Χρηματιστήριο: Επιφυλακτικότητα, χωρίς ακρότητες – Συνεχίζει το ράλι η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ

Ψυχραιμία επικρατεί στις τάξεις του Χρηματιστηρίου Αθηνών, με τους επενδυτές να μην παρασέρνονται από την κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή και να υπερασπίζονται τα κεκτημένα, αν και η αβεβαιότητα παραμένει παρούσα.

Είναι χαρακτηριστικό ότι ο Γενικός Δείκτης, στην πρώτη συνεδρίαση της νέας εβδομάδας, σημειώνει οριακή κάμψη κατά -0,21% και διαμορφώνεται στις 1.831,61 μονάδες, χάνοντας λιγότερο από τέσσερις μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής.

Η ημερήσια διακύμανση εκτείνεται από τις 1.825,88 έως τις 1.838,10 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται 31 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 3,1 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης, παρά τη μεταβλητότητα, δεν απομακρύνεται από τα επίπεδα της προηγούμενης εβδομάδας, καθώς βρίσκεται στο -0,09% και τις 1.823 μονάδες.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) περιορίζεται στο -0,16% και τις 4.566 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) ακολουθεί στο -0,41% και τις 2.705 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 62 μετοχές κινούνται πτωτικά, 29 μετοχές σημειώνουν κάμψη, ενώ 11 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 124,5 δισ. ευρώ. 

Οι μετοχές που ξεχωρίζουν

• Η μετοχή της Τρ. Κύπρου προσφέρει πολύτιμα στηρίγματα, καθώς σημειώνει άνοδο στο +1,9% και τα 6,3 ευρώ, περιορίζοντας στο -5% την απόσταση από τα πρόσφατα ρεκόρ των 6,6 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι από την επόμενη εβδομάδα η εισηγμένη θα βρίσκεται στον FTSE Large Cap, παίρνοντας τη θέση της Ελλάκτωρ.
• Την αναρρίχηση στα υψηλότερα επίπεδα της τελευταίας 4ετίας συνεχίζει η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, η οποία διασπά την αντίσταση των 2,5 ευρώ για πρώτη φορά από το 2021. Στο +2,6% και τα 2,525 ευρώ ενισχύεται η τιμή της εισηγμένης, η οποία καταγράφει άνοδο της τάξης του +30% από τις αρχές του έτους, έχοντας υπεραποδώσει έναντι των συγγενικών Viohalco – Cenergy.
• Η μετοχή της Alpha οπισθοχωρεί στο -0,9% και τα 2,679 ευρώ, σπεύδοντας να αφομοιώσει ένα μέρος των μεγάλων κεκτημένων της φετινής χρονιάς (+67%).
• Στο -0,9% και τα 6,2 ευρώ αναδιπλώνει η μετοχή της Lamda Development, η οποία συνεχίζει την απογοητευτική πορεία του 2025. Η τιμή της εισηγμένης υπολείπεται κατά -13,4% από τις αρχές του 2025, έχοντας τη χειρότερη επίδοση απ’ όλα τα blue chips. Ο τρόπος χρηματοδότησης και το χρονοδιάγραμμα του μεγάλου έργου στο Ελληνικού, σύμφωνα με την αγορά, αποτελούν τα βασικά «αγκάθια», με την επενδυτική κοινότητα να μην έχει πειστεί ακόμη για τις προοπτικές της μετοχής.
• Η μετοχή της Aegean, επηρεασμένη από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, οπισθοχωρεί στο -1,77% και τα 12,18 ευρώ. Κάτω του 1,1 δισ. ευρώ περιορίζεται η κεφαλαιοποίηση της αεροπορικής, η οποία καλείται πλέον να διαχειριστεί τις προκλήσεις του τουρισμού και των υψηλότερων καυσίμων.
• Από τα ιστορικά ρεκόρ των 14 ευρώ μειώνεται η μετοχή της Sarantis, η οποία διολισθαίνει στο -1,8% και τα 13,9 ευρώ.
• Η μετοχή της Autohellas δέχεται τον δικό της αντίκτυπο από τις στρατιωτικές και γεωπολιτικές εξελίξεις στο Ισραήλ, καθώς η εγχώρια αγορά κινδυνεύει να χάσει μια σημαντική τουριστική πηγή. Στο -2% και τα 10,7 ευρώ υποχωρεί η τιμή στο ταμπλό.
• Στο +0,3% και τα 6,2 ευρώ συσσωρεύει η μετοχή της Ideal Holdings, η οποία μόλις την Παρασκευή ολοκλήρωσε την ΑΜΚ των 48 εκατ. ευρώ. Αυτήν την εβδομάδα αναμένεται και η έγκριση της Γ.Σ. στην επιστροφή κεφαλαίου, ύψους 0,3 ευρώ/μετοχή.
• Από τα πρόσφατα ρεκόρ των 3,2 ευρώ αναδιπλώνει η μετοχή του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, η οποία πέφτει στο -1,78% και τα 3,04 ευρώ.
• Ράλι στο +3,9% και το 0,586 ευρώ καταγράφει η μετοχή της AVE, η οποία νωρίς το πρωί ανακοίνωσε την εξαγορά του 40% των σούπερ μάρκετ Bazaar. Άγνωστο παραμένει το αντίτιμο του deal.
• Η μετοχή της Prodea περιορίζεται ελεγχόμενα κατά 0,8% ή κατά 0,05 ευρώ, παρά το γεγονός ότι από σήμερα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο συμπληρωματικό μέρισμα του 0,235 ευρώ.

