Χρηματιστήριο: Jumbo και ΔΕΗ «πιέζουν» την Αθήνα – Ποια «μικρά» συνεχίζουν το ράλι

Σε ελεγχόμενο profit taking επιδίδονται σήμερα οι επενδυτές στο Χρηματιστήριο Αθηνών, αν και το ενδιαφέρον στις μετοχές της μικρής κεφαλαιοποίησης παραμένει «ζωηρό», προσφέροντας πολύτιμα στηρίγματα.

Πιο συγκεκριμένα, στην πρώτη συνεδρίαση της νέας εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημειώνει πτώση κατά -0,75% και διαμορφώνεται στις 1.970,46 μονάδες, χάνοντας κάτι περισσότερο από 15 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής (1.985,52 μονάδες).

Η ημερήσια διακύμανση καθορίζεται από τις 1.967,30 έως τις 1.984,67 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 73,1 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 2,8 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα. 

Ο τραπεζικός δείκτης σπεύδει να «χωνέψει» το +65% του φετινού έτους, με αποτέλεσμα σήμερα να βρίσκεται στο -1,07% και τις 2.114 μονάδες.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) υποχωρεί στο -0,85% και τις 4.945 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) περιορίζεται οριακά στο -0,15% και τις 2.913 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 55 μετοχές κινούνται πτωτικά, 46 μετοχές σημειώνουν άνοδο, ενώ 23 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 132,5 δισ. ευρώ.

Οι μετοχές που ξεχωρίζουν

• Κάμψη στο -1,40% και τα 3,304 ευρώ εμφανίζει η μετοχή της Alpha Bank, η οποία επιλέγει να διορθώσει μετά τα πρόσφατα υψηλά 9,5 ετών. Μην ξεχνάμε ότι η φετινή άνοδος της μετοχής ανέρχεται σε τουλάχιστον +100%, έχοντας ανεβάσει σε διψήφια επίπεδα το P/E (11x).
• Η μετοχή της Τρ. Πειραιώς, η οποία έχει βρεθεί στο επίκεντρο λόγω των χρεώσεων στα εξωτερικά ATMs, είναι σχεδόν αμετάβλητη στα 6,7 ευρώ, τα οποία αποτελούν το υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας 4ετίας.
• Από τις «κορυφές» των τελευταίων 9,5 ετών αναδιπλώνει η μετοχή της Eurobank, η οποία διαπραγματεύεται στο -1,01% και τα 3,145 ευρώ. Παρά το γεγονός ότι η αποτίμηση ξεπερνά τα 11 δισ. ευρώ, ο δείκτης P/E παραμένει σε μονοψήφια επίπεδα.
• Κάμψη στο -1,55% και τα 11,74 ευρώ εμφανίζει η μετοχή της Εθνικής, η οποία απέχει περίπου -3% από τα πρόσφατα ρεκόρ 9,5 ετών (12,1 ευρώ).
• Η μετοχή της Attica Bank καταγράφει νέο ράλι στο +3,89% και το 1,174 ευρώ, εκτοξεύοντας κοντά στο 1,9 δισ. ευρώ την αποτίμηση. Μέσα στον Ιούλιο το αθροιστικό ράλι αγγίζει το +45%, αν και τα θεμελιώδη μεγέθη δεν μπορούν να δικαιολογήσουν την τρέχουσα τιμή.
• Στο -2,8% και τα 14,2 ευρώ υποχωρεί η μετοχή της ΔΕΗ, καθώς από σήμερα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα του 0,4 ευρώ, το οποίο αντιστοιχεί σε απόδοση 2,7%.
• Η μετοχή της Jumbo αναδιπλώνει από τα πρόσφατα ρεκόρ, με αποτέλεσμα να «πέφτει» στο -2,2% και τα 30,2 ευρώ. Από σήμερα η εισηγμένη δεν έχει ενσωματωμένο το δικαίωμα στην επιβράβευση του 0,5 ευρώ (dividend yield 1,6%). Υπενθυμίζεται ότι στις αρχές του έτους είχε δοθεί και προμέρισμα 0,47 ευρώ.
• Από τα υψηλά 17ετίας οπισθοχωρεί η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, η οποία περιορίζεται στο -2,6% και τα 2,6 ευρώ, με αποτέλεσμα η κεφαλαιοποίηση να «πέφτει» κάτω του ορίου του 1 δισ. ευρώ. Βέβαια, η φετινή απόδοση εξακολουθεί να υπερβαίνει το +35%.
• Στο -2,1% και τα 7,6 ευρώ μειώνεται η μετοχή της Quest Συμμετοχών, η οποία σπεύδει να «χωνέψει» τα διαδοχικά ιστορικά ρεκόρ.
• Η μετοχή της Πλαστικά Θράκης «τρέχει» με +3,8% και φθάνει στα 3,95 ευρώ, δείχνοντας σημάδια διάσπασης της πολύμηνης συσσώρευσης. Ρόλο καταλύτη διαδραματίζει το report της Eurobank, το οποίο δίνει σημαντικό περιθώριο ανόδου, παρά το γεγονός ότι κατεβάζει στα 7 ευρώ την τιμή – στόχο.
• Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στη μετοχή της Space Hellas, η οποία, παρά τη σημερινή αποκοπή του ετήσιου μερίσματος (0,15 ευρώ με απόδοση 1,9%), εκτοξεύεται στο +5,7% και τα 8,1 ευρώ για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2024. Η ανοδική κίνηση φέρεται να αποδίδεται στα διάφορα σενάρια για νέα deals, τα οποία έχουν ανεβάσει σημαντικά τις αποτιμήσεις στον κλάδο της Πληροφορικής.
• Ράλι στο +6,3% και τα 3,33 ευρώ, τα οποία αποτελούν νέο ιστορικό ρεκόρ, πετυχαίνει η μετοχή της ΙΛΥΔΑ. Πέραν της ώθησης από το ευρύτερο κλίμα στην Πληροφορική, η εισηγμένη καταγράφει άνοδο και εν όψει της αποκοπής του ετήσιου μερίσματος του 0,07 ευρώ στις 31 Ιουλίου.
• Η μετοχή της CENTRIC διευρύνεται στο +4,5% και το 0,367 ευρώ (υψηλό από Μάιο του 2024), καθώς το όνομα της εταιρείας έχει εμπλακεί σε διάφορα σενάρια για την επόμενη ημέρα.
• «Φρένο» στο εντυπωσιακό ράλι του Ιουλίου πατά η μετοχή της Κυριακούλης ΜΚΝ, η οποία αναδιπλώνει στο -2,7% και τα 2,11 ευρώ. Βέβαια, η άνοδος από τις αρχές του μήνα εξακολουθεί να ξεπερνά το +72%.

