απόδοση 1,8%), Noval (0,04 ευρώ/μετοχή με απόδοση 1,5%) και CNL Capital (συμπληρωματικό μέρισμα 0,15 ευρώ/μετοχή).
• Η μετοχή της Fais Group ξεκίνησε τις αγορές ιδίων μετοχών, κάτι το οποίο έδωσε ώθηση στην τιμή του ταμπλό, με αποτέλεσμα να τερματίσει στο +6,4% και τα 3,62 ευρώ.
• Στο +2,4% και τα 4,35 ευρώ αναρριχήθηκε η μετοχή της Alter Ego Media, η οποία συνέχισε το «ψαλίδισμα» από τα ιστορικά υψηλά των 4,7 ευρώ. H σημερινή άνοδος απορρέει από την υψηλή τιμή – στόχο της Euroxx,η οποία θέτει τον πήχη στα 6,5 ευρώ.

Αφομοίωση των κεκτημένων

Μπορεί οι αγοραστές να ανέκτησαν -έστω και δύσκολα- τον έλεγχο των κινήσεων κατά τη διάρκεια της σημερινής συνεδρίασης, αλλά είναι σαφές ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών βρίσκεται σε μια διαδικασία αφομοίωσης των κεκτημένων.

Ωστόσο, μετά το εντυπωσιακό ράλι του Μαΐου, η ελληνική αγορά έχει αποκτήσει αρκετό «λίπος», με αποτέλεσμα η τρέχουσα αναδίπλωση όχι μόνο να μην αναιρεί τα μεγάλα κέρδη του 2025 (+23%), αλλά και να θεωρείται υγιής, προκειμένου να αποφευχθεί η «υπερθέρμανση».

Είναι ενδεικτικό ότι ο Γενικός Δείκτης ναι μεν απέχει περίπου 52 μονάδες από τις «κορυφές» 15ετίας των 1.876 μονάδων, αλλά την ίδια στιγμή παραμένει άνω του ψυχολογικού ορίου των 1.800 μονάδων για 13 σερί συνεδριάσεις (από 14 Μαΐου).

Σίγουρα η εύθραυστη επενδυτική ψυχολογία στο εξωτερικό, όπου το ζήτημα των εμπορικών δασμών έχει επιστρέψει στην επικαιρότητα, διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στις διακυμάνσεις και στη μεταβλητότητα των τελευταίων ημερών.

Ωστόσο, μην ξεχνάμε ότι οι ανοδικοί καταλύτες παραμένουν σε πλήρη ισχύ: Ανθεκτικά οικονομικά μεγέθη, γενναιόδωρες μερισματικές διανομές, διαδοχικά επιχειρηματικά deals, σταθερό μακροοικονομικό περιβάλλον.

Η ατζέντα της ημέρας 

Όσον αφορά την ατζέντα της ημέρας, οι πολλαπλές αποκοπές μερισμάτων επηρεάζουν την πορεία της αγοράς, καθώς σήμερα χωρίς το δικαίωμα είσπραξης διαπραγματεύονταν οι Εθνική Τράπεζα (0,44 ευρώ/μετοχή με απόδοση 4,1%), Performance Technologies (0,10 ευρώ/μετοχή με απόδοση 1,8%), Noval (0,04 ευρώ/μετοχή με απόδοση 1,5%) και CNL Capital (συμπληρωματικό μέρισμα 0,15 ευρώ/μετοχή).

Από την πλευρά της, η Τρ. Πειραιώς «έκοψε» το δικαίωμα στην επιστροφή κεφαλαίου του 0,298 ευρώ/μετοχή (απόδοση 5%).

Σήμερα, επίσης, ήταν προγραμματισμένη η Γενική Συνέλευση της Metlen, η οποία ενέκρινε τη διανομή μερίσματος 1,5 ευρώ/μετοχή (όσο και πέρυσι), το οποίο αντανακλά απόδοση 3,3%, ενώ η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έδωσε στη δημοσιότητα τα οικονομικά στοιχεία για το α’ τρίμηνο του 2025.

Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, παράλληλα, τέθηκε και η Ideal Holdings, η οποία χθες ανακοίνωσε την πρόθεση να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με την έκδοση έως 8 εκατ. μετοχών σε τιμές από 5,8 έως 6,1 ευρώ. Η διαδικασία θα «τρέξει» με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, από τις 11 έως τις 13 Ιουνίου.

Στασιμότητα σε Ευρώπη & ΗΠΑ

Στο εξωτερικό, τώρα, το ζήτημα των εμπορικών δασμών έχει επιστρέψει στην επικαιρότητα, μετά την απόφαση του Ντόναλντ Τραμπ να διπλασιάσει τους δασμούς στον χάλυβα (από 25% σε 50%) από τις 4 Ιουνίου. Την ίδια στιγμή, οι συζητήσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας δεν φαίνεται να εξελίσσονται με την επιθυμητή πρόοδο, κάτι το οποίο αφήνει ανοιχτά όλα τα ενδεχόμενα για το μέλλον μιας εμπορικής συμφωνίας.

Σ’ αυτό το πλαίσιο, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600, ο οποίος είδε τον πληθωρισμό του Μαΐου να επιβραδύνεται στο 1,9%, είναι σχεδόν αμετάβλητος στις 547 μονάδες (-0,1%), με τον γερμανικό DAX να συσσωρεύει δυνάμεις στην περιοχή των 24.000 μονάδων (+0,2%). Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, Dow Jones και S&P 500 παρουσιάζουν οριακές μεταβολές, δίνοντας συνέχεια στην αδύναμη εκκίνηση του Ιουνίου.