Η Lamda Development ανοίγει στις 3 Ιουνίου τη δημόσια προσφορά για το ομόλογο, με φόντο το Ελληνικό και το ενδιαφέρον της αγοράς για τις αποδόσεις
Στις αγορές στρέφεται εκ νέου η Lamda Development, επιδιώκοντας να αντλήσει έως 350 εκατ. ευρώ μέσω νέας ομολογιακής έκδοσης, σε μια περίοδο όπου οι μεγάλες επενδυτικές ανάγκες γύρω από το Ελληνικό συνεχίζουν να αυξάνουν τις χρηματοδοτικές απαιτήσεις του ομίλου.
Η δημόσια προσφορά προς το επενδυτικό κοινό θα πραγματοποιηθεί από την Τετάρτη 3 Ιουνίου έως και την Παρασκευή 5 Ιουνίου, με τη διοίκηση της εταιρείας να επιχειρεί να κεφαλαιοποιήσει τη συνεχιζόμενη επενδυτική δυναμική γύρω από το μεγαλύτερο real estate project της χώρας.
Στην αγορά αντιμετωπίζουν την έκδοση ως ένα ακόμη τεστ εμπιστοσύνης απέναντι τόσο στη Lamda όσο και συνολικά στην ελληνική αγορά εταιρικών ομολόγων, η οποία τα τελευταία χρόνια έχει εξελιχθεί σε βασικό κανάλι άντλησης κεφαλαίων για μεγάλους επιχειρηματικούς ομίλους.
Συντονιστές κύριοι ανάδοχοι της δημόσιας προσφοράς είναι οι Alpha Bank, Εθνική Τράπεζα, Eurobank και Τράπεζα Πειραιώς, ενώ ως κύριοι ανάδοχοι συμμετέχουν οι CrediaBank και Optima Bank. Ρόλο συμβούλων έκδοσης έχουν αναλάβει η Axia Ventures Group και η Εθνική Τράπεζα.
Το κρίσιμο στοίχημα της κάλυψης και του επιτοκίου
Η τιμή διάθεσης κάθε ομολογίας ορίστηκε στα 1.000 ευρώ, δηλαδή στο άρτιο της ονομαστικής αξίας. Ωστόσο, η έκδοση συνοδεύεται από μία κρίσιμη ασφαλιστική δικλείδα: εάν η συνολική κάλυψη δεν φτάσει τουλάχιστον τα 330 εκατ. ευρώ, το ομολογιακό δάνειο θα ματαιωθεί. Στην περίπτωση αυτή, τα κεφάλαια που θα έχουν δεσμεύσει οι επενδυτές θα επιστραφούν άτοκα μέσα σε δύο εργάσιμες ημέρες.
Η αγορά στρέφει πλέον το βλέμμα κυρίως στο τελικό επιτόκιο και στη ζήτηση που θα εκδηλωθεί από θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές. Η τελική απόδοση θα εξαρτηθεί από ένα σύνθετο μείγμα παραγόντων: τις συνθήκες στην αγορά ομολόγων, το ενδιαφέρον ειδικών επενδυτών, τη συμμετοχή ιδιωτών αλλά και το συνολικό κόστος χρηματοδότησης που είναι διατεθειμένη να αναλάβει η Lamda.
Στο χρηματοοικονομικό περιβάλλον εκτιμούν ότι το ύψος του επιτοκίου θα λειτουργήσει ως βασικός δείκτης για το πώς αποτιμά σήμερα η αγορά τον επενδυτικό και κατασκευαστικό κίνδυνο γύρω από τα μεγάλα projects ακινήτων στην Ελλάδα.
Το Ελληνικό, οι χρηματοδοτικές ανάγκες και η αγορά ομολόγων
Η νέα έκδοση εντάσσεται στον ευρύτερο χρηματοδοτικό σχεδιασμό της Lamda Development, η οποία συνεχίζει να «τρέχει» την ανάπτυξη του The Ellinikon με διαδοχικές επενδύσεις σε κατοικίες, εμπορικά projects, υποδομές και τουριστικές αναπτύξεις.
Η εταιρεία επιχειρεί να διατηρήσει ισχυρή ρευστότητα εν μέσω ενός απαιτητικού κύκλου επιτοκίων και υψηλού κόστους κατασκευής, ενώ παράλληλα καλείται να στηρίξει το πολυετές επενδυτικό pipeline του Ελληνικού.
Η κατανομή των ομολογιών προβλέπει ότι τουλάχιστον το 30% της έκδοσης θα διατεθεί σε ιδιώτες επενδυτές, ενώ έως και το 70% μπορεί να κατευθυνθεί σε ειδικούς επενδυτές και ιδιώτες ανάλογα με τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί κατά τη δημόσια προσφορά.
Στην αγορά ομολόγων εκτιμούν ότι η συγκεκριμένη έκδοση θα αποτελέσει ακόμη έναν δείκτη για το κατά πόσο η ελληνική κεφαλαιαγορά μπορεί να συνεχίσει να χρηματοδοτεί μεγάλα projects ανάπτυξης ακινήτων σε ένα διεθνές περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας και ακριβότερου χρήματος.
Διαβάστε επίσης: Lamda Development: Νέο 7ετές ομόλογο έως 350 εκατ. ευρώ μέσω δημόσιας προσφοράς
Μ.Η.Τ. 242183