Όλο και περισσότερο μυρίζει μπαρούτι στον Περσικό και θα γίνει πιο δύσκολο για τις αγορές να διατηρήσουν τη συγκρατημένη αισιοδοξία τους -ήδη αυτό φάνηκε χθες με το «λύγισμα» της Wall Street, που δέχθηκε ψυχρολουσία από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και πλέον φοβάται τα υψηλά επιτόκια.
Ο Τραμπ μπορεί να κάνει διπλωματικές ασκήσεις στην Κίνα, όμως τα «σήματα» που στέλνει σχετικά με το Ιράν παραπέμπουν σε επανάληψη των πολεμικών επιχειρήσεων.
Το Πεντάγωνο ήδη έχει ετοιμάσει τη μετονομασία της επιχείρησης «Επική Οργή» σε «Βαριοπούλα» (“Sledgehammer”) για να είναι όλα έτοιμα αν χρειασθεί να επαναληφθούν οι επιχειρήσεις. Αυτό γίνεται για τυπικούς λόγους: Ο Τραμπ θέλει να δείξει στο Κονγκρέσο ότι πρόκειται για νέα πολεμική επιχείρηση, άρα αρχίζει να μετράει και πάλι το ρολόι για 60 ημέρες μέχρι να χρειασθεί έγκριση από βουλευτές και γερουσιαστές.
Τι θα σήμαινε επανάληψη των πολεμικών επιχειρήσεων; Αναλυτές της ING έκαναν μια σχετική άσκηση πρόσφατα και κατέληξαν στην εκτίμηση ότι σε τέτοιο σενάριο η μέση τιμή του Brent το τρίτο τρίμηνο θα εκτοξευόταν στα 150 δολ. το βαρέλι, με ό,τι αυτό θα σήμαινε και για τις υπόλοιπες αγορές. Ας ελπίσουμε να μην ακουσθεί η… βαριοπούλα.
Τα δύσκολα με τον MSCI
Μια εικόνα από το μέλλον των ελληνικών μετοχών στα… σαλόνια του δείκτη MSCI ανεπτυγμένων αγορών έδωσε ο οίκος με τη χθεσινοβραδινή του ανακοίνωση, όπου προχώρησε σε νέα προσομοίωση με βάση τα σημερινά δεδομένα.
Η εικόνα αυτή δεν είναι πολύ ευχάριστη και δείχνει πόσο μικρά είναι τα ελληνικά μεγέθη για τις ανεπτυγμένες αγορές: όλες οι ελληνικές μετοχές κατατάσσονται στη… μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση. Είναι χαρακτηριστικό ότι στην προηγούμενη προσομοίωση υπήρχαν δύο μετοχές που έμπαιναν στη μεγάλη κεφαλαιοποίηση, η Εθνική και η Eurobank. Στη νέα προσομοίωση και οι δύο αυτές τραπεζικές μετοχές έχουν καταταγεί στην κατηγορία της μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
Δηλαδή, η μετάβαση στον δείκτη ανεπτυγμένων αγορών φαίνεται πως σημαίνει -αν δεν υπάρξουν νέες αλλαγές- ότι καμιά ελληνική μετοχή δεν θα καταφέρει να κατηγοριοποιηθεί ως μεγάλης κεφαλαιοποίησης, άρα θα έχουν μικρή ορατότητα για τα funds.
Στην κατηγορία των mid caps διατηρούνται, επίσης, με τη νέα προσομοίωση, οι Τρ. Πειραιώς, Alpha Bank, ΔΕΗ και ΟΤΕ. Στη μικρή κεφαλαιοποίηση από τη μεσαία «υποβιβάζονται» Jumbo και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ενώ εκτός δείκτη τίθεται η Allwyn, που τώρα βρίσκεται στη μικρή κεφαλαιοποίηση και τη θέση της παίρνει η Cenergy. Στα small caps διατηρούνται Motor Oil, Optima, Τιτάν, Helleniq Energy, Intralot, ΔΑΑ, Viohalco, Credia, Aktor, Aegean, ΕΥΔΑΠ, Lamda Development, Σαράντης, ΑΔΜΗΕ, ΟΛΠ και Autohellas.
Στη σύνθεση του MSCI Greece Standard προστίθεται η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, όπως ανακοίνωσε τα ξημερώματα ο οίκος. Για τον σκοπό αυτό, η μετοχή θα αφαιρεθεί από τον MSCI Greece Small Cap. Από τον συγκεκριμένο δείκτη θα αφαιρεθεί και η Cenergy, στη σύνθεση του οποίου θα προστεθεί ο τίτλος της CrediaBank. Ως αποτέλεσμα της αναθεώρησης, ο MSCI Greece Standard θα αποτελείται από το κλείσιμο της 29ης Μαΐου από εννέα μετοχές, έναντι οκτώ προηγουμένως.
