«Βουτιά» στις ευρωπαϊκές μετοχές: Ενεργειακή κρίση και επιτόκια ταράζουν την Ευρώπη – Οι αγορές φοβούνται νέο πληθωριστικό σοκ
Σε αρνητικό έδαφος ξεκίνησαν την εβδομάδα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, καθώς η εκτίναξη των τιμών πετρελαίου, η παρατεταμένη αναταραχή στην αγορά ομολόγων και οι αυξανόμενοι φόβοι για επίμονο πληθωρισμό επαναφέρουν το κλίμα αβεβαιότητας στις διεθνείς αγορές. Οι επενδυτές παρακολουθούν με αυξανόμενη ανησυχία την κλιμάκωση της κρίσης στη Μέση Ανατολή και κυρίως το αδιέξοδο στις σχέσεις ΗΠΑ και Ιράν, την ώρα που το Στενό του Ορμούζ -κομβικό πέρασμα για το παγκόσμιο εμπόριο πετρελαίου και LNG- παραμένει ουσιαστικά αποκλεισμένο.
Ο πανευρωπαϊκός STOXX Europe 600 υποχώρησε κατά 0,7% στις πρώτες ώρες των συναλλαγών, συνεχίζοντας τη διορθωτική πορεία της προηγούμενης εβδομάδας.
Παράλληλα, ο γερμανικός DAX κινήθηκε χαμηλότερα κατά 0,5%, ενώ ο γαλλικός CAC 40 κατέγραψε απώλειες κοντά στο 1%, καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από το ρίσκο και αναζητούν ασφαλέστερες τοποθετήσεις.
Το κλίμα επιβαρύνεται περαιτέρω από τη συνεχιζόμενη άνοδο στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων, με τις αγορές να προεξοφλούν πλέον ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες ίσως αναγκαστούν να διατηρήσουν υψηλά τα επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Το πετρέλαιο ξαναγράφει το σενάριο του πληθωρισμού
Η βασική πηγή ανησυχίας για τις αγορές παραμένει η ενεργειακή κρίση που προκαλεί η παρατεταμένη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Ο πόλεμος ΗΠΑ-Ισραήλ με το Ιράν έχει πλέον εισέλθει στον τρίτο μήνα, χωρίς να διαφαίνεται ουσιαστική διπλωματική διέξοδος, ενώ οι συνομιλίες μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης συνεχίζουν να βρίσκονται σε αδιέξοδο.
Η κατάσταση στα Στενά του Ορμούζ θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη για τις αγορές, καθώς από τη συγκεκριμένη θαλάσσια αρτηρία διέρχεται περίπου το 20% της παγκόσμιας διακίνησης πετρελαίου. Η παρατεταμένη αναστάτωση έχει ήδη οδηγήσει τις τιμές του πετρελαίου πάνω από τα 111 δολάρια το βαρέλι, αναζωπυρώνοντας τους φόβους για νέο παγκόσμιο ενεργειακό και πληθωριστικό σοκ.
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι η άνοδος στις τιμές της ενέργειας θα μεταφερθεί εκ νέου σε μεταφορές, βιομηχανία και καταναλωτικές τιμές, δυσκολεύοντας την προσπάθεια αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού σε Ευρώπη και Ηνωμένες Πολιτείες.
Αυτός είναι και ο λόγος που οι αγορές χρήματος αρχίζουν να προεξοφλούν πιθανές νέες αυξήσεις επιτοκίων ή τουλάχιστον μεγαλύτερη καθυστέρηση στις μειώσεις που ανέμεναν μέχρι πρόσφατα οι επενδυτές.
Ομόλογα, επιτόκια και ο φόβος νέας πίεσης στην ανάπτυξη
Η εικόνα στις αγορές ομολόγων θεωρείται εξίσου ανησυχητική με την πορεία του πετρελαίου. Οι αποδόσεις των κρατικών τίτλων συνεχίζουν να ανεβαίνουν διεθνώς, καθώς οι επενδυτές απαιτούν υψηλότερα premiums για να χρηματοδοτήσουν κυβερνήσεις σε ένα περιβάλλον αυξημένου πληθωριστικού κινδύνου και γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
Η άνοδος των yields επηρεάζει άμεσα το κόστος δανεισμού για επιχειρήσεις και νοικοκυριά, δημιουργώντας φόβους ότι η οικονομική δραστηριότητα θα αρχίσει να επιβραδύνεται πιο έντονα τους επόμενους μήνες.
Στο επίκεντρο των πιέσεων βρέθηκαν κυρίως οι κυκλικές μετοχές, οι βιομηχανίες και οι εταιρείες υψηλής κατανάλωσης ενέργειας, ενώ καλύτερη εικόνα παρουσίασαν ορισμένοι αμυντικοί κλάδοι και οι ενεργειακές εταιρείες που επωφελούνται από την άνοδο των τιμών του πετρελαίου.
Οι αγορές βρίσκονται πλέον αντιμέτωπες με ένα δύσκολο μείγμα γεωπολιτικής κρίσης, ενεργειακής αβεβαιότητας και αυξημένου κόστους χρήματος, την ώρα που οι επενδυτές προσπαθούν να εκτιμήσουν αν πρόκειται για μια προσωρινή αναταραχή ή για την αρχή ενός νέου κύκλου παγκόσμιας οικονομικής πίεσης.
Διαβάστε επίσης: Ευρώπη σε κλοιό ακρίβειας και γεωπολιτικής κρίσης: Βαρύ sell off στα χρηματιστήρια
Μ.Η.Τ. 242183