Αιμορραγία -7,4% στο Χρηματιστήριο – Βουτιά 15 δισ. ευρώ σε τρεις ημέρες

Για τρίτη σερί συνεδρίαση συνεχίστηκε η ακατάσχετη αιμορραγία στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους επενδυτές να δίνουν παράταση στο sell off υπό το βάρος της αυξανόμενης ανησυχίας για τους εμπορικούς δασμούς.

Ο φόβος για τις επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία (έχουν αυξηθεί τα στοιχήματα για επερχόμενη ύφεση) έχει μηδενίσει την ορατότητα και έχει εκτοξεύσει το ρίσκο, με ό,τι αυτό συνεπάγεται για τις διεθνείς αγορές μετοχών.

Δεν είναι τυχαίο ότι, μέχρι και τις 5.00 το απόγευμα, ο Stoxx 600 κινούταν με απώλειες της τάξης του -4%, ενόσω ο γερμανικός DAX έχανε περισσότερο από -3%. Πτώση άνω των 1.000 μονάδων κατέγραφε και ο Dow Jones στη Wall Street, με τον S&P 500 να μπαίνει και επισήμως σε «bear market». 

Σ’ αυτό το περιβάλλον, ο Γενικός Δείκτης, στη χειρότερη συνεδρίαση των τελευταίων ετών, σημείωσε νέα ισχυρή κάμψη κατά -7,43%, κατρακυλώντας στο χαμηλότερο επίπεδο του 2025 και σβήνοντας το συντριπτικά μεγαλύτερο μέρος των φετινών κερδών.

Το αποτέλεσμα ήταν να τερματίσει στις 1.478,92 μονάδες, χάνοντας 118,6 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής (1.597,55 μονάδες), αλλά και να «πέσει» κάτω του κινητού μέσου όρου των τελευταίων 200 ημερών (1.500 μονάδες).

Μάλιστα, στις αρχές της συνεδρίασης, η κάμψη του Γενικού Δείκτη άγγιξε έως και το -8,9%, οδηγώντας την αγορά έως το ναδίρ των 1.455 μονάδων. Υπενθυμίζεται ότι η εκκίνηση του 2024 είχε δοθεί από τις 1.469 μονάδες.

Η εν εξελίξει καθίζηση συνοδεύτηκε από ιδιαίτερα υψηλό τζίρο, καθώς η αξία των συναλλαγών εκτοξεύθηκε στα 404 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων μόλις τα 11 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος σήκωσε ξανά το μεγαλύτερο βάρος των ρευστοποιήσεων, λόγω της ευαισθησίας στον διεθνή παράγοντα, διολίσθησε στο -8,87% και τις 1.330 μονάδες.

Την ίδια στιγμή, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) περιορίστηκε στο -7,72% και τις 3.620 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) μειώθηκε στο -7,15% και τις 2.301 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 112 μετοχές κινήθηκαν πτωτικά, τρεις μετοχές σημείωσαν άνοδο, ενώ έξι μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 104 δισ. ευρώ, χάνοντας περισσότερα από 15 δισ. ευρώ σε σχέση με την περασμένη Πέμπτη.

