Η Morgan Stanley προβλέπει συνέχιση του ράλι στις ευρωπαϊκές αμυντικές μετοχές, με τη Rheinmetall να ξεχωρίζει

Οι ευρωπαϊκές αμυντικές μετοχές βρίσκονται ξανά σε ανοδική τροχιά, καθώς η Γερμανία ετοιμάζεται να εγκρίνει νέο κύμα δαπανών για την άμυνα, δημιουργώντας προσδοκίες για ακόμη μεγαλύτερα κέρδη. Η Morgan Stanley εκτιμά ότι το ράλι που ξεκίνησε τις τελευταίες ημέρες απέχει πολύ από το να έχει ολοκληρωθεί, επισημαίνοντας σημαντικές ευκαιρίες σε κορυφαίους ομίλους του κλάδου.

Σύμφωνα με αναλυτές της τράπεζας, η Rheinmetall AG αποτελεί την πλέον ελκυστική επιλογή αυτή τη στιγμή στην ευρωπαϊκή αγορά. Το βασικό σενάριο ανεβάζει τη μετοχή της γερμανικής κατασκευάστριας αρμάτων μάχης πάνω από 50% μέσα στους επόμενους 12 μήνες, όπως μετέδωσε το Bloomberg. Η εκτίμηση στηρίζεται στην ιστορική εποχικότητα των αποδόσεων του κλάδου, με την Morgan Stanley να τιτλοφορεί το νέο σημείωμά της «Tis the Season for EU Defence».

Συμβάσεις-μαμούθ αναζωπυρώνουν το ενδιαφέρον

Οι Γερμανοί νομοθέτες αναμένεται την επόμενη εβδομάδα να εγκρίνουν στρατιωτικές συμβάσεις ύψους 52 δισ. ευρώ, σε μια περίοδο που η κυβέρνηση Τραμπ εντείνει την πίεση στην Ουκρανία για συμφωνία ειρήνης. Μόνο η είδηση αυτή ήταν αρκετή για να δώσει άνοδο σχεδόν 4% στο καλάθι αμυντικών μετοχών που παρακολουθεί η Goldman Sachs, αναστρέφοντας την τάση των προηγούμενων εβδομάδων όπου οι προοπτικές κατάπαυσης του πυρός ασκούσαν πίεση στη μετοχική αποτίμηση του κλάδου.

Οι αναλυτές της Morgan Stanley, με επικεφαλής τη Marina Zavolock, αναφέρουν ότι «η εποχική δυναμική ενισχύεται στο κλείσιμο του έτους και επιταχύνεται από τον Ιανουάριο», δημιουργώντας ιδανικό υπόβαθρο για ισχυρή ανάκαμψη.

Παράλληλα, η Jefferies θεωρεί πως η Rheinmetall θα είναι η μεγάλη κερδισμένη των νέων γερμανικών παραγγελιών, εκτιμώντας πως η συμφωνία για τα τεθωρακισμένα Puma θα αποφέρει περίπου 2 δισ. ευρώ στην εταιρεία. Την ίδια ώρα, οι Renk Group AG και Rolls-Royce Holdings Plc τοποθετούνται επίσης στους ωφελημένους μέσω ενισχυμένων πωλήσεων κιβωτίων ταχυτήτων και κινητήρων.

Χώρος για τοποθετήσεις, απουσία έκθεσης από τα funds

Η μετοχή της Rheinmetall ενισχύθηκε έως και 4,8%, έχοντας ήδη υπερδιπλασιαστεί από την αρχή της χρονιάς, αλλά με έντονη μεταβλητότητα τους τελευταίους μήνες. Η Morgan Stanley υπογραμμίζει ότι το επενδυτικό ενδιαφέρον παραμένει υποτιμημένο: το 56% των παγκόσμιων long-only funds δεν έχει καμία έκθεση στον αμυντικό κλάδο, ενώ στη μετοχή της Rheinmetall το ποσοστό αυτό ανεβαίνει στο 81% τόσο για τα ευρωπαϊκά όσο και για τα διεθνή funds.

Η τράπεζα καταλήγει στο συμπέρασμα ότι ο συνδυασμός ελκυστικών αποτιμήσεων, ιστορικού εποχικών επιδόσεων και καταλυτικών πολιτικών εξελίξεων στηρίζει την προοπτική μιας συνέχισης του ράλι που μόλις ξεκίνησε.

Διαβάστε επίσης; Morgan Stanley, UBS και JP Morgan «αγοράζουν» Ελλάδα το 2026: Προοπτικές +16% για το ΧΑ