Χρηματιστήριο: Νέο ράλι στις τράπεζες και νέα ρεκόρ 14ετίας

Με τους επενδυτές να πατούν το κουμπί του «buy» στις τράπεζες, το Χρηματιστήριο Αθηνών κατάφερε να απορροφήσει τις ενδοσυνεδριακές πιέσεις και να διατηρήσει το θετικό πρόσημο, με αποτέλεσμα αφενός να υπερβεί τις 1.670 μονάδες, αφετέρου να σκαρφαλώσει σε νέο υψηλό 14ετίας.

Ο Γενικός Δείκτης, παρά τη μεταβλητότητα στο εξωτερικό αλλά και την εύλογη τάση για profit taking, έκλεισε με άνοδο κατά +0,31% και διαμορφώθηκε στις 1.671,35 μονάδες, κερδίζοντας περισσότερες από πέντε μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Τετάρτης (1.666,21 μονάδες).

Η ημερήσια διακύμανση του βασικού δείκτη κυμάνθηκε από τις 1.658,53 μονάδες έως τις 1.671,50 μονάδες, ενόσω ο τζίρος των συναλλαγών υπερέβη τα 248 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 31,3 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Οι τράπεζες, οι οποίες αποτελούν τους βασικούς εκφραστές της φετινής ανόδου, συνέχισαν τη θετική κίνηση, αγνοώντας την αγοραστική κόπωση. Συγκεκριμένα, έκλεισαν στο +1,81% και τις 1.642 μονάδες, «γράφοντας» νέο ρεκόρ 9ετίας. 

Την ίδια στιγμή, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) ενισχύθηκε στο +0,51% και τις 4.139 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) περιορίστηκε στο -0,31% και τις 2.494 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 57 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 50 μετοχές σημείωσαν κάμψη, ενώ 18 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 116,6 δισ. ευρώ, πετυχαίνοντας το καλύτερο επίπεδο από το 2008.

