Wall Street: Οι τράπεζες «βούλιαξαν» και οι εντάσεις ΗΠΑ–Κίνας επιδείνωσαν το κλίμα

Με αρνητικό πρόσημο ολοκληρώθηκε η χθες συνεδρίαση στη Wall Street, καθώς οι αρχικές ανοδικές τάσεις εξανεμίστηκαν υπό το βάρος των πιέσεων στον τραπεζικό κλάδο και της κλιμάκωσης των εμπορικών εντάσεων ΗΠΑ – Κίνας. Οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί, εν μέσω ανησυχιών για αύξηση των επισφαλών δανείων και παρατεταμένο κυβερνητικό shutdown.

Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 301,07 μονάδες ή 0,7%, κλείνοντας στις 45.952,24 μονάδες, ενώ ενδοσυνεδριακά είχε ενισχυθεί έως και κατά 170 μονάδες. Ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,7% στις 6.629,07 μονάδες, χάνοντας τα αρχικά του κέρδη, ενώ ο Nasdaq κατέγραψε απώλειες 0,6%, διαμορφούμενος στις 22.562,54 μονάδες.

Τραπεζικές πιέσεις και αύξηση πιστωτικού ρίσκου

Οι περιφερειακές τράπεζες δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις. Η Zions Bancorporation κατρακύλησε κατά 13%, λόγω αυξημένων επισφαλειών στα δανειακά της χαρτοφυλάκια, ενώ η Western Alliance απώλεσε 11% μετά από αναφορές για φαινόμενα απάτης από δανειολήπτες.
«Η αγορά είναι εξαιρετικά ευαίσθητη σε ζημιές που συνδέονται με την πιστωτική έκθεση», δήλωσε ο Τζεντ Έλλερμπροεκ, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Argent Capital Management. «Τα σχόλια των τραπεζών για αυξημένους κινδύνους επισφαλειών ενίσχυσαν την πίεση στις μετοχές του κλάδου».

Η ανησυχία επιτείνεται μετά τις πρόσφατες πτώχευσεις των First Brands και Tricolor Holdings στον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας, που αναζωπύρωσαν τους φόβους για χαλαρά κριτήρια δανεισμού, ιδίως στην αγορά ιδιωτικών πιστώσεων (private credit).
«Όταν βλέπεις μια κατσαρίδα, συνήθως υπάρχουν κι άλλες», σχολίασε χαρακτηριστικά ο Τζέιμι Ντάιμον, CEO της JPMorgan Chase, αναφερόμενος στην πιθανότητα ύπαρξης περαιτέρω προβλημάτων στον χώρο της εταιρικής χρηματοδότησης.

Η Jefferies Financial Group, που έχει έκθεση στη First Brands, υποχώρησε κατά 10%, με τις συνολικές απώλειες του μήνα να ανέρχονται στο 25%.

Αύξηση μεταβλητότητας και επιδείνωση του επενδυτικού κλίματος

Η πτώση των τραπεζικών μετοχών συνοδεύτηκε από άνοδο του δείκτη μεταβλητότητας VIX στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο, καθώς και πτώση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Το 10ετές ομόλογο υποχώρησε εκ νέου κάτω από το 4%, ενώ το δολάριο αποδυναμώθηκε έναντι του ευρώ και του γεν, υποδηλώνοντας μετατόπιση των επενδυτών προς ασφαλέστερα καταφύγια.

Εμπορικές εντάσεις και πολιτικός κίνδυνος

Η μεταβλητότητα ενισχύθηκε περαιτέρω λόγω της επανεμφάνισης εμπορικών εντάσεων μεταξύ Ουάσινγκτον και Πεκίνου. Ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ απείλησε την περασμένη εβδομάδα με δασμούς 100% σε όλα τα κινεζικά προϊόντα, ως απάντηση στους νέους περιορισμούς του Πεκίνου στις εξαγωγές σπάνιων γαιών.

Παρότι οι τόνοι είχαν προσωρινά μετριαστεί, η αντιπαράθεση κλιμακώθηκε εκ νέου την Τρίτη, όταν ο Τραμπ άφησε ανοικτό το ενδεχόμενο απαγόρευσης εισαγωγών μαγειρικών ελαίων από την Κίνα.
«Η κυβέρνηση Τραμπ προσπαθεί να ελέγξει πολύ ευρύτερα πεδία εμπορικής πολιτικής απ’ ό,τι οι προκάτοχοί της, κάτι που τροφοδοτεί διαρκώς την αβεβαιότητα στις αγορές», σημείωσε ο Έλλερμπροεκ.
«Αυτή η κατάσταση θα συνεχιστεί, και οι επενδυτές οφείλουν να προσαρμοστούν σε ένα νέο καθεστώς υψηλής μεταβλητότητας».