Χρηματιστήριο: «Ντεμαράζ» αγοραστών και ανατροπή σκηνικού

Τη δεύτερη διαδοχική ανοδική συνεδρίαση συμπλήρωσε το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους αγοραστές να κάνουν ρελάνς στο τελευταίο δίωρο, ανατρέποντας το αρχικό προβάδισμα των πωλητών και επιβεβαιώνοντας την ψύχραιμη αντίδραση στις γεωπολιτικές προκλήσεις της Μέσης Ανατολής.

Είναι χαρακτηριστικό ότι, στην πρώτη συνεδρίαση μετά τους αμερικανικούς βομβαρδισμούς στο Ιράν, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε νέα άνοδο κατά +0,93% και διαμορφώθηκε στις 1.818,82 μονάδες, κερδίζοντας κάτι περισσότερο από 16,5 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής.

Η ημερήσια διακύμανση καθορίστηκε από τις 1.784,28 έως τις 1.818,88 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 146,7 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 22,3 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης αποτέλεσε τον «πρωταγωνιστή» της σημερινής «πράσινης» αντίδρασης, καθώς ενισχύθηκε θεαματικά στο +1,96% και τις 1.868 μονάδες, πλησιάζοντας ξανά τα πρόσφατα υψηλά 9ετίας.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) αυξήθηκε στο +1,08% και τις 4.555 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) ενισχύθηκε ανεπαίσθητα στο +0,08% και τις 2.663 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 57 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 40 μετοχές σημείωσαν κάμψη, ενώ 22 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 123,2 δισ. ευρώ.  