Οι μετοχές που ξεχώρισαν

• Η μετοχή της Πειραιώς έκανε ακόμη ένα βήμα προς τα 5 ευρώ (+0,73% και 4,987 ευρώ), ενόσω οι επενδυτές έσπευσαν να αποτιμήσουν τα οφέλη από την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής (540 εκατ. ευρώ για το 90% των μετοχών).
• Άνω των 2,2 ευρώ (υψηλό 7ετίας) ενισχύθηκε η μετοχή της Alpha Bank, η οποία αυξήθηκε κατά +1,09% και έδωσε συνέχεια στο +6% της χθεσινής συνεδρίασης. Υπενθυμίζεται ότι η απόδοση της τράπεζας ξεπερνά το +37% μέσα στο 2025.
• Η μετοχή της Eurobank έγραψε νέο υψηλό 9ετίας, καθώς διευρύνθηκε στο +2,06% και τα 2,62 ευρώ. Στα 9,6 δισ. ευρώ βελτιώθηκε η αποτίμηση, κρατώντας τη 2η θέση στη σχετική λίστα.
• Να «γράψει» διψήφια νούμερα κατάφερε η μετοχή της Εθνικής, η οποία συνέχισε τη φετινή αναρρίχηση. Με άνοδο στο +2,90% και τα 10,09 ευρώ έκλεισε σήμερα τιμή της τράπεζας.
• Με το «μπάσιμο» στον τομέα της αμυντικής βιομηχανίας να αποτελεί το επόμενο μεγάλο story, η μετοχή της Metlen επιχείρησε να «πιάσει» τα 38 ευρώ (+0,96% και 37,96 ευρώ) για πρώτη φορά από τον περασμένο Μάιο. Κι αυτό ενόσω η εταιρεία ετοιμάζεται για τη μεγάλη εισαγωγή στο Λονδίνο.
• Να σβήσει τις αρχικές απώλειες και να συνεχίσει τον «καλπασμό» άνω των 11 ευρώ κατάφερε η μετοχή της Aegean, η οποία την επόμενη εβδομάδα (17/3) θα δημοσιεύσει τα οικονομικά μεγέθη του 2024. Στο +1,25% και τα 11,37 ευρώ κινήθηκε η τιμή της αεροπορικής, η οποία βλέπει τη χρηματιστηριακή αξία να υπερβαίνει ξανά το ορόσημο του 1 δισ. ευρώ σε όρους χρηματιστηριακής αξίας.
• Από τα πολυετή υψηλά των 13 ευρώ διόρθωσε η μετοχή της Sarantis, η οποία «έπεσε» κατά τουλάχιστον -2%. Κι αυτό, παρά το γεγονός ότι η διοίκηση ανακοίνωσε εξαιρετικά μεγέθη για το 2024, με τον τζίρο να ανέρχεται στα 600 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη να υπερβαίνουν τα 46 εκατ. ευρώ. Στο 0,29 ευρώ/μετοχή καθορίστηκε η πρόταση της διοίκησης για το φετινό μέρισμα (από 0,22 ευρώ πέρυσι).
• Συνεχίστηκαν οι πιέσεις στη μετοχή του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, η οποία παρέμεινε εγκλωβισμένη στο αβέβαιο μέλλον της ενεργειακής διασύνδεσης Κύπρου – Ελλάδας. Απώλειες άνω του -2% εμφάνισε η τιμή στο ταμπλό, η οποία αναδιπλώθηκε στα 2,6 ευρώ. Νωρίτερα, μάλιστα, βρέθηκε έως τα χαμηλά έτους των 2,56 ευρώ.
• Σε νέα υψηλά 10μήνου διευρύνθηκε η μετοχή της ΕΧΑΕ, η οποία «έπιασε» τα 5,2 ευρώ για πρώτη φορά από τον περασμένο Μάιο. Η εισηγμένη έχει «χτίσει» ένα σερί επτά διαδοχικών «πράσινων» συνεδριάσεων, έχοντας «γυρίσει» στα 316 εκατ. ευρώ σε όρους αποτίμησης.
• Πέριξ των 2,1 ευρώ κινήθηκε η μετοχή της ΑΒΑΞ, μετά το χθεσινό placement για το 4,4% του μετοχικού κεφαλαίου στην τιμή των 2 ευρώ/μετοχή. Από τις 6,5 εκατ. μετοχές που διατέθηκαν σε διάφορα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, 3 εκατ. τεμάχια αφορούσαν μερίδιο του Χρήστου Ιωάννου και 2,3 εκατ. τεμάχια αφορούσαν μερίδιο του Κωνσταντίνου Μιτζάλη.
• Σε νέες αγορές μετοχών προχώρησε ο Ανδρέας Καρέλιας, πρόεδρος της Καπνοβιομηχανίας Καρέλια, αποκτώντας επιπλέον 1.454 εκατ. τεμάχια έναντι 478 χιλ. ευρώ. Το συνεχές «ψάρεμα» από τη «λίμνη» της ελεύθερης διασποράς, αναμφίβολα, δεν συνιστά θετικό οιωνό για την εισηγμένη, η οποία μην ξεχνάμε ότι συγκαταλέγεται σ’ αυτές που καλούνται να ρυθμίσουν άμεσα το ζήτημα του μειωμένου free float.
• Την 3η συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση συμπλήρωσε η μετοχή της ΕΚΤΕΡ, η οποία κέρδισε +4% και επέστρεψε στα 2,08 ευρώ (υψηλό 2,5 εβδομάδων). Τα νέα έργα, τα οποία ανεβάζουν το ανεκτέλεστο στα 116 εκατ. ευρώ, κρύβονται πίσω από τη θετική κίνηση.
• Οκτώ διαδοχικά πακέτα «πέρασαν» στη Real Consulting, με την αξία των συναλλαγών να ανέρχεται στα 3,5 ευρώ/μετοχή ή αλλιώς στα 2,275 εκατ. ευρώ. Η αγοραπωλησία, η οποία αφορούσε 650 χιλ. τεμάχια ή αλλιώς το 3% του μετοχικού κεφαλαίου, δεν αποκλείεται να σχετίζεται με την επικείμενη μετάταξη στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.

Ράλι +13,7% για την Αθήνα

Σε περισσότερο από +13,7% ανέρχεται η μέχρι στιγμής απόδοση του Χρηματιστηρίου Αθηνών μέσα στο 2025, με την εν εξελίξει ανοδική κίνηση να προσφέρει σημαντικά κέρδη στους επενδυτές, οι οποίοι βλέπουν την αγορά να πλησιάζει το ορόσημο των 1.700 μονάδων.

