Η Metlen καταγράφει ιστορικά ρεκόρ με 90% αποδοχή στη δημόσια πρόταση και 95% συμμετοχή retail, με στόχο την ένταξη στον FTSE 100 από 4/8/2025

Η Metlen Energy & Metals PLC, υπό την καθοδήγηση του Ευάγγελου Μυτιληναίου, σημείωσε τέσσερις ιστορικές πρωτιές στην πορεία της προς την εισαγωγή στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE). Το ποσοστό αποδοχής στη δημόσια πρόταση ανταλλαγής μετοχών ξεπέρασε το 90%, εξασφαλίζοντας την ενεργοποίηση της διαδικασίας squeeze‑out, η οποία θα οδηγήσει στην υποχρεωτική εξαγορά των υπολειπόμενων μετοχών ή την καταβολή 39,62 € ανά μετοχή.

Είναι η πρώτη ευρωπαϊκή εταιρεία με τόσο μεγάλο free float (~72%) που επιτυγχάνει από την πρώτη προσπάθεια τέτοιο ποσοστό ανταλλαγής, χωρίς προηγούμενη επανάληψη. Η οργάνωση της διαδικασίας σε διεθνές μετοχολόγιο που περιλαμβάνει passive funds και πάνω από 33.000 μετόχους θεωρήθηκε μοναδική πρόκληση, την οποία η Metlen αντιμετώπισε με καθημερινές τηλεδιασκέψεις και προσωπική καθοδήγηση του Μυτιληναίου.

Επιπλέον, στο retail κομμάτι της πρότασης, δηλαδή μετόχους μικρότερου μεγέθους, το ποσοστό αποδοχής ανήλθε σχεδόν στο 95%, πράγμα σπάνιο για δημόσια εταιρεία με διεθνή διασπορά μετόχων.

Η τρίτη σημαντική πρωτιά αφορά τον στόχο για είσοδο στον FTSE 100, μετά την εισαγωγή στις 4 Αυγούστου 2025 στο LSE. Η Metlen, με κεφαλαιοποίηση πάνω από €6 δισ., αναμένεται να γίνει η πρώτη εταιρεία που εισάγεται άμεσα στον FTSE 100 χωρίς προηγούμενη διαβάθμιση από FTSE 250.

Τέλος, η μετοχή της Metlen PLC θα είναι η πρώτη που θα διαπραγματεύεται σε ευρώ στο LSE, πρακτική που μέχρι πρότινος εμπόδιζε την είσοδο σε συγκεκριμένους δείκτες. Από το Σεπτέμβριο του 2025, με τις αλλαγές στους κανόνες του FTSE UK Index Series, μετοχές σε ευρώ αποκτούν νομιμότητα συμμετοχής.

Η στρατηγική και οι επιπτώσεις

Η εξαιρετική συμμετοχή ξεπέρασε προσδοκίες: συνηθισμένα public offers απαιτούν δεύτερη προσπάθεια ή αποτυχία αν το free float είναι μεγάλο, όπως στην περίπτωση της Metlen. Αντίθετα, η επιτυχημένη πρώτη πρόταση προσθέτει αξιοπιστία και απαλύνει αναλυτικές ανησυχίες.

Η είσοδος στο LSE και πιθανή ένταξη στον FTSE 100 ανοίγουν τον δρόμο σε κεφάλαια περισσότερα από $400 εκατ. σε passive funds, ενισχύοντας τη ρευστότητα και την παγκόσμια προσβασιμότητα του τίτλου.

Παράλληλα, η επιλογή του Λονδίνου έναντι της Νέας Υόρκης βασίστηκε στην επιχειρηματολογία ότι η Αγγλία προσφέρει καλύτερη προβολή ανάμεσα σε μικρότερες αλλά αναπτυσσόμενες εταιρείες, και ότι υπάρχει στροφή στην ενίσχυση του επενδυτικού κλίματος στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Η εταιρεία δεν έχει νέες εκδόσεις μετοχών, απλώς μεταφορά της μητρικής σε PLC στο Ηνωμένο Βασίλειο, διατηρώντας δευτερεύουσα εισαγωγή στην Αθήνα. Η δραστηριότητα, η φορολογική κατοικία και οι θέσεις εργασίας παραμένουν στην Ελλάδα όπως ήταν.

Τι ακολουθεί για τη Metlen

Στις 29 Ιουλίου ανακοινώνονται τα αποτελέσματα της δημόσιας πρότασης, ενώ η εισαγωγή στο LSE είναι προγραμματισμένη για τις 4 Αυγούστου 2025. Εάν επιτευχθεί το 90%, ενεργοποιείται το squeeze‑out και η Metlen PLC θα αναλάβει πλήρως τη Metlen S.A., προσφέροντας είτε μετοχές είτε αποζημίωση 39,62 €/μετοχή.

Αμέσως μετά, η νέα εταιρεία θα αξιολογηθεί για ένταξη στον FTSE UK Index Series τον Σεπτέμβριο, εφόσον πληροί τα κριτήρια ως Developed Markets Mid ή Large Cap.

Οι αναλυτές προβλέπουν, βάσει του νέου επιχειρηματικού σχεδίου, αύξηση EBITDA σε €2 δισ. μέχρι το 2029, με ισχυρά cash flows και δυνατότητα σημαντικής διανομής σε μέρισμα ή επανεπένδυση.