Οι μετοχές που ξεχώρισαν

• Άλμα στο +4,62% και τα 2,856 ευρώ έκανε σήμερα η μετοχή της Alpha, η οποία αποτέλεσε τον βασικό οδηγό της ανοδικής κίνησης, έχοντας τζίρο άνω των 33 εκατ. ευρώ. Το απόγευμα θα διεξαχθεί η έκτακτη Γ.Σ. για την απορρόφηση της εισηγμένης Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών από την τραπεζική Alpha Bank. Από την Τετάρτη έως την Παρασκευή, μάλιστα, η μετοχή θα μείνει προσωρινά εκτός ταμπλό.
• Η μετοχή της Τρ. Πειραιώς ενισχύθηκε στο +2,75% και τα 5,6 ευρώ, ρίχνοντας σε μονοψήφια επίπεδα την απόσταση από τις «κορυφές» του Μαΐου (6 ευρώ). Σήμερα, στο μεταξύ, η διοίκηση βγήκε στις αγορές με την έκδοση νέου ομολόγου ΑΤ1, έχοντας ως στόχο την άντληση 400 εκατ. ευρώ.
• Στο +1,94% και τα 2,783 ευρώ τερμάτισε η μετοχή της Eurobank, η οποία κατάφερε να διατηρήσει την αποτίμηση στα επίπεδα των 10 δισ. ευρώ για 2η διαδοχική συνεδρίαση.
• Το δικαίωμα στο ετήσιο μέρισμα του 0,57 ευρώ (απόδοση 2,9%) «έκοψε» η Optima Bank. Παρ’ όλα αυτά, η τιμή της εισηγμένης αυξήθηκε στο +0,94% και τα 19,2 ευρώ, μαζεύοντας τις πρωινές απώλειες.
• Νέα πτώση σημείωσε η μετοχή της Aegean, με τον τουρισμό να επηρεάζεται περισσότερο από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή. Απώλειες στο -0,7% και τα 11,3 ευρώ καταγράφει η τιμή της εισηγμένης, η οποία χάνει περισσότερο από -11,7% μέσα στον Ιούνιο.
• Πρεμιέρα στον «25άρη» έκανε σήμερα η μετοχή της Τρ. Κύπρου. Στο +0,3% και τα 6,00 ευρώ έκλεισε η τιμή της εισηγμένης.
• Αρνητικός είναι ο αντίκτυπος των γεωπολιτικών προκλήσεων στη μετοχή του ΔΑΑ, ο οποίος έχει απομακρυνθεί από τα πρόσφατα ρεκόρ των 10,3 ευρώ. Σήμερα η τιμή του αεροδρομίου διολίσθησε στο -1,7% και τα 9,72 ευρώ.
• Στο -1,1% και τα 45,1 ευρώ διολίσθησε η δεικτοβαρής μετοχή της Coca – Cola HBC.
• Η μετοχή της Helleniq Energy έδωσε «παράταση» στην καλή εικόνα του Ιουνίου, καθώς ενισχύθηκε στο +1,9% και τα 7,98 ευρώ, προσεγγίζοντας ξανά το ορόσημο των 8 ευρώ.
• Στο +2,5% και τα 38,85 ευρώ κινήθηκε η μετοχή της Titan Cement, με τους επενδυτές να μετρούν αντίστροφα για την αποκοπή του μερίσματος των 3 ευρώ/μετοχή, η οποία είναι προγραμματισμένη για τις 30 Ιουνίου.
• Η μετοχή του ΟΠΑΠ σημείωσε άνοδο κατά +1,1% και πλησίασε ξανά τα 19 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι τα φετινά υψηλά (και υψηλά 16ετίας) βρίσκονται στα 20,6 ευρώ.
• Η μετοχή της ΕΧΑΕ πιέστηκε στο -3,4% και τα 5,89 ευρώ, καθώς διαπραγματευόταν χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα του 0,29 ευρώ (dividend yield 4,7%).
• Το δικαίωμα στην ετήσια επιβράβευση «έκοψε» και η Quest Συμμετοχών (0,3 ευρώ/μετοχή με απόδοση 4,2%), η μετοχή της οποίας υποχώρησε στο -1,99% και τα 6,9 ευρώ.
• Η μετοχή της Fourlis αυξήθηκε στο +2,4% και τα 3,775 ευρώ, ανακάμπτοντας από τα πρόσφατα χαμηλά 2μήνου. Η διοίκηση, στην πρόσφατη Γενική Συνέλευση, εξέφρασε την αισιοδοξία της για την επόμενη ημέρα, επαναλαμβάνοντας τον στόχο για τζίρο 750 εκατ. ευρώ έως το 2027.
• Η μετοχή του ΟΛΠ πραγματοποίησε άλμα στο +3,2% και τα 44,4 ευρώ, βάζοντας «φρένο» στο πρόσφατο αρνητικό σερί (αγνοούσε την άνοδο από 11/6). Υπενθυμίζεται ότι το ιστορικό ρεκόρ βρίσκεται στα 49 ευρώ.
• Στο +2,1% και τα 9,7 ευρώ ενισχύθηκε η μετοχή της Dimand, η οποία επέστρεψε στα καλύτερα επίπεδα του τελευταίου 10μήνου.
• Η μετοχή της Κρι Κρι εκτοξεύθηκε στο +4,5% και τα 18,3 ευρώ, καταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό. Ξεπέρασε τα 600 εκατ. ευρώ η αποτίμηση της εισηγμένης.
• Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στη μετοχή της Alter Ego, η οποία διολίσθησε στο -2,5% και τα 4,28 ευρώ, καθώς διαπραγματευόταν χωρίς το δικαίωμα είσπραξης στο μέρισμα του 0,1 ευρώ (dividend yield 2,3%).
• Η μετοχή της Κτήμα Λαζαρίδης φαίνεται ότι οδεύει εκτός Χ.Α. μετά το «μάζεμα» των «χαρτιών» από την οικογένεια Λαζαρίδη, με τις πληροφορίες να κάνουν λόγο για επικείμενη δημόσια πρόταση, όπως ακριβώς συνέβη και στη Μύλοι Κεπενού.

Αβεβαιότητα με… στηρίγματα

Στη δίνη της αβεβαιότητας και της αβεβαιότητας έχει εγκλωβιστεί το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, μετά τη στρατιωτική εμπλοκή των ΗΠΑ στην εξελισσόμενη σύγκρουση Ισραήλ – Ιράν, φέρνουν στο επίκεντρο νέες αβεβαιότητες, με απρόβλεπτο αντίκτυπο στην ελληνική αγορά.

Παρότι η αντίδραση των επενδυτών χαρακτηρίζεται ως κάτι παραπάνω από ψύχραιμη, ουδείς μπορεί να βάλει το χέρι του στη φωτιά για το πώς θα εξελιχθούν τα πράγματα την επόμενη ημέρα. Όλα τα σενάρια βρίσκονται επί ίσοις όροις στο τραπέζι των πιθανοτήτων, γεγονός το οποίο καθιστά εξαιρετικά δύσκολη τη διαμόρφωση μιας ξεκάθαρης επενδυτικής στρατηγικής σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο.

Άλλωστε, το πρώτο και βασικότερο «θύμα» αυτού του νέου πολέμου είναι η βεβαιότητα της αγοράς ότι θα μπορέσει πράγματι να συνεχίσει να βαδίζει προς τον μεγάλο στόχο των 2.000 μονάδων, ο οποίος είχε αρχίσει να αχνοφαίνεται στα τέλη Μαΐου – αρχές Ιουνίου, όταν ο Γενικός Δείκτης έφθασε έως τις παρυφές των 1.900 μονάδων.

Πάντως, σ’ αυτό το εξαιρετικά ευμετάβλητο περιβάλλον, το οποίο εμπεριέχει μια σειρά άγνωστων «Χ», το ελληνικό χρηματιστήριο έχει την ικανότητα και τη δυνατότητα να επιστρατεύσει τα δικά του όπλα.

Εάν και σε περιπτώσεις μαζικού sell off, τα θεμελιώδη και μακροοικονομικά μεγέθη συνήθως πηγαίνουν… περίπατο, οφείλουμε να έχουμε στο πίσω μέρος του μυαλού μας ότι οι ελληνικές εισηγμένες εξακολουθούν να διαθέτουν ισχυρά διαπραγματευτικά χαρτιά.

Σε αντίθεση με ό,τι συνέβαινε τα χρόνια της παρατεταμένης οικονομικής κρίσης, αυτή τη στιγμή οι εταιρείες του Χ.Α. παρουσιάζουν α) ισχυρά οικονομικά μεγέθη, τα οποία για το 2025 είναι πιθανό να προσεγγίσουν την επίδοση-ρεκόρ του 2024 (11,5 δισ. ευρώ), β) μεγάλες μερισματικές αποδόσεις, δεδομένου ότι το ύψος των φετινών επιβραβεύσεων θα ξεπεράσει τα 5 δισ. ευρώ, γ) ελκυστικές αποτιμήσεις, καθώς ο περιβόητος δείκτης P/E εξακολουθεί να έχει discount σε σχέση με το εξωτερικό, κινούμενος στην περιοχή του 11x, και δ) έντονη επιχειρηματική κινητικότητα, με τα deals να είναι σχεδόν σε εβδομαδιαία βάση.

Όλα τα παραπάνω, σε συνδυασμό με τα αισιόδοξα μακροοικονομικά στοιχεία, συνθέτουν μια ισχυρή βάση, πάνω στην οποία η ελληνική αγορά μπορεί είτε να «χτίσει» ένα rebound, σε περίπτωση επιδείνωσης της γεωπολιτικής κρίσης και περαιτέρω αναδίπλωσης του Γ.Δ. κάτω των βασικών στηρίξεων, είτε να επιστρέψει σχεδόν άμεσα στον δρόμο προς την περαιτέρω σύγκλιση με το ορόσημο των 2.000 μονάδων, σε περίπτωση αποκλιμάκωσης των προκλήσεων στη Μέση Ανατολή.

Πτωτικά η Ευρώπη, ανοδικά η Wall

Στο εξωτερικό, τώρα, παρά το γεγονός ότι η κρίση στη Μέση Ανατολή βαίνει προς κλιμάκωση, η ψυχραιμία των αγορών εξακολουθεί να προσφέρει πολύτιμα στηρίγματα, αποτρέποντας μέχρι στιγμής ένα βίαιο κύμα ρευστοποιήσεων. Αυτό σχετίζεται και με τη συγκράτηση των τιμών του πετρελαίου, οι οποίες παραμένουν κάτω του ψυχολογικού ορίου των 80 δολαρίων/βαρέλι.

Σ’ αυτό το περιβάλλον, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 υποχωρεί ελεγχόμενα στο -0,35% και τις 534 μονάδες, με τον γερμανικό DAX να χάνει περίπου -0,5% και να πέφτει στις 23.244 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, Dow Jones και S&P 500 εκκινούν στην εβδομάδα με συγκρατημένα θετικά πρόσημα, κερδίζοντας από σχεδόν +0,5%.