Χωρίς μεγάλο… τρόμο η Αθήνα

Με το βλέμμα στραμμένο στις γεωπολιτικές προκλήσεις ξεκινά στη νέα εβδομάδα το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τις εισαγόμενες πιέσεις να αναβάλλουν προς το παρόν τον στόχο των 1.880 – 1.900 μονάδων.

Τα όσα εξελίσσονται στη Μέση Ανατολή, η οποία μοιάζει περισσότερο από ποτέ με «πυριτιδαποθήκη», είναι δύσκολο να αφήσουν ανεπηρέαστη την ελληνική αγορά, παρά το γεγονός ότι η ίδια εξακολουθεί να διατηρεί το θετικό πρόσημο σε μακροπρόθεσμη επίπεδο.

Η αναδίπλωση της προηγούμενης εβδομάδας, αν και εξελίχθηκε σε ελεγχόμενα επίπεδα (-0,4%), αποτελεί αρνητικό προπομπό για τη βραχυπρόθεσμη τάση, η οποία για τις επόμενες ημέρες θα συνεχίσει να καθορίζεται από τις ειδήσεις και τις εξελίξεις που λαμβάνουν χώρα στην πλέον ασταθή περιοχή του πλανήτη.

Το γεγονός δε ότι η Αθήνα έχει συσσωρεύσει αρκετό «λίπος» από την ανοδική κίνηση των προηγούμενο μηνών (+24%), μπορεί να διευκολύνει ακόμη περισσότερο την απόφαση των επενδυτών για μια πτωτική αναδίπλωση ή ακόμη και για μια διόρθωση.

Ωστόσο, παρά τις «Κασσάνδρες» που κατακλύζουν τις αγορές μετοχών, οι αναλυτές δεν δείχνουν να «τρομάζουν». Όπως εξηγούν χαρακτηριστικά, μια πιθανή οπισθοχώρηση κάτω των 1.800 μονάδων όχι μόνο μπορεί να δικαιολογηθεί, αλλά θεωρείται σχεδόν απαραίτητη, συμβάλλοντας στην αποτροπή του φαινομένου της υπερθέρμανσης.

Μην ξεχνάμε ότι η Λεωφόρος Αθηνών διανύει μια σταθερά ανοδική περίοδο το τελευταίο επτάμηνο (Νοέμβριος 2024 – Μάιος 2025), κατά τη διάρκεια του οποίου ο Γενικός Δείκτης έφθασε έως τις «κορυφές» των 1.876 μονάδων, έχοντας εξασφαλίσει στο επίμαχο διάστημα μια απόδοση της τάξης του +32%.

Κάπως έτσι, εφόσον επιβεβαιωθεί το σενάριο της περαιτέρω κλιμάκωσης των γεωπολιτικών προκλήσεων στη Μέση Ανατολή, είναι πολύ πιθανό να εκδηλωθούν νέες ρευστοποιήσεις, με τις 1.750 μονάδες να αποτελούν το πρώτο βασικό σημείο στήριξης.

