Η κλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή και το ράλι του πετρελαίου εντείνουν τους φόβους για νέο πληθωριστικό κύμα – Πιέσεις σε μετοχές και ομόλογα, πάνω από 1.100 μονάδες οι ενδοσυνεδριακές απώλειες του Dow
Ισχυρές απώλειες κατέγραψε η Wall Street την Πέμπτη, καθώς η κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή πυροδότησε νέο άλμα στις τιμές του πετρελαίου και ενίσχυσε τις ανησυχίες των επενδυτών για αναζωπύρωση του πληθωρισμού.
Οι πιέσεις στις αγορές εντάθηκαν και από τη σημαντική πτώση των μετοχών του κλάδου των ημιαγωγών, μετά τις πληροφορίες ότι η κυβέρνηση Τραμπ προετοιμάζει νέους κανονισμούς που θα περιορίζουν τις εξαγωγές μικροτσίπ τεχνητής νοημοσύνης για λόγους εθνικής ασφάλειας.
Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones Industrial Average δέχθηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις, φτάνοντας να χάνει ενδοσυνεδριακά πάνω από 1.100 μονάδες. Τελικά έκλεισε στις 47.954 μονάδες με πτώση 1,61% ή 784 μονάδες.
Ο ευρύτερος δείκτης S&P 500 υποχώρησε κατά 0,56% στις 6.830 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq Composite σημείωσε μικρότερη πτώση 0,26% και διαμορφώθηκε στις 22.748 μονάδες.
Άνοδος αποδόσεων στα ομόλογα
Στις αγορές ομολόγων, οι αποδόσεις κινήθηκαν ανοδικά για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση – το μεγαλύτερο ανοδικό σερί από τον Οκτώβριο του 2024.
Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου ανήλθε στο 4,13%, ενώ του 2ετούς στο 3,57%, καθώς οι επενδυτές επανεκτιμούν τις προοπτικές για τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve.
Οι υψηλότερες τιμές ενέργειας εντείνουν τους φόβους για αναθέρμανση του πληθωρισμού, γεγονός που θα μπορούσε να καθυστερήσει τις μειώσεις επιτοκίων που ανέμεναν οι αγορές.
«Η Wall Street αξιολογεί όλο και περισσότερο κατά πόσο οι κίνδυνοι για ισχυρότερο πληθωρισμό θα εμποδίσουν τη Fed να μειώσει τα επιτόκια τόσο γρήγορα όσο επιθυμούν οι επενδυτές», σχολίασε ο αναλυτής της Interactive Brokers, Χοσέ Τορές.
Μειώνονται οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων
Η αβεβαιότητα για τον πληθωρισμό έχει ήδη επηρεάσει τις εκτιμήσεις των αγορών χρήματος για τη φετινή πορεία των επιτοκίων.
Πλέον οι επενδυτές προεξοφλούν συνολικές μειώσεις επιτοκίων περίπου 40 μονάδων βάσης μέσα στο 2026, έναντι 60 μονάδων βάσης που ανέμεναν μόλις πριν από μία εβδομάδα.
Η προσοχή της αγοράς στρέφεται και στα στοιχεία απασχόλησης που αναμένεται να ανακοινωθούν την Παρασκευή. Τα τελευταία δεδομένα για τις αιτήσεις επιδόματος ανεργίας έδειξαν ότι παραμένουν κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα του τελευταίου έτους, υποδηλώνοντας ότι οι απολύσεις εξακολουθούν να είναι περιορισμένες.
Αναλυτές της JPMorgan προειδοποιούν ότι ένα ασθενές αποτέλεσμα στο Jobs Report θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής, ωστόσο παραμένει ο κίνδυνος εμφάνισης στασιμοπληθωρισμού.
Προειδοποίηση από το ΔΝΤ
Η γενική διευθύντρια του International Monetary Fund, Kristalina Georgieva, προειδοποίησε ότι μια παρατεταμένη σύγκρουση θα μπορούσε να δοκιμάσει την ανθεκτικότητα της παγκόσμιας οικονομίας.
Όπως σημείωσε, η ένταση έχει τη δυναμική να επηρεάσει τις παγκόσμιες τιμές ενέργειας, τις χρηματοπιστωτικές αγορές, την ανάπτυξη αλλά και τον πληθωρισμό, αυξάνοντας τις προκλήσεις για τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής.
Το ράλι του πετρελαίου στο επίκεντρο
Στο επίκεντρο των ανησυχιών βρίσκεται η έντονη άνοδος των ενεργειακών τιμών. Το αμερικανικό αργό ξεπέρασε το ψυχολογικό όριο των 80 δολαρίων το βαρέλι, συνεχίζοντας την ανοδική του πορεία από την έναρξη των στρατιωτικών επιχειρήσεων κατά του Ιράν.
Αναλυτές της Morgan Stanley προειδοποιούν ότι μια παρατεταμένη ενεργειακή κρίση θα μπορούσε να επαναφέρει τις συνθήκες της περιόδου 2021-2023, όταν τόσο οι μετοχές όσο και τα ομόλογα κατέγραψαν σημαντικές ρευστοποιήσεις λόγω του συνδυασμού υψηλού πληθωρισμού και χαμηλότερης ανάπτυξης.
Πιέσεις στον κλάδο των μικροτσίπ
Το κλίμα επιβαρύνθηκε και από τις πληροφορίες του Bloomberg ότι η κυβέρνηση Τραμπ σχεδιάζει αυστηρότερους περιορισμούς στις εξαγωγές μικροτσίπ τεχνητής νοημοσύνης.
Οι νέοι κανονισμοί θα απαιτούν από εταιρείες όπως η Nvidia και η AMD να λαμβάνουν ειδική άδεια για τις περισσότερες εξαγωγές επιταχυντών AI, επηρεάζοντας κυρίως τις πωλήσεις προς την Κίνα.
Η Nvidia ανακοίνωσε μάλιστα ότι σταματά την παραγωγή των μικροτσίπ H200 που είχαν σχεδιαστεί ειδικά για την κινεζική αγορά, γεγονός που ενίσχυσε τις ρευστοποιήσεις στον κλάδο.
Απώλειες σε αεροπορικές και βιομηχανικές εταιρείες
Ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν και οι μετοχές των αεροπορικών εταιρειών, όπως η United Airlines και η Delta Air Lines, καθώς η άνοδος του κόστους καυσίμων και η γεωπολιτική ένταση επηρεάζουν αρνητικά τη ζήτηση για ταξίδια.
Στον βιομηχανικό κλάδο, οι μετοχές της Boeing και της Caterpillar λειτούργησαν ως βαρίδι για τον Dow Jones, λόγω ανησυχιών για πιθανή επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας.
Οι λίγοι κερδισμένοι της ημέρας
Παρά το αρνητικό κλίμα, ορισμένες μετοχές κινήθηκαν ανοδικά. Η Broadcom σημείωσε άνοδο σχεδόν 4% μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων καλύτερων των εκτιμήσεων.
Κέρδη κατέγραψε επίσης η Berkshire Hathaway, μετά την επανέναρξη προγράμματος επαναγοράς μετοχών, ένδειξη εμπιστοσύνης από τη διοίκηση.
Ανοδικά κινήθηκε και η The Trade Desk, μετά από δημοσιεύματα για πιθανή συνεργασία με την OpenAI, ενώ θετικά επηρεάστηκαν και αρκετές ενεργειακές εταιρείες από το ράλι των τιμών του πετρελαίου.
Μ.Η.Τ. 242183