Χρηματιστήριο: Απορροφά τις πιέσεις και «βλέπει» ξανά τα υψηλά 15ετίας

Ισορροπημένη είναι η εικόνα στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους επενδυτές να απορροφούν τις πιέσεις από τις αποκοπές των μερισμάτων και να «κρατούν» την αγορά κοντά στις «κορυφές» της τελευταίας 15ετίας (1.876 μονάδες), εν μέσω της βελτιωμένης εικόνας στο μέτωπο των γεωπολιτικών.

Συγκεκριμένα, παρά τις πρωινές ρευστοποιήσεις, αυτήν τη στιγμή ο Γενικός Δείκτης είναι σχεδόν αμετάβλητος (-0,04%) στις 1.866,84 μονάδες, χάνοντας λιγότερο από μία μονάδα σε σχέση με το κλείσιμο της Τρίτης.

Η ημερήσια διακύμανση εκτείνεται από τις 1.859,51 έως τις 1.872,96 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 82,1 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 7,8 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης, μετά το χθεσινό αγοραστικό «πάρτι» και τα νέα υψηλά 9ετίας, αναδιπλώνει οριακά στο -0,16% και τις 1.942 μονάδες.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) μειώνεται ανεπαίσθητα στο -0,03% και τις 4.681 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) ενισχύεται στο +0,51% και τις 2.731 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 63 μετοχές κινούνται ανοδικά, 37 μετοχές σημειώνουν κάμψη, ενώ 17 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 125,9 δισ. ευρώ.

Ποιες μετοχές ξεχωρίζουν

• Η μετοχή της Motor Oil διολισθαίνει στο -3,69% και τα 24,04 ευρώ, καθώς διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο συμπληρωματικό μέρισμα του 1,1 ευρώ. Η επιβράβευση αντιστοιχεί σε dividend yield της τάξης του 5,6%, αν λάβουμε υπόψη και το προμέρισμα του 0,3 ευρώ, το οποίο είχε δοθεί τους προηγούμενους μήνες.
• Οριακή πτώση στο -0,1% και τα 19,47 ευρώ σημειώνει η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, παρά το γεγονός ότι «κόβει» το δικαίωμα στην επιβράβευση του 0,4 ευρώ. Το ετήσιο μέρισμα μεταφράζεται σε μερισματική απόδοση 2%.
• Η μετοχή της Aegean συνεχίζει την πορεία ανάκαμψης, επωφελούμενη της αποκλιμάκωσης των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή. Σήμερα η τιμή της εισηγμένης ίπταται στο +3,2% και τα 12,2 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι τη Δευτέρα ξεκινά η τριήμερη διαδικασία για την ομολογιακή έκδοση, η οποία έχει ως στόχο την άντληση έως 250 εκατ. ευρώ.
• Η μετοχή της Titan ενισχύεται κατά +1,9%, με αποτέλεσμα να υπερβαίνει το ψυχολογικό ορόσημο των 40 ευρώ, έχοντας ως «καύσιμο» την αποκοπής του μερίσματος των 3 ευρώ/μετοχή στις 30 Ιουνίου.
• Τα χθεσινά υψηλά 9,5 ετών σπεύδει να αφομοιώσει η μετοχή της Εθνικής, η οποία αναδιπλώνει στο -1,20% και τα 11,15 ευρώ. Παρά την πτώση, βέβαια, η αποτίμηση της τράπεζας συνεχίζει να «παίζει» άνω των 10 δισ. ευρώ.
• Η μετοχή της Coca – Cola HBC σπεύδει να κατοχυρώσει ένα μέρος των μεγάλων κερδών του α’ εξαμήνου, υποχωρώντας στο -1% και τα 44,66 ευρώ.
• Στο +1,5% και τα 8,01 ευρώ διευρύνεται η μετοχή της Helleniq Energy, η οποία δίνει συνέχεια στην καλή εικόνα του Ιουνίου (+6%).
• Μία ανάσα από τα ρεκόρ των 20 ευρώ βρίσκεται πλέον η μετοχή της Optima Bank, η οποία ενισχύεται στο +1,9% και τα 19,88 ευρώ. Ας σημειωθεί ότι μετά τη διανομή του μερίσματος (27/6 η έναρξη της καταβολής) θα ακολουθήσει το split με αναλογία 1 παλαιά προς 3 νέες.
• Η μετοχή της Alpha Bank θα μείνει εκτός ταμπλό έως την Παρασκευή, προκειμένου να ολοκληρώσει τη διαδικασία της αντίστροφης συγχώνευσης.
• Νέα άνοδο στο +2,4% και τα 3,3 ευρώ καταγράφει η μετοχή της Intracom, ενόσω η αγορά περιμένει να δει αν οι φήμες για σημαντικές εξελίξεις στον Όμιλο Κόκκαλη πράγματι θα επιβεβαιωθούν ή απλώς θα παραμείνουν… φήμες. Δεν είναι τυχαίο ότι άνοδο στο +1,43% και τo 1,13 ευρώ σημειώνει και η Intralot.
• Κατά +1,4% ενισχύεται η μετοχή του ΟΛΠ, η οποία διαπραγματεύεται στα 46,2 ευρώ, γεφυρώνοντας την απόσταση από τα ρεκόρ των 49 ευρώ.
• Η μετοχή της ΕΧΑΕ είναι σχεδόν αμετάβλητη, αν και η ετυμηγορία του MSCI έχει ανεβάσει αισθητά τον τζίρο, ο οποίος ήδη αγγίζει τα 850 χιλ. ευρώ.
• Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στη μετοχή της Frigoglass, η οποία πραγματοποιεί νέο άλμα στο +4,1% και το 0,498 ευρώ, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από το 2016, εν αναμονή της εισαγωγής των νέων μετοχών από την ΑΜΚ και τη διαφαινόμενη έξοδο από την Επιτήρηση.
  Ράλι στο +7,6% «τρέχει» η μετοχή της Mevaco, η οποία στις 4 Ιουλίου θα «κόψει» το δικαίωμα στο μέρισμα του 0,25 ευρώ. Η εισηγμένη βρίσκεται στα 5,6 ευρώ για πρώτη φορά την τελευταία 25ετίας.