Από την άλλη πλευρά, όμως, σε περίπτωση που αποδειχθεί ότι τα χειρότερα είναι πίσω μας, είναι πιθανό να υπάρξει σταθεροποίηση, με όχημα το άτυπο rotation που εστιάζει σε μετοχές, οι οποίες μέχρι πρότινος υστερούσαν αισθητά έναντι του υπόλοιπου Γενικού Δείκτη.

Άλλωστε, ας έχουμε υπόψη ότι η Αθήνα εξακολουθεί να λαμβάνει ώθηση από το θετικό μακροπρόθεσμο περιβάλλον, το οποίο απαρτίζεται από τα ανθεκτικά οικονομικά μεγέθη των εισηγμένων στο α’ τρίμηνο, τη σταθερή ανάπτυξη του ΑΕΠ, το οποίο συνεχίζει να υπεραποδίδει έναντι της Ευρωζώνης, την ευφορία του τραπεζικού κλάδου, ο οποίος έχει αφήσει στο παρελθόν τις εποχές των ισχνών αγελάδων, τις υψηλές μερισματικές διανομές, τις ελκυστικές αποτιμήσεις στο ταμπλό και τα διαδοχικά επιχειρηματικά deals.

Η ατζέντα της εβδομάδας

Όσον αφορά την ατζέντα της νέας εβδομάδας, η προσοχή παραμένει στραμμένη στις διανομές των ετήσιων μερισμάτων, με την αγορά να διατηρεί τον στόχο για τα 5 δισ. ευρώ στο σύνολο του 12μήνου.

Από σήμερα, για παράδειγμα, η Prodea διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα είσπραξης στη συμπληρωματική επιβράβευση του 0,235 ευρώ/μετοχή, η απόδοση της οποίας ξεπερνά το 10% αν λάβουμε υπόψη και το προμέρισμα του 0,47 ευρώ/μετοχή.

Αύριο, επίσης, είναι η σειρά της ΓΕΒΚΑ να «κόψει» το μέρισμα, ύψους 0,075 ευρώ/μετοχή, το οποίο αντιστοιχεί σε dividend yield 4,8%.

Την Πέμπτη (19/6) ακολουθούν οι αποκοπές των δικαιωμάτων για τις επιβραβεύσεις των Trade Estates και Fais Group, οι οποίες ανέρχονται σε 0,1 και 0,043 ευρώ/μετοχή αντίστοιχα (απόδοση 5,9% και 1,1%).

Γεμάτο είναι το «καλεντάρι» και των Γενικών Συνελεύσεων, καθώς αυτήν την εβδομάδα είναι προγραμματισμένες οι ετήσιες συναντήσεις των μετόχων σε Μπλε Κέδρος (16/6), Δομική Κρήτης – ΕΛΤΟΝ – Dimand – Δρομέας – Alter Ego (17/6), Motor Oil – Ικτίνος – AVE – Βογιατζόγλου – ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ – Λεβεντέρης – ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ – Interwood (18/6), Helleniq Energy – Quest – Alpha Real Estate – Ακρίτας – As Company – Mevaco – Σαραντόπουλος – Space Hellas – Π. Πετρόπουλος (19/6) και Fourlis – Flexopack – Sunrise – Phoenix – ONYX (20/6).

Ψυχραιμία στο εξωτερικό

Στο εξωτερικό, η προσοχή των αναλυτών είναι στραμμένη στις εξελίξεις της Μέσης Ανατολής, όπου Ισραήλ και Ιράν τεστάρουν τις αντοχές της γεωπολιτικών «αντοχών» μιας ολόκληρης περιοχής. Την ίδια στιγμή, η τιμή του Brent βρίσκεται στις παρυφές των 75 δολαρίων/βαρέλι για πρώτη φορά από τον περασμένο Φεβρουάριο.

Παρ’ όλα αυτά, η αντίδραση των αγορών είναι ψύχραιμη, με τον πανευρωπαϊκό Stoxx 600 να είναι σταθερός στις 545 μονάδες και τον γερμανικό DAX να συσσωρεύει δυνάμεις στις 23.540 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures της Wall Street δείχνουν ένα οριακά ανοδικό ξεκίνημα στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας.