Η Euronext ξεκινά σήμερα την περίοδο αποδοχής της δημόσιας πρότασης για την εξαγορά της ΕΧΑΕ. Θα διαρκέσει έως 17 Νοεμβρίου 2025

Σήμερα Δευτέρα 6 Οκτωβρίου 2025 ξεκινά επίσημα η περίοδος αποδοχής της δημόσιας πρότασης της Euronext για την απόκτηση της ΕΧΑΕ (Ελληνικά Χρηματιστήρια- Χρηματιστήριο Αθηνών). Η δημοσιοποίηση του ενημερωτικού δελτίου, μετά την έγκριση της συμφωνίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στις 3 Οκτωβρίου, ανοίγει τον δρόμο για τη μεγάλη ευρωπαϊκή ενοποίηση.

Η περίοδος αποδοχής θα διαρκέσει έως τις 17 Νοεμβρίου 2025, οπότε οι μέτοχοι της ΕΧΑΕ θα μπορούν να αποφασίσουν για τη συμμετοχή τους στη δημόσια πρόταση, η οποία αναμένεται να οδηγήσει στην πλήρη ένταξη του Χρηματιστηρίου Αθηνών στον όμιλο της Euronext, έναν από τους μεγαλύτερους διαχειριστές αγορών κεφαλαίου στον κόσμο, με έδρα τις Βρυξέλλες και παρουσία σε Παρίσι, Άμστερνταμ, Δουβλίνο, Λισαβόνα, Όσλο και Μιλάνο.

O Stéphane Boujnah, Διευθύνων Σύμβουλος και Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Euronext, δήλωσε: «Η Ευρώπη εισέρχεται σε μια νέα στρατηγική φάση για την οικοδόμηση πιο ενοποιημένων ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών που εξυπηρετούν τις τοπικές οικονομίες στο πλαίσιο μιας Ένωσης Αποταμίευσης και Επενδύσεων. Η ισχυρή οικονομική ανάπτυξη της Ελλάδας, υποστηριζόμενη από αυξανόμενες επενδύσεις, την ενίσχυση της διεθνούς εμπιστοσύνης και σταθερά θεμελιώδη μεγέθη, καθιστά την παρούσα στιγμή κατάλληλη για την ενίσχυση της αγοράς της. Μέσω της ενσωμάτωσης της ΑΤΗΕΧ στο οικοσύστημα της Euronext, η Ελλάδα θα διαδραματίσει κεντρικό ρόλο σε αυτό το ευρωπαϊκό εγχείρημα. Η κίνηση αυτή θα ενισχύσει την προβολή και τη διεθνή ελκυστικότητα της ελληνικής αγοράς, συμβάλλοντας στον κοινό ευρωπαϊκό στόχο για ισχυρότερες, ενοποιημένες και πιο αποδοτικές κεφαλαιαγορές. Η πρωτοβουλία έχει ήδη λάβει ισχυρά και θετικά σχόλια από κορυφαίους  συμμετέχοντες, οι οποίοι αναγνωρίζουν την αξία της συνένωσης κορυφαίων υποδομών, τεχνολογιών και πρακτικών σε όλη την Ευρώπη με στόχο την προώθηση επενδύσεων στην πραγματική οικονομία.»

Βασικά στοιχεία της Δημόσιας Πρότασης

Η Δημόσια Πρόταση αρχίζει την 6 Οκτωβρίου 2025, στις 08:00 (EEST) και λήγει την 17Νοεμβρίου 2025, στις 14:00 (EEST) («Περίοδος Αποδοχής»). Οι κάτοχοι μετοχών της ΑΤΗΕΧ μπορούν να αποδεχθούν τη Δημόσια Πρόταση υποβάλλοντας σχετική γραπτή Δήλωση Αποδοχής στον Συμμετέχοντα ή στον Διαμεσολαβητή τους, ο οποίος είναι πιστοποιημένο μέλος του Ελληνικού Συστήματος Άυλων Τίτλων («Συμμετέχων στο Σ.Α.Τ.» και «Σ.Α.Τ.» αντίστοιχα), στο οποίο είναι καταχωρημένες οι μετοχές
τους.

Η ισχύς της Δημόσιας Πρότασης τελεί υπό την προϋπόθεση ότι, κατά τη λήξη της Περιόδου Αποδοχής, θα έχει προσφερθεί νομίμως και εγκύρως στην Euronext τουλάχιστον ο ελάχιστος αριθμός μετοχών, ήτοι 38.759.500 Μετοχές της ΑΤΗΕΧ, που αντιστοιχούν σε ποσοστό τουλάχιστον 67,0% των συνολικών δικαιωμάτων ψήφου της ΑΤΗΕΧ των οποίων η άσκηση δεν τελεί υπό αναστολή. Η εν λόγω προϋπόθεση δύναται να αναθεωρηθεί σύμφωνα με τις διατάξεις του Νόμου.

Η ολοκλήρωση της Δημόσιας Πρότασης υπόκειται επίσης στις συνήθεις κανονιστικές εγκρίσεις που σχετίζονται με την αλλαγή ελέγχου της ΑΤΗΕΧ και των θυγατρικών της. Εάν, κατά τη λήξη της Περιόδου Αποδοχής και υπό την προϋπόθεση πλήρωσης των σχετικών αιρέσεων, επιτευχθεί το οριζόμενο όριο και, κατά το κλείσιμο, η Euronext κατέχει τουλάχιστον 52.065.000 μετοχές της ΑΤΗΕΧ, που αντιστοιχούν σε ποσοστό τουλάχιστον 90,0% των δικαιωμάτων ψήφων της, η Euronext θα ασκήσει το δικαίωμα εξαγοράς («squeeze-out») υποβάλλοντας σχετική αίτηση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς («ΕΚ») σύμφωνα με το Νόμο. Οι μέτοχοι που δεν θα αποδεχθούν τη Δημόσια Πρόταση θα έχουν το δικαίωμα να ασκήσουν τα αντίστοιχα δικαιώματα εξόδου («sell-out») σύμφωνα με το Νόμο.

Οι Μετοχές του Ανταλλάγματος παρέχουν το δικαίωμα σε μερίσματα, επιστροφές κεφαλαίου, διανομές από διανεμητέα αποθεματικά ή άλλες διανομές που ενδέχεται να πραγματοποιήσει η Euronext μετά την ημερομηνία διακανονισμού της Δημόσιας Πρότασης. Αναλυτικές πληροφορίες σχετικά με τις μετοχές ανταλλάγματος και τα δικαιώματα των κατόχων τους περιλαμβάνονται στο Πληροφοριακό Δελτίο (www.euronext.com/en/athex-offer).

Η στρατηγική σημασία της συμφωνίας

Η ένταξη του Χρηματιστηρίου Αθηνών στον όμιλο Euronext εκτιμάται ότι θα αναβαθμίσει θεαματικά το οικοσύστημα της ελληνικής κεφαλαιαγοράς. Η κίνηση αυτή επιδιώκει να διευρύνει τη διεθνή προβολή και τη ρευστότητα των ελληνικών εισηγμένων επιχειρήσεων, ενισχύοντας την πρόσβαση σε μεγαλύτερες δεξαμενές επενδυτικών κεφαλαίων.

Ο υπουργός Οικονομικών και κορυφαία στελέχη της αγοράς χαιρέτισαν τη συμφωνία, κάνοντας λόγο για «βήμα που φέρνει την Ελλάδα στο κέντρο των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών». Η σύνδεση της Αθήνας με το πανευρωπαϊκό δίκτυο της Euronext αναμένεται να δημιουργήσει οικονομίες κλίμακας, να μειώσει το κόστος πρόσβασης στις αγορές και να προσελκύσει θεσμικούς επενδυτές.

Επόμενα βήματα και προσδοκίες

Η διαδικασία αποδοχής της δημόσιας πρότασης θα είναι καθοριστική για την επιτυχία της συμφωνίας. Μετά την ολοκλήρωσή της και την πιθανή εξαγορά πλειοψηφικού πακέτου μετοχών από την Euronext, το Χρηματιστήριο Αθηνών θα αποκτήσει ενιαία πλατφόρμα συναλλαγών, κοινά πρότυπα λειτουργίας και ευρύτερη διεθνή δικτύωση.

Η συμφωνία εκτιμάται ότι θα επιταχύνει την ψηφιοποίηση των υπηρεσιών, θα ενισχύσει τη διαφάνεια και θα αναβαθμίσει τις υποδομές για εκδόσεις ομολόγων και νέες δημόσιες εγγραφές. Στελέχη της αγοράς αναφέρουν ότι η Euronext στοχεύει να μετατρέψει την Αθήνα σε περιφερειακό κόμβο για τις αγορές της ΝΑ Ευρώπης, προσφέροντας περισσότερες επιλογές άντλησης κεφαλαίων σε τοπικές επιχειρήσεις.

Παρακάτω το Ενημερωτικό Δελτίο

Διαβάστε επίσης: Start για τη δημόσια πρόταση: Εγκρίθηκε η πρόταση εξαγοράς από την Euronext