Εκτός watch-list, αλλά με… «υποσχετική» 

Χωρίς να λάβει το «ok» του MSCI για ένταξη στην περιβόητη «watch-list» έμεινε το Χρηματιστήριο Αθηνών, αν και ο αμερικανικός οίκος έκανε λόγο για «συνεχείς βελτιώσεις και μεταρρυθμίσεις», ιδίως όσον αφορά τα πρότυπα προσβασιμότητας των Αναπτυγμένων Αγορών.

Το ελληνικό χρηματιστήριο, κατά τη γνώμη του MSCI,  «χωλαίνει» κυρίως στις αυστηρότερες απαιτήσεις μεγέθους και ρευστότητας, καθώς δεν πληροί την προϋπόθεση για την ύπαρξη τουλάχιστον πέντε εισηγμένων, οι οποίες ευθυγραμμίζονται με τα κριτήρια του Δείκτη Πρότυπων Αναπτυγμένων Αγορών.

Κάπως έτσι, ο MSCI προτίμησε να μην κάνει προς το παρόν κάποια συγκεκριμένη κίνηση. Ωστόσο, άφησε ανοιχτό το «παράθυρο» για μελλοντική απευθείας είσοδο στις Αναπτυγμένες Αγορές, υπερπηδώντας το ενδιάμεσο στάδιο της «watch-list», η οποία θα συνεπαγόταν μια περίοδο… αναμονής 12 έως 18 μηνών.

Στην αγορά, βέβαια, είχαν καλλιεργηθεί προσδοκίες για εξελίξεις «εδώ και τώρα», γεγονός το οποίο αποτυπώθηκε και στη χθεσινή συνεδρίαση του Χ.Α., όπου ο Γενικός Δείκτης έκανε άλμα +2,68% και έφθασε στις 1.867 μονάδες, υπολειπόμενος ελάχιστα των πρόσφατων «κορυφών» 15ετίας (1.876 μονάδες).

Πάντως, παρά την απουσία του καταλύτη του MSCI, η ελληνική αγορά δείχνει να έχει τη δυναμική να κινηθεί περαιτέρω ανοδικά, δεδομένων των ανθεκτικών θεμελιωδών μεγεθών, των γενναιόδωρων μερισμάτων, των ελκυστικών αποτιμήσεων, αλλά και του σταθερού μακροοικονομικού πλαισίου.

Άλλωστε, η επενδυτική κοινότητα γνωρίζει ότι αργά ή γρήγορα το Χ.Α. θα επανέλθει στις Αναπτυγμένες Αγορές, κάτι το οποίο είναι πολύ πιθανό να συμβεί εντός του β’ εξαμήνου του 2025, δεδομένου ότι οι FTSE Russell, S&P και Stoxx έχουν ήδη κάνει το πρώτο βήμα, τοποθετώντας την Αθήνα σε watch-list.

Η ατζέντα της ημέρας

Όσον αφορά την ατζέντα της σημερινής συνεδρίασης, οι μετοχές των ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Motor Oil διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα του 0,4 και 1,1 ευρώ, αντίστοιχα, το οποίο μεταφράζεται σε απόδοση 2% και 5,6% (ενσωματώνοντας και το προμέρισμα του 0,3 ευρώ).

Από εκεί και πέρα, σήμερα είναι προγραμματισμένη η τακτική Γενική Συνέλευση της ΔΕΗ, ενώ μην ξεχνάμε ότι η μετοχή της Alpha θα μείνει εκτός διαπραγμάτευσης έως την Παρασκευή, προκειμένου να ολοκληρωθεί η διαδικασία της αντίστροφης συγχώνευσης.

Η Aegean Airlines, από την πλευρά της, ανακοίνωσε ότι η δημόσια προσφορά για το ομόλογο των 250 εκατ. ευρώ θα «τρέξει» από τη Δευτέρα (30/6) έως και την Τετάρτη (2/7)

Την ίδια ώρα, ο ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών παρουσίασε καθαρά κέρδη 19,6 εκατ. ευρώ για το α’ τρίμηνο του 2025 (από 19,1 εκατ. ευρώ πέρυσι), με τα ταμειακά διαθέσιμα να εκτοξεύονται στα 21,2 εκατ. ευρώ έναντι 5,3 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2024.

Η εικόνα στο εξωτερικό

Στο εξωτερικό, τώρα, η προσοχή παραμένει στραμμένη στις γεωπολιτικές εξελίξεις, με την εκεχειρία μεταξύ Ισραήλ και Ιράν να οδηγεί σε μεγάλη πτώση την τιμή του πετρελαίου, η οποία πλέον βρίσκεται κάτω των 70 δολαρίων/βαρέλι, παρά τη σημερινή άνοδο κατά +1%. Αυτό, εύλογα, ευνοεί τις μετοχές, οι οποίες πλέον έχουν επιστρέψει κοντά στα ιστορικά υψηλά.

Σήμερα, πάντως, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 σπεύδει να αφομοιώσει τα κεκτημένα, υποχωρώντας στο -0,23% και τις 539 μονάδες. Ο γερμανικός DAX αναδιπλώνει στο -0,3% και τις 23.551 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures της Wall Street δείχνουν ένα σταθεροποιητικό ξεκίνημα, μετά την προσέγγιση των ιστορικών υψηλών του Μαρτίου.