Ολοταχώς για τον 9ο κερδοφόρο μήνα

Ισχυρή βάση, ώστε να πετύχει τον 9ο συνεχόμενο ανοδικό μήνα, έχει βάλει το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τον Γενικό Δείκτη να τελεί σε μια σταθερά θετική τροχιά από τον περασμένο Νοέμβριο έως και σήμερα, η οποία έχει προσφέρει στους επενδυτές μια απόδοση της τάξης του +43%.

Οι λόγοι της τρέχουσας bull market, οι οποίοι έχουν επανειλημμένως αναφερθεί και αναλυθεί από τη «Ν» (κερδοφορία, μερίσματα, ελκυστική αποτίμηση, επιχειρηματικά deals, σταθερά περιβάλλον κ.α.), εξακολουθούν να βρίσκονται σε ισχύ, παρέχοντας τα κατάλληλα «καύσιμα» απέναντι τόσο στην εύλογη αγοραστική κόπωση, όσο και στη διεθνή μεταβλητότητα.

Κάπως έτσι, εννέα μήνες μετά την εκκίνηση της τρέχουσας ανοδική κίνησης, ο Γενικός Δείκτης παραμένει… καβάλα στο άλογο, έχοντας φθάσει στις παρυφές των 2.000 μονάδων -για πρώτη φορά από τον Απρίλιο του 2010.

Πλέον βρισκόμαστε μπροστά σε μια ιστορική ευκαιρία, προκειμένου η ελληνική αγορά να «σβήσει» την 15ετία των διαδοχικών κρίσεων (οικονομική, υγειονομική, γεωπολιτική) και να δει ξανά το «2», αφήνοντας στη λήθη του παρελθόντος τις ημέρες, κατά τη διάρκεια των οποίων η Αθήνα είχε καθηλωθεί ακόμη και κάτω των 500 μονάδων.

Όλα αυτά, στο μεταξύ, λαμβάνουν χώρα ενόσω ολοένα και περισσότερες από τις λεγόμενες μεσαίες ή μικρές εισηγμένες του Χ.Α. έχουν αρχίσει να συμμετέχουν στο αγοραστικό πάρτι, παίρνοντας τη σκυτάλη από τα «βαριά χαρτιά», τα οποία έχουν… «κουβαλήσει» την αγορά στο τελευταίο 9μήνο. Οι επενδυτές βλέπουν αρκετές μετοχές από τα χαμηλότερα στρώματα της κεφαλαιοποίησης να κάνουν το δικό τους «ξεπέταγμα», δημιουργώντας μια εικόνα γενικευμένης ευφορίας. Βέβαια, εδώ οφείλουμε να παρατηρήσουμε ότι υπάρχουν και ορισμένες, οι οποίες με βάση τα θεμελιώδη μεγέθη δεν μπορούν να δικαιολογήσουν το ράλι. Καλά τα… story και οι προοπτικές, αλλά μια υγιής άνοδος απαιτεί και υποστηρικτικά νούμερα.

