Τράπεζες και χρηματιστηριακές σε νέο κύκλο συγκέντρωσης: Η μάχη για τον επενδυτή μόλις ξεκίνησε

Γιατί οι τράπεζες αγοράζουν χρηματιστηριακές και asset managers – Wealth management, brokerage και εξαγορές αλλάζουν το παιχνίδι

Οι ελληνικές τράπεζες αλλάζουν στρατηγική και μεταφέρουν πλέον το κέντρο βάρους από τα δάνεια στις επενδυτικές υπηρεσίες, σε μια προσπάθεια να διασφαλίσουν τη μελλοντική τους κερδοφορία σε ένα περιβάλλον όπου τα υπερκέρδη από τα υψηλά επιτόκια δεν θεωρούνται δεδομένα.

Το νέο κύμα εξαγορών χρηματιστηριακών εταιρειών και εταιρειών διαχείρισης κεφαλαίων αποκαλύπτει τη βαθιά αναδιάρθρωση που βρίσκεται σε εξέλιξη στον τραπεζικό κλάδο. Ο στόχος είναι ξεκάθαρος: οι τράπεζες θέλουν να ελέγχουν ολόκληρη τη χρηματοοικονομική σχέση με τον πελάτη, από τον λογαριασμό και τις πληρωμές μέχρι τις επενδύσεις, το private banking και τη διαχείριση περιουσίας.

Πίσω από τις κινήσεις αυτές κρύβεται η προσπάθεια αύξησης των εσόδων από προμήθειες, ώστε τα έσοδα πλην τόκων να φτάσουν σταδιακά το 30% των συνολικών εσόδων, από περίπου 20% σήμερα.

Οι συμφωνίες που αλλάζουν τον χάρτη της αγοράς

Η αρχή έγινε με την εξαγορά της AXIA Ventures από την Alpha Bank, μια κίνηση που θεωρήθηκε στρατηγικής σημασίας για την ενίσχυση της παρουσίας της τράπεζας στις κεφαλαιαγορές.

Η AXIA αναμένεται να συγχωνευθεί με την Alpha Finance και τη μονάδα investment banking της τράπεζας, δημιουργώντας ένα ενιαίο σχήμα brokerage και επενδυτικής τραπεζικής.

Στην ίδια κατεύθυνση κινείται και η δημόσια πρόταση της Alpha Bank για την εξαγορά της Alpha Trust, με στόχο την ενίσχυση της παρουσίας της στα αμοιβαία κεφάλαια και στο wealth management.

Αντίστοιχη στρατηγική ακολουθεί και η Optima bank μέσω της εξαγοράς της Euroxx, ενώ η Credia Bank προχώρησε στην απόκτηση του 70% της Pantelakis Securities.

Οι κινήσεις αυτές δείχνουν ότι οι χρηματιστηριακές δεν αντιμετωπίζονται πλέον ως δευτερεύουσες δραστηριότητες, αλλά ως κρίσιμο εργαλείο για να κρατήσουν οι τράπεζες τον πελάτη «εντός του ομίλου» και να αποτρέψουν τη μετακίνηση κεφαλαίων σε ανεξάρτητες πλατφόρμες ή διεθνείς brokers.

Το μοντέλο Eurobank και η διεθνής διάσταση

Τον τόνο είχε δώσει τα προηγούμενα χρόνια η Eurobank, η οποία επένδυσε συστηματικά στη δημιουργία διεθνούς μοντέλου wealth management με βασικό κόμβο το Λουξεμβούργο.

Μέσω της Eurobank Private Bank Luxembourg και της Eurobank Fund Management Company Luxembourg, η τράπεζα επιδιώκει πρόσβαση σε διεθνείς επενδυτές και πιο σύνθετα επενδυτικά προϊόντα, ακολουθώντας το μοντέλο μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών.

Η στρατηγική αυτή αποκτά ακόμη μεγαλύτερη σημασία μετά την εξαγορά του Χρηματιστήριο Αθηνών από την Euronext, εξέλιξη που αλλάζει συνολικά τους όρους λειτουργίας της ελληνικής κεφαλαιαγοράς.

Η Euronext και η νέα εποχή συγκέντρωσης

Η ένταξη της Αθήνας στο δίκτυο της Euronext σημαίνει ότι η ελληνική αγορά παύει να λειτουργεί ως μια σχετικά απομονωμένη περιφερειακή αγορά και ενσωματώνεται σε ένα ενιαίο ευρωπαϊκό χρηματιστηριακό οικοσύστημα.

Αυτό δημιουργεί νέες απαιτήσεις σε τεχνολογία, κανονιστική συμμόρφωση, ανάλυση και διεθνείς συνεργασίες, πιέζοντας ιδιαίτερα τους μικρότερους παίκτες της αγοράς.

Τραπεζικά στελέχη εκτιμούν ότι η νέα πραγματικότητα θα οδηγήσει αναπόφευκτα σε νέο κύμα συγχωνεύσεων και εξαγορών, όχι μόνο στις χρηματιστηριακές εταιρείες αλλά συνολικά στον χώρο της διαχείρισης κεφαλαίων και των επενδυτικών υπηρεσιών.

Η μάχη πλέον δεν αφορά μόνο το ποιος θα δώσει περισσότερα δάνεια. Αφορά το ποιος θα ελέγξει τις αποταμιεύσεις, τις επενδύσεις και τελικά τη συνολική οικονομική σχέση με τον πελάτη σε μια εποχή όπου οι τράπεζες μετατρέπονται σταδιακά σε ολοκληρωμένες πλατφόρμες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.

Διαβάστε επίσης; Νέα τραπεζική κίνηση ισχύος: Η CrediaBank αποκτά το 70% της Παντελάκης