Το ιαπωνικό γεν (JPY) δέχθηκε έντονες πιέσεις καθ’ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας, με το USD/JPY να ξεπερνά τα βασικά τεχνικά επίπεδα στήριξης, εν μέσω αναμενόμενης επεκτατικής δημοσιονομικής πολιτικής λόγω της υπερπλειοψηφίας δύο τρίτων του LDP στο κοινοβούλιο.
Ιαπωνικό σοκ στις αγορές: Ο Nikkei σπάει ρεκόρ και αλλάζει το κλίμα στην Ασία
Η αγορά ομολόγων (JGBs) παρακολουθεί στενά την πιθανή αύξηση των εκδόσεων κρατικών ομολόγων, γεγονός που μπορεί να αυξήσει τις αποδόσεις και να επηρεάσει την καμπύλη επιτοκίων, ενώ η πρόσφατη ισορροπία της αγοράς θεωρείται εύθραυστη.
Στο πλαίσιο των G10, τα υπόλοιπα major currencies εμφάνισαν περιορισμένες εβδομαδιαίες κινήσεις (<1%), με την εξαίρεση του JPY. Η στερλίνα (GBP) υποχώρησε έναντι των κύριων νομισμάτων λόγω συνδυασμού πολιτικής αβεβαιότητας και πιο ήπιας προσέγγισης της Τράπεζας της Αγγλίας (BoE). Η αγορά αποτιμά πλέον καθυστερήσεις στο χρονοδιάγραμμα μειώσεων επιτοκίων, χωρίς σημαντική αλλαγή στο τελικό επίπεδο των rates.
Τα νομίσματα της Λατινικής Αμερικής (MXN, BRL, CLP) κατέγραψαν θετική απόδοση, υπεραποδίδοντας έναντι όλων των G10 εκτός του AUD, με ενίσχυση κυρίως λόγω carry trade στρατηγικών και θετικού risk sentiment.
EUR
Το ευρώ παρέμεινε σταθερό, με περιορισμένη μεταβλητότητα, καθώς η ΕΚΤ διατήρησε στάση ουδέτερη και οι προκαταρκτικοί δείκτες πληθωρισμού του Ιανουαρίου ήρθαν χαμηλότερα των προσδοκιών, επιβεβαιώνοντας την επαναφορά του πληθωρισμού στον στόχο. Οι αγορές αντιλαμβάνονται ότι η ΕΚΤ διαθέτει ευχέρεια για διατήρηση των τρεχουσών τιμών επιτοκίων και περιορισμένη καθοδήγηση για τη συνέχεια.
USD
Το δολάριο σταθεροποιήθηκε έναντι των G10, παρά την αυξημένη μεταβλητότητα σε μετοχές και crypto assets. Η αγορά απορρόφησε ψύχραιμα την πολιτική αλλαγή στη Fed, ενώ η επικείμενη εβδομάδα αναμένεται ιδιαίτερα κρίσιμη λόγω τριπλής δημοσίευσης: λιανικές πωλήσεις (Τρίτη), αγορά εργασίας (Τετάρτη) και πληθωρισμός (Παρασκευή). Τα δεδομένα αυτά αναμένεται να επηρεάσουν τόσο την καμπύλη αποδόσεων όσο και τις κινήσεις carry και hedge funds σε USD, με πιθανή αύξηση της βραχυπρόθεσμης μεταβλητότητας.
Σημαντικοί Κίνδυνοι για Traders
JPY: πιθανή επιτάχυνση δημοσιονομικών δαπανών → upward pressure σε USD/JPY.
GBP: πολιτική αβεβαιότητα → πιέσεις στην ισοτιμία, περιορισμός carry trade.
EUR: χαμηλός πληθωρισμός → σταθερά επιτόκια, περιορισμένες ευκαιρίες για rate trades.
USD: τριπλή εβδομαδιαία έκθεση → πιθανή spike μεταβλητότητας, ευκαιρίες short-term arbitrage.
Συνολικά, οι αγορές FX εμφανίζουν ανθεκτικότητα στις τελευταίες αναταράξεις, αλλά η τρέχουσα εβδομάδα ενέχει υψηλό «event risk», ειδικά για JPY και USD.
Μ.Η.Τ. 242183