Ασιατικές αγορές σε φάση αναπροσαρμογής: Fed, πετρέλαιο και ισχυρό δολάριο αλλάζουν τις ισορροπίες

Πτώση στις ασιατικές αγορές καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν πιο επιθετική στάση της Fed. Το πετρέλαιο ανακάμπτει

Οι ασιατικές αγορές ξεκίνησαν τη συνεδρίαση με ήπιες απώλειες, καθώς οι επενδυτές επιχειρούν να προσαρμοστούν σε ένα νέο περιβάλλον αυξημένων επιτοκιακών προσδοκιών στις Ηνωμένες Πολιτείες και μεταβαλλόμενων γεωπολιτικών συνθηκών στη Μέση Ανατολή.

Το επενδυτικό κλίμα παραμένει επιφυλακτικό, καθώς η αγορά αρχίζει να προεξοφλεί το ενδεχόμενο μιας πιο επιθετικής νομισματικής πολιτικής από τη Federal Reserve τους επόμενους μήνες. Την ίδια στιγμή, οι εξελίξεις γύρω από το Ιράν και τις διεθνείς ενεργειακές ροές συνεχίζουν να επηρεάζουν την πορεία του πετρελαίου και των παγκόσμιων αγορών.

Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχώρησε κατά 0,5%, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 κινήθηκαν επίσης χαμηλότερα. Στην αγορά ενέργειας, το Brent ανέκαμψε και διαπραγματευόταν πάνω από τα 78 δολάρια το βαρέλι, μετά τη σημαντική διόρθωση της προηγούμενης συνεδρίασης.

Η Fed επανέρχεται στο επίκεντρο των αγορών

Το βασικό θέμα που απασχολεί τους επενδυτές είναι η μεταβολή των προσδοκιών για τα αμερικανικά επιτόκια.

Οι αγορές πλέον θεωρούν πολύ πιο πιθανό το ενδεχόμενο νέων αυξήσεων επιτοκίων από τη Federal Reserve, υπό την ηγεσία του νέου προέδρου Kevin Warsh.

Τα συμβόλαια Fed Funds προεξοφλούν πιθανότητα άνω του 50% για τουλάχιστον δύο αυξήσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης μέχρι το τέλος του έτους, ποσοστό που πριν από μία εβδομάδα βρισκόταν μόλις κοντά στο 15%.

Η αλλαγή αυτή έχει οδηγήσει σε αναδιάταξη χαρτοφυλακίων, με τους επενδυτές να μειώνουν την έκθεσή τους σε πιο επιθετικές επενδυτικές επιλογές και να αναζητούν εταιρείες με σταθερές ταμειακές ροές και πιο αμυντικά χαρακτηριστικά.

Η εικόνα αποτυπώθηκε και στη Wall Street, όπου ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,4%, ενώ ο Nasdaq έχασε περισσότερο από 1%, καθώς οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες δέχθηκαν σημαντικές πιέσεις.

Το πετρέλαιο ανακτά έδαφος μετά τις εξελίξεις με το Ιράν

Στην αγορά ενέργειας, οι επενδυτές συνεχίζουν να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις γύρω από το Ιράν και τα Στενά του Ορμούζ.

Παρότι οι τιμές του πετρελαίου κατέγραψαν ισχυρή πτώση άνω του 3% στην προηγούμενη συνεδρίαση μετά τις δηλώσεις του Αμερικανού αντιπροέδρου JD Vance για πρόοδο στις συνομιλίες με την Τεχεράνη, το Brent επέστρεψε σε ανοδική τροχιά.

Η αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών ανησυχιών και η επαναλειτουργία των βασικών θαλάσσιων εμπορικών διαδρόμων έχουν περιορίσει τους φόβους για νέα διαταραχή στην παγκόσμια προσφορά πετρελαίου. Ωστόσο, η αγορά εξακολουθεί να διατηρεί ένα σημαντικό γεωπολιτικό premium, καθώς οποιαδήποτε νέα ένταση θα μπορούσε να προκαλέσει απότομες μεταβολές στις τιμές.

Παράλληλα, η πρόσφατη άρση ορισμένων αμερικανικών κυρώσεων προς το Ιράν δημιουργεί προσδοκίες για μεγαλύτερη διαθεσιμότητα πετρελαίου στη διεθνή αγορά, εξέλιξη που λειτουργεί ως αντίβαρο στις πληθωριστικές πιέσεις.

Ισχυρό δολάριο, αδύναμο γεν και νέες ανησυχίες στις αγορές συναλλάγματος

Στην αγορά συναλλάγματος, το αμερικανικό δολάριο συνεχίζει να ενισχύεται, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν υψηλότερα επιτόκια στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Ο δείκτης δολαρίου κινείται κοντά στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δεκατεσσάρων μηνών, ενισχύοντας την πίεση σε αρκετά νομίσματα.

Το ιαπωνικό γεν παρέμεινε κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα τεσσάρων δεκαετιών έναντι του δολαρίου, προκαλώντας ανησυχία στο Τόκιο. Οι έντονες διακυμάνσεις οδήγησαν σε επαφές μεταξύ του Ιάπωνα υπουργού Οικονομικών και του Αμερικανού υπουργού Οικονομικών, καθώς αυξάνονται οι φόβοι για περαιτέρω αποδυνάμωση του ιαπωνικού νομίσματος.

Στο μεταξύ, η στερλίνα παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη μετά την ανακοίνωση της παραίτησης του Βρετανού πρωθυπουργού Keir Στάρμερ, με τις αγορές να εκτιμούν ότι η μετάβαση εξουσίας προς τον επικρατέστερο διάδοχο Andy Burnham θα πραγματοποιηθεί χωρίς σοβαρούς πολιτικούς κραδασμούς.

Την ίδια ώρα, ο χρυσός υποχώρησε ελαφρώς, ενώ τα κρυπτονομίσματα παρέμειναν υπό πίεση, με το Bitcoin και το Ethereum να καταγράφουν νέες απώλειες.

Διαβάστε επίσης: Ράλι στα ασιατικά χρηματιστήρια μετά την πρόοδο στις συνομιλίες ΗΠΑ-Ιράν: Πτώση στο πετρέλαιο