Μπάρμπα Στάθης: Το deal που ζυγίζει βαρύτερα από τα κατεψυγμένα

CVC : Σε τελικές συζητήσεις για το deal με Μπάρμπα Στάθη – Νέα εποχή για τον κλάδο κατεψυγμένων προϊόντων

Το CVC Capital Partners βρίσκεται σε προχωρημένες διαπραγματεύσεις για τη μεταβίβαση του Μπάρμπα Στάθη στην Ideal Holdings, σε ένα deal που αναμένεται να ενισχύσει τη θέση του αγροδιατροφικού κλάδου στην Ελλάδα. Με βάση τις πληροφορίες, η αποτίμηση της συμφωνίας ακολουθεί το μοντέλο του EV/EBITDA, με στόχο έναν πολλαπλασιαστή κοντά στο 7x, αντίστοιχο με εκείνον της μεταβίβασης της Vivartia από τη MIG στο CVC το 2020.

Τα οικονομικά δεδομένα της συμφωνίας

Η Ideal Holdings, που διεκδικεί τον Μπάρμπα Στάθη, θα χρειαστεί να εξασφαλίσει δανεισμό για την ολοκλήρωση της εξαγοράς. Οι συνομιλίες περιλαμβάνουν τίμημα σε μετρητά και μεταβίβαση δανείων ύψους 125 εκατ. ευρώ. Εάν το CVC πετύχει αποτίμηση στα επίπεδα των ιδίων κεφαλαίων του Μπάρμπα Στάθη (101,5 εκατ. ευρώ το 2023), αναμένεται να εξασφαλίσει ετήσια απόδοση άνω του 15%, ενισχύοντας τη στρατηγική του για αποεπένδυση από συγκεκριμένες συμμετοχές.

Το 2023, οι πωλήσεις του ομίλου Μπάρμπα Στάθη έφτασαν τα 223,3 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 8,7%, ενώ η λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) αυξήθηκε κατά 16,4% στα 33,4 εκατ. ευρώ. Κομβικός παράγοντας για αυτήν την ανάπτυξη ήταν η επιτυχία στον κλάδο ζυμών, ενισχυμένη από την ολοκλήρωση εξαγορών όπως η Χαλβατζής Μακεδονική ΑΒΕΕ.

Η Ideal Holdings, εφόσον ολοκληρώσει την εξαγορά, θα ενισχύσει τη θέση της στον αγροδιατροφικό κλάδο, προσθέτοντας τον Μπάρμπα Στάθη στο χαρτοφυλάκιό της, που περιλαμβάνει ήδη δυναμικές παρουσίες σε πληροφορική, κυβερνοασφάλεια και retail.

Η στρατηγική του CVC στην Ελλάδα

Το CVC έχει επενδύσει περίπου 2,5 δισ. ευρώ στην Ελλάδα, διαχειριζόμενο ένα χαρτοφυλάκιο αξίας άνω των 10 δισ. ευρώ. Παρότι προτίθεται να ενισχύσει περαιτέρω την παρουσία του, στόχος του παραμένει η επίτευξη υψηλών αποδόσεων. Η ενδεχόμενη πώληση του Μπάρμπα Στάθη συνδέεται με τη γενικότερη στρατηγική αποεπενδύσεων και νέων τοποθετήσεων, καθώς και με την ωρίμανση των συνεργειών στον όμιλο Vivartia, που δραστηριοποιείται στους τομείς των γαλακτοκομικών, των κατεψυγμένων και της εστίασης.Η ολοκλήρωση της συμφωνίας θα ενισχύσει τη χρηματοοικονομική θέση του CVC, επιτρέποντας νέες επενδυτικές κινήσεις, ενώ η Ideal Holdings θα αποκτήσει ένα ισχυρό στήριγμα στον αγροδιατροφικό κλάδο. Το αποτέλεσμα αυτής της δυναμικής συνεργασίας αναμένεται να διαμορφώσει νέες ισορροπίες και να ενισχύσει τη διεθνή παρουσία των ελληνικών προϊόντων.

Διαβάστε επίσης: Η Vivartia βάζει «πάγο» στον Μπάρμπα Στάθη και «ψήνει» ζύμες στα 300 εκ. ευρώ