Την ίδια στιγμή, είναι γεγονός ότι πολλά από τα blue chips παρουσιάζουν σημάδια κόπωσης από το πολύμηνο ράλι, με αποτέλεσμα να έχουν «κάτσει». Εάν και οι αποτιμήσεις εν πολλοίς παραμένουν ελκυστικές, οι επενδυτές φαίνεται ότι αναζητούν «φρέσκους» καταλύτες, προκειμένου να ενορχηστρώσουν το επόμενο κύμα ανόδου. Κάπως έτσι, η επικείμενη περίοδος δημοσίευσης των οικονομικών αποτελεσμάτων του β’ τριμήνου/ α’ εξαμήνου μπορεί να προσφέρει την ιδανική ευκαιρία, σε συνδυασμό φυσικά με τα επιχειρηματικά deals που κυοφορούνται αυτήν την περίοδο.

Από την άλλη πλευρά, βέβαια, δεν πρέπει να ξεχνάμε τους κινδύνους, οι οποίοι είναι ικανοί να οδηγήσουν σ’ ένα απότομο φρενάρισμα. Η ανάγκη για «χώνεψη» των κεκτημένων, μέσω μιας διορθωτικής κίνησης, βρίσκεται πάντα σε πρώτο πλάνο, την ίδια ώρα που η θερινή ραστώνη είναι πιθανό να αρχίσει να χτυπά την πόρτα της Λεωφόρου Αθηνών. Και σε όλα αυτά, ας έχουμε υπόψη και τις προκλήσεις από το εξωτερικό, οι οποίες μόνο ως αμελητέες δεν μπορούν να χαρακτηριστούν.

Η ατζέντα της ημέρας

Όσον αφορά την ατζέντα της ημέρας, η προσοχή των επενδυτών παραμένει στραμμένη στις διανομές των μερισμάτων. ΔΕΗ και Jumbo «κόβουν» το δικαίωμα στην επιβράβευση του 0,4 και 0,5 ευρώ/μετοχή, η οποία αντιστοιχεί σε απόδοση 2,7% και 1,6%, αντίστοιχα. Βέβαια, στην περίπτωση της Jumbo έχει προηγηθεί και η καταβολή προμερίσματος 0,47 ευρώ/μετοχή.

Μαζί με τις παραπάνω, το δικαίωμα στο μέρισμα «κόβει» και η Space Hellas, η οποία έχει δρομολογήσει τη διανομή 0,15 ευρώ/μετοχή (απόδοση 1,9%). Αύριο, ταυτόχρονα, είναι η σειρά της ΕΥΔΑΠ, καθώς η μετοχή θα σταματήσει να έχει ενσωματωμένο το δικαίωμα στην επιβράβευση του 0,07 ευρώ (απόδοση 1,1%).

Από εκεί και πέρα, σήμερα ξεκινά η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Premia, η οποία πραγματοποιείται στο 1,3 ευρώ/μετοχή (σύνολο έως 40 εκατ. ευρώ) και θα «τρέξει» έως την Τετάρτη. Τα κεφάλαια είναι ήδη εξασφαλισμένα, με τον βασικό μέτοχο Ηλία Γεωργιάδη να έχει ανακοινώσει τη συμμετοχή νέων επενδυτών, όπως των οικογενειών Αντετοκούνμπο – Σκλαβενίτη, καθώς και του Γιώργου Δασκαλάκη.

Η εικόνα στο εξωτερικό

Στο εξωτερικό, τώρα, πέραν της δεδομένης εστίασης στο ζήτημα των δασμών, το ενδιαφέρον επικεντρώνεται αφενός στα εταιρικά αποτελέσματα του β’ τριμήνου, αφενός στις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών, με τους αναλυτές να περιμένουν τόσο από την ΕΚΤ, όσο κι από τη Fed να διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2% και 4,25% – 4,5%, αντίστοιχα.

Σ’ αυτό το περιβάλλον, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 είναι σχεδόν αμετάβλητος στις 546 μονάδες, με τον γερμανικό DAX να κινείται σταθεροποιητικά στο -0,1% και τις 24.250 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures των Dow Jones και Nasdaq δείχνουν ένα οριακά ανοδικό ξεκίνημα στη νέα εβδομάδα.