Οι μετοχές που «πρωταγωνίστησαν» στην πτώση

• H μετοχή της Εθνικής Τράπεζας κατρακύλησε στο -6,29% και τα 8,134 ευρώ, υποχωρώντας στο χαμηλότερο επίπεδο από τις αρχές του έτους.
• Βουτιά στο -10,10% και το 1,8295 ευρώ πραγματοποίησε η μετοχή της Alpha Bank, η οποία έχασε τα 2 ευρώ για πρώτη φορά από τον Μάρτιο.
• Η μετοχή της Eurobank οπισθοχώρησε στο -10% και τα 2,052 ευρώ, ενώ στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης έφθασε έως και το 1,95 ευρώ, έχοντας πτώση άνω του -12%.
• Στο -9,33% και τα 4,189 ευρώ περιορίστηκε η μετοχή της Πειραιώς, η οποία είχε τζίρο τουλάχιστον 70 εκατ. ευρώ.
• Η μετοχή της Optima Bank αποτέλεσε τον «πρωταθλητή» της πτώσης, καθώς τερμάτισε στο -14,98% και τα 11,92 ευρώ.
• Η μετοχή της Metlen εγκατέλειψε άρον – άρον τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά (43 ευρώ), με αποτέλεσμα να πέσει στο -6,91% και τα 36,4 ευρώ.
• Βουτιά -11,79% έκανε σήμερα η μετοχή της ΔΕΗ, η οποία αναδίπλωσε στα 11,75 ευρώ, παρότι πριν μερικές ημέρες βρισκόταν άνω των 14 ευρώ.
• Η μετοχή του ΟΤΕ υπέστη καθίζηση στο -7,97% και τα 14,08 ευρώ, χάνοντας σχεδόν 2 ευρώ από τις φετινές «κορυφές» της προηγούμενης εβδομάδας (15,9 ευρώ).
• Η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία προ ημερών φλέρταρε με τα 20 ευρώ, πλέον έχει κατρακυλήσει στα 17 ευρώ. Μόνο σήμερα έχασε σχεδόν -7%.
• Οι μετοχές των εταιρειών του Ομίλου Viohalco συνέχισαν να «πρωταγωνιστούν» στις ρευστοποιήσεις, λόγω της έκθεσης στις ΗΠΑ. Η μητρική βρέθηκε στο -10,4%, η Cenergy οπισθοχώρησε στο -7,4% και η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ έπεσε στο -10,97%.
• Κάτω των 6 ευρώ διολίσθησε η μετοχή της Lamda Development, η οποία περιορίστηκε στο -8,7% και τα 5,75 ευρώ (χαμηλό από Νοέμβριο ’23), θέτοντας σε δοκιμασία το ορόσημο του 1 δισ. ευρώ σε όρους αποτίμησης.
• Κάτω των 900 εκατ. ευρώ συρρικνώθηκε η κεφαλαιοποίηση της Aktor Group, η οποία συνέχισε την αναδίπλωση προς τα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 16 μηνών (4,2 ευρώ).
• Περισσότερο από -10% απώλεσαν οι μετοχές των Intracom Holdings και Intralot. Το αποτέλεσμα ήταν η πρώτη να αναδιπλώσει στα 2,5 ευρώ και η δεύτερη να υποχωρήσει στο 0,82 ευρώ (χαμηλό 16 μηνών). Υπενθυμίζεται ότι η Intralot έχει έντονη παρουσία στις ΗΠΑ, μέσω της τοπικής θυγατρικής. Ωστόσο, δεν αναμένεται να επηρεαστεί σημαντικά από τους δασμούς Τραμπ.
• Η μετοχή του ΑΔΜΗΕ έδωσε συνέχεια στη διόρθωση από τα πρόσφατα ρεκόρ των 3,1 ευρώ. Πτώση στο -8,19% και τα 2,63 ευρώ σημείωσε η τιμή της εταιρείας.
• Κάμψη άνω του -9,8% παρουσίασε η μετοχή της Κρι Κρι, η οποία περιορίστηκε κάτω των 14 ευρώ, εν μέσω των εκτιμήσεων για τις επιπτώσεις της εμπορικής πολιτικής του Ντόναλντ Τραμπ.
• Η μετοχή της Fourlis δέχθηκε ισχυρά «χτυπήματα», με αποτέλεσμα να κατρακυλήσει στο -9,3% και τα 3,69 ευρώ.
• Κάμψη άνω του -9,7% εμφάνισε η μετοχή της AVAX, η οποία γκρεμίστηκε στο 1,72 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι πριν μερικές ημέρες βρισκόταν στα 2,3 ευρώ (υψηλά 15ετίας).
• Στο -6,5% και τα 5,7 ευρώ μειώθηκε η μετοχή της Quest Συμμετοχών, η οποία την Τετάρτη ανακοινώνει τα μεγέθη του 12μήνου.
• Η μετοχή της Fais Group έδωσε συνέχεια στην ελεύθερη πτώση, καθώς «βούτηξε» στο -10,8% και τα 3,2 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι η τιμή εκκίνησης είχε προσδιοριστεί στα 4,7 ευρώ, γεγονός το οποίο σημαίνει ότι οι αθροιστικές απώλειες ξεπερνούν το -34%.
• Sell off στο -11,6% και το 1,21 ευρώ σημείωσε η μετοχή της UNIBIOS, η οποία είδε την αποτίμηση να περιορίζεται κάτω των 21 εκατ. ευρώ.

«Βουτιά» αξίας 15 δισ. ευρώ

Περισσότερα από 15 δισ. ευρώ έχουν στοιχίσει μέχρι στιγμής οι εμπορικοί δασμοί του Ντόναλντ Τραμπ στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τον Γενικό Δείκτη, υπό το βάρος της διεθνούς αβεβαιότητας και ανησυχίας, να εγκαταλείπει άρον – άρον τα υψηλά 15ετίας και να βάζει (προσωρινά) τέλος στο παρατεταμένο ράλι, το οποίο τρέχει από τον περασμένο Νοέμβριο.

