Aσιατικές αγορές: Κέρδη σε Ιαπωνία και Κορέα, πιέσεις από το μέτωπο Ιράν–ΗΠΑ

Η επιστροφή της γεωπολιτικής έντασης στη Μέση Ανατολή επαναφέρει τη νευρικότητα στις διεθνείς αγορές, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στο μέτωπο ΗΠΑ–Ιράν και τις πιθανές επιπτώσεις στις τιμές της ενέργειας και στον παγκόσμιο πληθωρισμό.

Μέσα σε αυτό το περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας, οι αγορές της Ασίας-Ειρηνικού εμφάνισαν μικτή εικόνα, με την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα να καταγράφουν ισχυρά κέρδη χάρη στη δυναμική του τεχνολογικού κλάδου, ενώ η Κίνα και το Χονγκ Κονγκ παρέμειναν υπό πίεση λόγω ανησυχιών για την πορεία της κινεζικής οικονομίας και της αγοράς ακινήτων.

Η εύθραυστη ισορροπία στη Μέση Ανατολή, μετά τα νέα αμερικανικά πλήγματα στο νότιο Ιράν, διατηρεί υψηλό το γεωπολιτικό premium στις διεθνείς αγορές. Παρά τα σημάδια σταθεροποίησης σε ορισμένες οικονομίες της περιοχής Ασίας-Ειρηνικού, οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί απέναντι στο ενδεχόμενο νέας ενεργειακής αναταραχής

Ισχυρό ράλι σε Ιαπωνία και Νότια Κορέα

Στο Τόκιο, ο δείκτης Nikkei 225 ενισχύθηκε κατά 1,16%, επιβεβαιώνοντας ότι η ιαπωνική αγορά συνεχίζει να προσελκύει διεθνή κεφάλαια σε περιβάλλον ισχυρού δολαρίου και εξαιρετικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής.

Ωστόσο, η πρόσφατη παρέμβαση του διοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας υπενθύμισε ότι το καθεστώς μηδενικών επιτοκίων δεν θεωρείται πλέον μόνιμο. Η επισήμανση ότι ένα προσωρινό ενεργειακό σοκ μπορεί να μετατραπεί σε επίμονο πληθωρισμό ενισχύει τις συζητήσεις για πιθανή σταδιακή μεταστροφή της νομισματικής πολιτικής τους επόμενους μήνες.

Ακόμη πιο έντονη ήταν η άνοδος στη Σεούλ, όπου ο Kospi κατέγραψε άλμα 4,59%, με αιχμή τις τεχνολογικές και εξαγωγικές μετοχές. Η κορεατική αγορά επωφελείται από τη βελτίωση του διεθνούς κλίματος για τον κλάδο των ημιαγωγών και από τις προσδοκίες διατηρήσιμης παγκόσμιας ζήτησης στην τεχνολογία.

Το ράλι αυτό αντανακλά τη στροφή των επενδυτών προς αγορές με ισχυρό βιομηχανικό και εξαγωγικό προφίλ, σε μια περίοδο όπου η παγκόσμια οικονομία αναζητά νέους μοχλούς ανάπτυξης.

Πιέσεις σε Κίνα και Χονγκ Κονγκ

Αντίθετα, οι κινεζικές αγορές παρέμειναν υπό πίεση. Ο Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ υποχώρησε κατά 0,45%, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη επιφυλακτικότητα απέναντι στα κινεζικά περιουσιακά στοιχεία.

Στην ηπειρωτική Κίνα, ο Shanghai Composite έχασε 0,27%, ενώ ο Shenzhen Composite ενισχύθηκε οριακά κατά 0,14%, εικόνα που δείχνει περισσότερο εσωτερική αναδιάταξη χαρτοφυλακίων παρά ξεκάθαρη επενδυτική τάση.

Οι αγορές συνεχίζουν να αξιολογούν κατά πόσο τα μέτρα στήριξης του Πεκίνου επαρκούν για να σταθεροποιήσουν την οικονομική ανάπτυξη και κυρίως τον προβληματικό κλάδο ακινήτων, που εξακολουθεί να λειτουργεί ως βασικός παράγοντας αβεβαιότητας για τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.

Αποκλιμάκωση πληθωρισμού στην Αυστραλία

Στην Αυστραλία, ο S&P/ASX 200 κινήθηκε ουσιαστικά αμετάβλητος, καθώς τα νεότερα στοιχεία έδειξαν επιβράδυνση του μηνιαίου πληθωρισμού στο 0,4% από 1,1% προηγουμένως.

Η εξέλιξη αυτή μειώνει βραχυπρόθεσμα τις πιέσεις προς την κεντρική τράπεζα για νέες αυξήσεις επιτοκίων, αν και παράλληλα εντείνει τις ανησυχίες για πιθανή επιβράδυνση της εγχώριας ζήτησης και της οικονομικής δραστηριότητας.

Δολάριο – γιεν: Η κρίσιμη ισορροπία

Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο διατηρήθηκε σχεδόν αμετάβλητο έναντι του γιεν, κοντά στα 159,27 γιεν ανά δολάριο, επίπεδο που παραμένει ιδιαίτερα ευαίσθητο για τις ιαπωνικές αρχές.

Η παρατεταμένη αδυναμία του γιεν στηρίζει τις εξαγωγές, ωστόσο αυξάνει σημαντικά το κόστος εισαγωγών και ενέργειας, επιβαρύνοντας νοικοκυριά και επιχειρήσεις.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας βρίσκεται έτσι σε μια δύσκολη ισορροπία: από τη μία επιθυμεί να στηρίξει την ανάπτυξη μέσω χαλαρής πολιτικής, από την άλλη όμως η διατήρηση ενός υπερβολικά αδύναμου νομίσματος δημιουργεί αυξανόμενο πολιτικό και κοινωνικό κόστος.

Για τις διεθνείς αγορές, οποιαδήποτε ένδειξη αλλαγής στάσης από την ιαπωνική κεντρική τράπεζα θα μπορούσε να προκαλέσει σημαντικές ανακατατάξεις σε μετοχές, ομόλογα και συναλλαγματικές ισοτιμίες παγκοσμίως.

Η γεωπολιτική σκιά του Ιράν

Το βασικό στοιχείο που εξακολουθεί να καθορίζει το επενδυτικό κλίμα είναι η ένταση στη Μέση Ανατολή. Τα νέα αμερικανικά πλήγματα στο νότιο Ιράν, τα οποία η Ουάσιγκτον παρουσιάζει ως ενέργειες αυτοάμυνας και η Τεχεράνη ως παραβίαση της εκεχειρίας, επαναφέρουν τον κίνδυνο ευρύτερης αποσταθεροποίησης στην περιοχή.

Για τις οικονομίες της Ασίας, που παραμένουν σε μεγάλο βαθμό εξαρτημένες από εισαγόμενη ενέργεια, οποιαδήποτε αναταραχή στις ροές πετρελαίου και φυσικού αερίου μπορεί να επηρεάσει άμεσα τον πληθωρισμό, το κόστος παραγωγής και τις νομισματικές πολιτικές.

Παρότι προς το παρόν δεν καταγράφεται πανικός στις αγορές, η γεωπολιτική αβεβαιότητα λειτουργεί ως μόνιμος παράγοντας μεταβλητότητας, σε μια περίοδο όπου η παγκόσμια οικονομία επιχειρεί να ισορροπήσει ανάμεσα στην αποκλιμάκωση του πληθωρισμού και στην επιβράδυνση της ανάπτυξης.