Απώλειες για τον χρυσό και τα πολύτιμα μέταλλα: Οι επενδυτές απομακρύνονται προσωρινά από το «ασφαλές καταφύγιο» εν μέσω πληθωριστικών φόβων
Υποχωρούν οι τιμές του χρυσού στις διεθνείς αγορές, καθώς η εκρηκτική άνοδος του πετρελαίου επαναφέρει στο προσκήνιο τις ανησυχίες για ένα νέο κύμα πληθωριστικών πιέσεων και πιθανή αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες.
Η τιμή spot του χρυσού κατέγραψε πτώση 0,7%, διαμορφούμενη στα 4.983,17 δολάρια ανά ουγγιά. Ακόμη μεγαλύτερη ήταν η πτώση στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στις ΗΠΑ για παράδοση Απριλίου, τα οποία υποχώρησαν κατά 1,5% στα 4.987,30 δολάρια.
Η κίνηση αυτή αντανακλά τη μετατόπιση της προσοχής των επενδυτών από τις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή προς τις μακροοικονομικές συνέπειες της ενεργειακής κρίσης.
Το πετρέλαιο τροφοδοτεί νέους φόβους για πληθωρισμό
Η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου βρίσκεται στο επίκεντρο των αγορών. Τα συμβόλαια Brent με παράδοση Μαΐου ενισχύθηκαν κατά 1,5%, φθάνοντας τα 104,72 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό West Texas Intermediate διαπραγματεύθηκε στα 98,91 δολάρια, έχοντας νωρίτερα στη συνεδρίαση ξεπεράσει το επίπεδο των 100 δολαρίων.
Τον τελευταίο μήνα οι τιμές του πετρελαίου έχουν αυξηθεί περισσότερο από 50%, αγγίζοντας τα υψηλότερα επίπεδα από το 2022. Η άνοδος αποδίδεται κυρίως στις σοβαρές διαταραχές της ναυσιπλοΐας στο Στενό του Ορμούζ, μια από τις σημαντικότερες αρτηρίες μεταφοράς πετρελαίου παγκοσμίως.
Το Brent έκλεισε πάνω από τα 100 δολάρια για πρώτη φορά μετά από τέσσερα χρόνια την προηγούμενη εβδομάδα, εντείνοντας τις ανησυχίες για το ενεργειακό κόστος και τον πληθωρισμό.
Οι προσδοκίες για τη Fed πιέζουν τον χρυσό
Οι επενδυτές εκτιμούν ότι η άνοδος των ενεργειακών τιμών θα μπορούσε να οδηγήσει σε επανεμφάνιση ισχυρών πληθωριστικών πιέσεων, γεγονός που ενδέχεται να αναγκάσει την Federal Reserve και άλλες μεγάλες κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν πιο αυστηρή νομισματική στάση.
«Η αγορά χρυσού έχει μετατοπίσει την εστίασή της από τις επιπτώσεις ενός πιθανού κλεισίματος του Ορμούζ προς τον κίνδυνο μακροπρόθεσμου πληθωρισμού», σημειώνει στο Reuters ο αναλυτής της Natixis, Bernard Dahdah. Όπως εξηγεί, η άνοδος των τιμών του πετρελαίου αυξάνει τις πιέσεις στον πληθωρισμό, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει τη Fed να επιβραδύνει ή να διακόψει τις μειώσεις επιτοκίων.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, η ελκυστικότητα του χρυσού – που δεν προσφέρει απόδοση όπως τα επιτόκια – μειώνεται.
Στο επίκεντρο οι κεντρικές τράπεζες
Η προσοχή των αγορών στρέφεται πλέον στις συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών αυτή την εβδομάδα, καθώς οι επενδυτές αναμένουν ενδείξεις για το πώς αξιολογούν τον αντίκτυπο της κρίσης στη Μέση Ανατολή.
Οι αποφάσεις νομισματικής πολιτικής αφορούν ουσιαστικά το σύνολο των χωρών της G7, καθώς και οκτώ από τα δέκα πιο διαπραγματεύσιμα νομίσματα παγκοσμίως. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι κεντρικές τράπεζες θα αναγνωρίσουν τον κίνδυνο νέων πληθωριστικών πιέσεων, χωρίς ωστόσο να προχωρήσουν άμεσα σε επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.
Σε σημείωμά της, η UBS επισημαίνει ότι οι κεντρικές τράπεζες θα παραμείνουν σε εγρήγορση απέναντι στον πληθωρισμό, διατηρώντας όμως ισορροπία στις αποφάσεις τους.
Παράλληλα, όσο παρατείνεται η γεωπολιτική ένταση στη Μέση Ανατολή, τόσο αυξάνεται ο κίνδυνος αρνητικών επιπτώσεων στην παγκόσμια οικονομία, γεγονός που μακροπρόθεσμα θα μπορούσε να στηρίξει εκ νέου τη ζήτηση για χρυσό ως επενδυτικό «καταφύγιο».
Πιέσεις και στα υπόλοιπα πολύτιμα μέταλλα
Πτωτική ήταν η εικόνα και για τα υπόλοιπα πολύτιμα μέταλλα. Η τιμή spot του ασημιού υποχώρησε κατά 2,6% στα 78,46 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το παλλάδιο σημείωσε πτώση 0,5% στα 1.542,92 δολάρια.
Η πλατίνα κινήθηκε σχεδόν αμετάβλητη στα 2.024,85 δολάρια ανά ουγγιά, σε μια αγορά που παραμένει ιδιαίτερα ευαίσθητη στις εξελίξεις στις αγορές ενέργειας και στις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών.
Διαβάστε επίσης: Παρά τον πόλεμο στο Ιράν ο χρυσός μένει στάσιμος
Μ.Η.Τ. 242183