Κι αν μέχρι πριν λίγες ώρες γράφαμε ότι η ελληνική αγορά έχει αποθέματα «λίπους», προκειμένου να απορροφήσει τους κραδασμούς της διεθνούς αναστάτωσης, αυτό σίγουρα ανατρέπεται από την εικόνα της σημερινής συνεδρίασης, η οποία εξελίχθηκε σε εφιάλτη, «σπάζοντας» τις στηρίξεις των 1.500 μονάδων και πέφτοντας κάτω του κινητού μέσου όρου των τελευταίων 200 ημερών.

Κι όλα αυτά, φυσικά, κόντρα σε μια σειρά θετικών εγχώριων παραγόντων, οι οποίοι υπό διαφορετικές συνθήκες θα μπορούσαν να συντηρήσουν επί μακρόν το ανοδικό momentum της Αθήνας, όπως είναι για παράδειγμα τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, τα γενναιόδωρα μερίσματα, τα επιχειρηματικά deals, τα ικανοποιητικό discount σε σχέση με το εξωτερικό, τα ελκυστικά σημεία εισόδου σε αρκετές μετοχές και η υπεραπόδοση της εγχώριας οικονομίας.

Στο μεταξύ, μέσα σ’ αυτό το αρνητικό κλίμα, η ελληνική αγορά περιμένει αύριο την ενδιάμεση αξιολόγηση του FTSE Russell, ο οποίος είναι πιθανό να δώσει ημερομηνία για την επαναφορά του Χ.Α. στο κλαμπ των Αναπτυγμένων Αγορών, βάζοντας τέλος στη «μαύρη κηλίδα» που άνοιξε η οικονομική κρίση της προηγούμενης δεκαετίας.

Μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από τον Moody’s, ο FTSE Russell -ένας από τους τρεις παρόχους που αξιολογούν το ελληνικό χρηματιστήριο- έχει ελεύθερο… πεδίο, προκειμένου να οδηγήσει τη Λεωφόρο Αθηνών στις Αναπτυγμένες Αγορές, (το Χ.Α. είναι το μοναδικό στην Ε.Ε. που ανήκει στις Αναδυόμενες και όχι στις Αναπτυγμένες Αγορές). Και το πρώτο βήμα προς αυτόν τον στόχο είναι η ενδιάμεση αξιολόγηση της 8ης Απριλίου.

Μην ξεχνάμε ότι, με βάση την αξιολόγηση του FTSE Russell, το Χ.Α. πληροί όλα τα κριτήρια για αναβάθμιση, συμπεριλαμβανομένης πλέον και της πιστοληπτικής ικανότητας, η οποία πρέπει να ανήκει στην επενδυτική κατηγορία και να μην έχει αρνητικό outlook.

Σε κάθε περίπτωση, οποιαδήποτε εξέλιξη προς την κατεύθυνση της επαναφοράς στις Αναπτυγμένες Αγορές αποκωδικοποιείται ως ένα θετικό βήμα για το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς θα «ξεκλειδώσει» την πρόσβαση σε μια «δεξαμενή» κεφαλαίων κυρίως παθητικών funds (δηλαδή αυτών που ακολουθούν παθητικά συγκεκριμένους δείκτες), αξίας άνω των 12-15 τρισ. δολαρίων, τα οποία επενδύονται αποκλειστικά σε μετοχές των Αναπτυγμένων Αγορών. Το αντίστοιχο ποσό στις Αναδυόμενες Αγορές ανέρχεται σε 2-3 τρισ. δολάρια.

Η ατζέντα της εβδομάδας

Εκτός του FTSE Russell, βέβαια, η τρέχουσα εβδομάδα περιλαμβάνει αρκετές ακόμη ενδιαφέρουσες εξελίξεις. Και μπορεί η σημερινή ημέρα να είναι… κενή, αλλά αύριο (8/4) αφενός η διοίκηση της Fourlis δίνει στη δημοσιότητα τα οικονομικά στοιχεία του 2024, αφετέρου διεξάγεται η Γενική Συνέλευση των Autohellas, Tράπεζα της Ελλάδος και Κρι – Κρι.

Επίσης, την Τετάρτη (9/4) η Quest Συμμετοχών ανακοινώνει τα μεγέθη του τελευταίου 12μηνου, ενώ μία ημέρα αργότερα, δηλαδή την Πέμπτη (10/4) είναι η σειρά της Orilina να πράξει το ίδιο. Ευρώπη Holdings, ΕΥΑΘ και Εβροφάρμα έπονται την Παρασκευή (11/4). Στις 10 Απριλίου, τέλος, είναι προγραμματισμένη η αποκοπή του δικαιώματος για την είσπραξη του ετήσιου μερίσματος της Autohellas, ύψους 0,85 ευρώ ανά μετοχή.