Εντυπωσιακό «πρασίνισμα» της ΔΕΗ
Την έναρξη του book building για τη μεγάλη αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ στις αρχές της επόμενης εβδομάδας επιβεβαίωσε στους αναλυτές ο Γιώργος Στάσσης, ενώ τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου ήταν εξαιρετικά και δείχνουν ότι θα επιτευχθούν οι στόχοι για 2,4 δισ. EBITDA και 700 εκατ. κέρδη στη φετινή χρήση.
Οι αναλυτές, πάντως, πρέπει να εντυπωσιάσθηκαν με τα στοιχεία για το «πρασίνισμα» της παραγωγής της ΔΕΗ. Η συμμετοχή των ΑΠΕ στο συνολικό ενεργειακό μείγμα έφθασε ήδη το 56%, καθώς η εγκατεστημένη ισχύς από ΑΠΕ και ευέλικτες μονάδες παραγωγής αυξήθηκε στα 9,9 GW από 8,9 GW το αντίστοιχο περσινό διάστημα. Η ένταση εκπομπών CO2 μειώθηκε κατά 36%, φτάνοντας στους 0,35 τόνους CO2 ανά MWh. Οι συνολικές εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα μειώθηκαν κατά 25%, γεγονός που αποδίδεται κυρίως στη σταδιακή απόσυρση των λιγνιτικών μονάδων.
Η ΔΕΗ είναι πλέον σαφές ότι θα γίνει ο μεγάλος πρωταγωνιστής και στην πράσινη ενέργεια και αυτό δεν είναι καλό μόνο για το περιβάλλον, αλλά και για τα κέρδη της, καθώς η οικονομική απόδοση της παραγωγής από ΑΠΕ είναι πολύ υψηλότερη από την παραγωγή με φυσικό αέριο, ιδιαίτερα αν συνδυασθεί με επενδύσεις στην αποθήκευση και πώληση ενέργειας σε μεγάλα data centers, όπου οι τιμές είναι πολύ υψηλότερες σε σχέση με τη διάθεση της ίδιας ενέργειας στο δίκτυο.
Με άλλα λόγια, η ΔΕΗ «χτίζει» ένα πολύ εντυπωσιακό αφήγημα υψηλών αποδόσεων για το μέλλον και αυτό πιθανότατα θα μετουσιωθεί σε έντονο ενδιαφέρον των επενδυτών για την αύξηση κεφαλαίου.
Μαίνεται ο πόλεμος στον ΟΛΘ
Έναν χρόνο μετά την επεισοδιακή αποπομπή του Αθανάσιου Λιάγκου από την προεδρία του Οργανισμού Λιμένος Θεσσαλονίκης (ΟΛΘ), η σύγκρουση με τον βασικό μέτοχο, Ιβάν Σαββίδη, όχι μόνο δεν έχει κοπάσει, αλλά λαμβάνει νομικές διαστάσεις. Η διοίκηση του λιμανιού δείχνει αποφασισμένη να τραβήξει το σχοινί, βάζοντας στο «κάδρο» των ευθυνών και τον πρώην διευθύνοντα σύμβουλο, Arie Koppelaar, παρά τη σύντομη θητεία του.
Όπως αποκαλύπτεται από την ατζέντα της Γενικής Συνέλευσης, ο πόλεμος μαίνεται στα χαρακώματα. Κατά τη συζήτηση για την έγκριση της συνολικής διαχείρισης της εταιρικής χρήσης 2024, το Διοικητικό Συμβούλιο εισηγείται την τυπική απαλλαγή όλων των μελών, με ρητή εξαίρεση τους κυρίους Λιάγκο και Koppelaar. Ο λόγος; Εις βάρος των δύο πρώην στελεχών εκκρεμούν αγωγές από τον ΟΛΘ, γεγονός που δεν επιτρέπει την απαλλαγή τους από τις διαχειριστικές τους ευθύνες.
Σημειώνεται ότι ο Αθανάσιος Λιάγκος έχει πάρει ήδη μεταγραφή, αναλαμβάνοντας τη θέση του αντιπροέδρου στην ONEX Elefsis Shipyards του Πάνου Ξενοκώστα, συνεχίζοντας την πορεία του στα Ναυπηγεία Ελευσίνας.
