Οι ελληνικές τράπεζες αφήνουν πίσω τους την κρίση – Μπροστά από Ισπανία και Πορτογαλία, «κυνηγούν» Ιταλία και Αυστρία σε ΜΕΑ

Σε ένα από τα πιο κρίσιμα μέτωπα για τη μεταμνημονιακή τους εικόνα, οι ελληνικές τράπεζες καταγράφουν εντυπωσιακή πρόοδο: οι δείκτες μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ) υποχώρησαν στο τέλος του 2024 κάτω από το ψυχολογικό όριο του 3%, αγγίζοντας σε μέσο όρο το 2,95% για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες.

Πρόκειται για ένα σημαντικό σημείο καμπής, που κατατάσσει πλέον τις ελληνικές τράπεζες κάτω από τις ισπανικές και πολύ κοντά στις αυστριακές και ιταλικές, με τις οποίες ανταγωνίζονται άμεσα στην ευρωπαϊκή αγορά.

• Σύνολο κόκκινων δανείων (ΜΕΑ): 5,03 δισ. ευρώ

• Σύνολο ακαθάριστων δανείων (gross): 170,37 δισ. ευρώ

Αν προστεθούν και οι μη συστημικές Attica και Optima Bank, ο μέσος δείκτης για όλες τις εισηγμένες τράπεζες της Ελλάδας πέφτει ακόμη περισσότερο, στο 2,9%.

Η ευρωπαϊκή εικόνα και η σύγκριση

Τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία του SSM της ΕΚΤ δείχνουν ότι οι ελληνικές τράπεζες ξεπέρασαν:

• Τις τράπεζες της Ισπανίας (ΜΕΑ: 3,17%)

• Του Λουξεμβούργου (3,10%)

• Της Πορτογαλίας (3,08%)

Στην υπόλοιπη Ευρώπη, τα ΜΕΑ ανήλθαν το 2024 στα 356 δισ. ευρώ, με μικρή επιδείνωση σε τράπεζες της Αυστρίας και της Γερμανίας, κυρίως λόγω του εμπορικού real estate.

Ρευστότητα και κεφαλαιακή επάρκεια – Δείκτες που ξεχωρίζουν

Η θετική εικόνα δεν σταματά στα κόκκινα δάνεια. Οι ελληνικές τράπεζες ξεχωρίζουν πλέον για τη ρευστότητά τους και την υπερεπάρκεια κεφαλαίων:

• Καταθέσεις 4 συστημικών τραπεζών: 250 δισ. ευρώ

• Καθαρά δάνεια: 166,82 δισ. ευρώ

• Δείκτες δανείων προς καταθέσεις: 63%-77% (από τους χαμηλότερους στην Ευρώπη)

Οι ιδιώτες καταθέτες είναι η αιχμή του δόρατος για τους ισχυρούς δείκτες LCR, με τις τράπεζες να διαθέτουν διπλάσια ρευστότητα από την ελάχιστη απαίτηση του επόπτη.

Υψηλό επίπεδο καλύψεων – Στην κορυφή της ΕΕ

Ένα ακόμη δυνατό σημείο των ελληνικών τραπεζών είναι οι υψηλές καλύψεις των κόκκινων δανείων, που υπερβαίνουν κατά πολύ τον ευρωπαϊκό μέσο όρο (3,47%):

• Eurobank: κάλυψη 88,4%

• Εθνική Τράπεζα: κάλυψη 98,2%

• Πειραιώς: κάλυψη 64,7%

• Alpha Bank: κάλυψη 53%

• Attica Bank: κάλυψη 48%

• Optima Bank: κάλυψη 144%

Πέρα όμως από την καθαρή μείωση των προβληματικών δανείων, οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν θεαματική ενίσχυση και στους υπόλοιπους κρίσιμους δείκτες. Οι καταθέσεις συνεχίζουν να αυξάνονται, με το σύνολό τους να υπερβαίνει τα 250 δισ. ευρώ για τις τέσσερις συστημικές. Την ίδια στιγμή, ο λόγος δανείων προς καταθέσεις διατηρείται σε επίπεδα ασφαλείας, χαμηλότερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, κάτι που επιβεβαιώνει τη ρευστότητα του συστήματος και αφήνει ανοιχτό το πεδίο για χορηγήσεις νέων δανείων προς την οικονομία.

Στην ίδια κατεύθυνση κινείται και η κεφαλαιακή επάρκεια. Οι δείκτες CET1 όλων των μεγάλων τραπεζών είναι άνετα πάνω από τις ελάχιστες απαιτήσεις της ΕΚΤ, ενώ ενισχύονται περαιτέρω από την ισχυρή κερδοφορία του 2024 και τις αυστηρές προβλέψεις για την κάλυψη των κινδύνων. Οι καλύψεις για τα κόκκινα δάνεια φτάνουν ή ξεπερνούν το 90% σε κάποιες περιπτώσεις, όπως στην Εθνική Τράπεζα και τη Eurobank, γεγονός που περιορίζει στο ελάχιστο τις πιθανές απώλειες από μελλοντική επιδείνωση του οικονομικού περιβάλλοντος.

Η σύγκλιση με την υπόλοιπη Ευρώπη είναι πια μετρήσιμη. Η ΕΚΤ, στο τελευταίο της report για το εννεάμηνο του 2024, επισημαίνει ότι ενώ στην Ευρωζώνη σημειώθηκε μικρή αύξηση των ΜΕΑ, κυρίως λόγω της επιδείνωσης της ποιότητας των δανείων στο εμπορικό real estate, στην Ελλάδα η τάση παραμένει σταθερά καθοδική, με υψηλές προβλέψεις και σταθεροποίηση των δανείων σταδίου 2.

 Ισχυροποίηση των ιδίων κεφαλαίων

Η κερδοφορία ρεκόρ του 2024 μεταφράστηκε και σε ενίσχυση κεφαλαίων. Οι CET1 δείκτες όλων των τραπεζών διαμορφώνονται σε ασφαλή επίπεδα:

Αξιοσημείωτο είναι ότι οι διανομές μερισμάτων γίνονται πλέον με προβλέψεις 43% επί των καθαρών κερδών, χωρίς να απειλείται η κεφαλαιακή επάρκεια.

Οι ελληνικές τράπεζες δεν είναι πια ο «αδύναμος κρίκος» της Ευρώπης. Με μείωση των κόκκινων δανείων, υψηλές καλύψεις, πλεονάζουσα ρευστότητα και ισχυρά ίδια κεφάλαια, διαμορφώνουν ένα τραπεζικό τοπίο πιο ανθεκτικό, πιο ασφαλές και έτοιμο για αναπτυξιακή ώθηση.

Πλέον, το τραπεζικό σύστημα μπορεί να στηρίξει ουσιαστικά την πραγματική οικονομία, με νέα δάνεια προς τις επιχειρήσεις, χωρίς το βάρος του παρελθόντος. Και αυτό είναι μια είδηση με ισχυρό αναπτυξιακό αποτύπωμα.

Διαβάστε επίσης: Επενδυτικό alert: Η Goldman Sachs προβλέπει έκρηξη στις ελληνικές τράπεζες…