Τα θεμελιώδη μεγέθη των εισηγμένων, τα διαδοχικά εταιρικά deals και οι υψηλές μερισματικές διανομές απαρτίζουν ένα δυναμικό τρίπτυχο, το οποίο παρέχει πολύτιμα «καύσιμα», απορροφώντας με σχετική ευκολία τις εκκλήσεις για διόρθωση, παρά την αγοραστική κόπωση από το συνεχές ράλι.

Φυσικά, οι τράπεζες αποτελούν τον βασικό ενορχηστρωτή της ανοδικής κίνησης. Ο κλαδικός δείκτης όχι μόνο φιγουράρει άνω των 1.600 μονάδων για πρώτη φορά από το φθινόπωρο του 2015, αλλά διευρύνεται κατά περισσότερο από +27,7% σε σχέση τις αρχές του Ιανουαρίου.

Η προσδοκία για τον Moody’s

Σ’ αυτή την αναρρίχηση έχει ως σύμμαχο την προσδοκία αναβάθμισης της ελληνικής αξιολόγησης από τον Moody’s το βράδυ της Παρασκευής. Υπενθυμίζεται ότι πρόκειται για τον τελευταίο οίκο, ο οποίος διατηρεί την Ελλάδα σε μη επενδυτική βαθμίδα, καθώς όλοι οι υπόλοιποι έχουν ήδη κάνει το… καθήκον τους.

Το ισχυρό ράλι των τελευταίων ημερών και η σταθερή υπερ-απόδοση έναντι των ξένων αγορών, σύμφωνα με αρκετούς αναλυτές, μαρτυρούν μια προσδοκία εκ μέρους της επενδυτικής κοινότητας για άμεση ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας. Κάτι ιδιαιτέρως σημαντικό, δεδομένου ότι ο Moody’s αποτελεί τον rate agency με τη μεγαλύτερη επιρροή στα παθητικά funds.

Από την άλλη πλευρά, βέβαια, ουδείς πρέπει να ξεχνά ότι διανύουμε μια αρκετά ευμετάβλητη περίοδο, με τα διεθνή χρηματιστήρια να τελούν υπό τη δαμόκλειο σπάθη των εμπορικών δασμών και της οικονομικής ανησυχίας, την ίδια στιγμή βέβαια που οι εξελίξεις στην Ουκρανία κρατούν «ανοιχτό» το παράθυρο στο σενάριο τερματισμού του πολέμου.

Σε κάθε περίπτωση, η διάσπαση των 1.650 μονάδων έχει ανοίξει την όρεξη για την προσέγγιση του επόμενου μεγάλου στόχου, ο οποίος δεν είναι άλλος από τις 1.700 μονάδες, με τις 1.600 και τις 1.580 μονάδες να εξακολουθούν να αποτελούν τα πρώτα σημεία στήριξης σε περίπτωση που «στραβώσουν» τα πράγματα.

Οι εξελίξεις στις εισηγμένες

Σε επίπεδο εταιρικών εξελίξεων, όλα τα φώτα εύλογα στρέφονται στο μεγάλο deal μεταξύ Πειραιώς και CVC για την Εθνική Ασφαλιστική. Η συμφωνία των δύο πλευρών αφορά το 90,01% των μετοχών της ασφαλιστικής εταιρείας, με το τίμημα να ανέρχεται σε 540 εκατ. ευρώ (600 εκατ. ευρώ με βάση το 100%). Η Πειραιώς προσδοκά ότι η εξαγορά θα αυξήσει τα κέρδη/μετοχή κατά περίπου 5% και θα βελτιώσει την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων κατά περίπου 1 ποσοστιαία μονάδα.

Την ίδια στιγμή, στο επίκεντρο παραμένουν και τα οικονομικά μεγέθη του προηγούμενου 12μήνου, με τη Sarantis να σημειώνει ρεκόρ πωλήσεων στα 600,1 εκατ. ευρώ, καθώς και καθαρή κερδοφορία 46 εκατ. ευρώ (39,3 εκατ. ευρώ το 2023). Η διοίκηση, παράλληλα, πρότεινε τη διανομή μερίσματος 0,29 ευρώ/μετοχή έναντι 0,22 ευρώ/μετοχή πέρυσι (+33,3%).

Από την πλευρά της, η Autohellas πέτυχε βελτίωση των καθαρών κερδών κατά +9,9% για το 2024 (84,8 εκατ. ευρώ), με το ύψος του μερίσματος να φθάνει στο 0,85 ευρώ από 0,7 ευρώ πέρυσι.