Νέο ρεκόρ στα μερίσματα
Ξεκινούν οι διαμονές προς τους μετόχους με τα μερίσματα να αναμένεται να σημειώσουν νέο ρεκόρ. Ειδικότερα να ξεπεράσουν τα 4,2 δις. ευρώ με το ΧΑ να αποτελεί πλέον παίκτη οι μετοχές του οποίου σταθερά δίνουν υψηλές διανομές. Αιτία των αυξημένων μερισμάτων είναι τα κέρδη ρεκόρ των εισηγμένων, με τον χορό να σέρνουν οι τράπεζες. Allwyn, ΕΛΧΑ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΑKTOR, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δίνουν επίσης τόνο με τις εκτιμήσεις των αναλυτών να περιμένουν ακόμα μεγαλύτερες διανομές στο μέλλον.
Η Eurobank σε Σ. Αραβία και Βουλγαρία
Ανοίγει βηματισμό η Eurobank για τις αγορές που θέλει να επεκταθεί και υπέγραψε συμφωνία για επένδυση 35 εκατ. ευρώ στην Vision Bank. Πρόκειται για ψηφιακή τράπεζα που δραστηριοποιείται στη Σαουδική Αραβία με τη συναλλαγή να αναμένεται να ολοκληρωθεί έως τον Ιούνιο. Παράλληλα, απέκτησε ποσοστό σε βουλγαρική εταιρεία λογισμικού σε ένα deal 18 εκατ. ευρώ..
H Eλλάδα στον αστερισμό της… Γεωθερμίας
Η γεωθερμία επιστρέφει στο προσκήνιο, καθώς ολοκληρώθηκε η Στρατηγική Μελέτη Περιβαλλοντικών Επιπτώσεων για έρευνα και αξιοποίηση γεωθερμικού δυναμικού σε επτά περιοχές της χώρας. Η μελέτη βρίσκεται σε δημόσια διαβούλευση, ανοίγοντας τον δρόμο για νέο επενδυτικό σχεδιασμό από το ΥΠΕΝ.
Στο επίκεντρο βρίσκονται περιοχές όπως ο Στρυμόνας, ο Ακροπόταμος Καβάλας, τα Δέλτα Νέστου και Έβρου, ο Σπερχειός, η Σαμοθράκη και η Νότια Χίος. Σε αρκετές περιπτώσεις, οι θερμοκρασίες φτάνουν τους 120–145°C σε μεγάλα βάθη, δημιουργώντας προοπτικές για θέρμανση και μελλοντικά για ηλεκτροπαραγωγή. Το στοίχημα είναι αν η Ελλάδα θα ξεπεράσει τα παλιά εμπόδια: κόστος, αδειοδοτήσεις και πρόσβαση στο δίκτυο.
«Μηχανή» μερισμάτων η Ideal με 11% μερισματική απόδοση
Επιστροφές μέσα σε μόλις ένα χρόνο, περίπου €64,4 εκατ., έφθασε να δίνει η IDEAL, καθώς προχωρά σε επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους της ύψους 0,7 ευρώ, απόφαση που θα ληφθεί στην γενική συνέλευση στις 4 Ιουνίου.
Πλέον η εταιρεία έχει μερισματική απόδοση 11% και συνολική ετήσια επιστροφή κεφαλαίου €1,15 ανά μετοχή, με όσους αφού όσοι τοποθετήθηκαν στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου των €6 τον περασμένο Ιούνιο, βλέπουν σήμερα μια σπάνια περίπτωση υπεραξίας που δύσκολα συναντά κανείς όχι μόνο στη μεσαία αλλά και την υψηλή κεφαλαιοποίηση.
Ειδικότερα η εταιρεία έχει πραγματοποιήσει σερί επιστροφών κεφαλαίου και πιο συγκεκριμένα μετά τα €0,30 τον Αύγουστο του 2025 και τα €0,15 τον Φεβρουάριο φέτος και επιπλέον €0,70 ανά μετοχή εκτοξεύει τη συνολική ετήσια επιστροφή στους μετόχους της IDEAL Holdings στα €1,15.
Με το χθεσινό κλείσιμο στα €6,29, η μερισματική απόδοση αγγίζει το 11%, όταν ακόμη και με βάση τις προβλέψεις του Bloomberg για τον δείκτη FTSE25 η μέση απόδοση φθάνει στο 3,34%. Ακόμα και αν η μετοχή ανέβει στα €7,50, η απόδοση παραμένει στο 9,3% – δηλαδή παραμένει περίπου τριπλάσια της μέσης μερισματικής απόδοσης του FTSE25.
Καθόλου άσχημα για μια εταιρεία που συνδυάζει συνεχή ανάπτυξη και άμεση επιβράβευση των μετόχων της.
Και με την εισαγωγή των attica αναμένεται συνέχεια…
Το real estate της Intracom
Με χαρτοφυλάκιο ακινήτων άνω των 100 εκατ. ευρώ, η Intracom περνά σε φάση ενεργητικής διαχείρισης των assets της, συνδυάζοντας αναβαθμίσεις, μισθώσεις και επιλεκτικές πωλήσεις.
Στο επίκεντρο βρίσκονται τα νέα projects γραφείων στον Ταύρο, η αξιοποίηση βιομηχανικού ακινήτου στη Λυκόβρυση και η ανακύκλωση κεφαλαίων προς ενίσχυση της ασφαλιστικής δραστηριότητας.
Τα projects στον Ταύρο δείχνουν διάθεση αναβάθμισης και επανατοποθέτησης ακινήτων στην αγορά. Η Λυκόβρυση προσθέτει εισοδηματικό χαρακτήρα. Το Campus Παιανίας παρέχει σταθερή βάση.
Και οι πωλήσεις ακινήτων στο κέντρο της Αθήνας αποδεικνύουν ότι η εταιρεία είναι διατεθειμένη να κεφαλαιοποιήσει υπεραξίες όταν το timing είναι ευνοϊκό.
Σύμφωνα με την οικονομική ενημέρωση για το 2025, η Europe Holdings, θυγατρική της Intracom, έχει μετασχηματιστεί σε εταιρεία συμμετοχών με έμφαση στις ασφαλιστικές δραστηριότητες, διατηρώντας ταυτόχρονα σημαντικό real estate portfolio.
Η συμβολή της Λάμψα στην ΕΛΑΤΟΣ
Ο Όμιλος Λάμψα αν και είναι ο πλέον ιστορικός «παίκτης» της πλατείας Συντάγματος, με εμβληματικά assets όπως η «Μεγάλη Βρετανία» και το King George, επιχειρεί να διευρύνει το αποτύπωμά του πέρα από την κλασική πολυτελή φιλοξενία της Αθήνας, επενδύοντας σε τρεις κατευθύνσεις: ορεινό τουρισμό υψηλών προδιαγραφών, branded luxury σουίτες στο κέντρο της πρωτεύουσας και ψυχαγωγία.
Η στρατηγική της Λάμψα δείχνει να μετακινείται προς ένα πιο πολυδιάστατο hospitality portfolio. Το κεντρικό μήνυμα είναι σαφές: ο Όμιλος αξιοποιεί τη δυναμική των υφιστάμενων ξενοδοχείων του, αλλά ταυτόχρονα ανοίγει νέα μέτωπα ανάπτυξης.
Η σημαντικότερη νέα επένδυση του Ομίλου αφορά το «Elatos Resort & SPA» στην Αγόριανη Παρνασσού, όπου υλοποιείται πρόγραμμα ριζικού εκσυγχρονισμού και αναβάθμισης, ύψους άνω των 30 εκατ. ευρώ με την εταιρεία να προχωρά σε δάνειο 19,4 εκατ. ευρώ για τη θυγατρική «ΕΛΑΤΟΣ ΙΚΕ». Η Λάμψα συμβλήθηκε ως εγγυήτρια του χρεωλυτικού δανείου υπέρ της ΕΛΑΤΟΣ ΙΚΕ.
Η επένδυση σηματοδοτεί την επέκταση της Λάμψα στον τομέα του υψηλών προδιαγραφών χειμερινού και ορεινού τουρισμού, σε μια κατηγορία που παραμένει σχετικά περιορισμένα ανεπτυγμένη στην Ελλάδα σε σύγκριση με άλλες ευρωπαϊκές αγορές. Στόχος είναι η δημιουργία ενός ορεινού resort 12μηνης λειτουργίας, με κεντρικό concept το wellness.
Ο Κούστας, ο Παπαλέκας και ο Μαρινάκης
Στα 2,6 δισ. ευρώ ανέρχεται η αποτίμηση της κυπριακής επενδυτικής εταιρίας Yoda συμφερόντων Γιάννη Παπαλέκα στην οποία επένδυσε η Danaos Corporation, του Γιάννη Κούστα, αποκτώντας ποσοστό 1,9% βάζοντας περίπου 50 εκατ. ευρώ .
Η YODA έχει παρουσία στη φιλοξενία το real estate και την ναυτιλία και διαθέτει περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω των 3 δισ. ευρώ.
Στην ναυτιλία συμμετέχει στην Capital Clean Energy Carriers, όπου κατέχει περίπου το 29% της εισηγμένης εταιρίας μεταφοράς LNG που ελέγχεται από τον εφοπλιστή Βαγγέλη Μαρινάκη.
- Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών.
Μ.Η.Τ. 242183