Διεθνείς αγορές: Τεχνητή νοημοσύνη, Fed και πτώση πετρελαίου διαμορφώνουν το νέο επενδυτικό σκηνικό

Οι ασιατικές αγορές κινούνται επιφυλακτικά και «ζυγίζουν» Fed, AI και OPEC – Κρίσιμη εβδομάδα για τους επενδυτές

Με επιφυλακτικότητα ξεκίνησε η εβδομάδα στις ασιατικές αγορές, καθώς οι επενδυτές αποφεύγουν τις μεγάλες κινήσεις ενόψει της έναρξης μιας από τις σημαντικότερες περιόδους εταιρικών αποτελεσμάτων των τελευταίων ετών. Στο επίκεντρο βρίσκεται ο κλάδος της τεχνητής νοημοσύνης και των ημιαγωγών, από τον οποίο η αγορά αναμένει ακόμη έναν γύρο εντυπωσιακών κερδών που θα μπορούσε να δώσει νέα ώθηση στα διεθνή χρηματιστήρια.

Την ίδια στιγμή, η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου λειτουργεί ως σημαντικός παράγοντας στήριξης για τις αγορές, καθώς ενισχύει τις προσδοκίες ότι οι πληθωριστικές πιέσεις θα συνεχίσουν να υποχωρούν, περιορίζοντας την ανάγκη για νέα αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed).

Το επενδυτικό περιβάλλον παραμένει, ωστόσο, σύνθετο. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις, οι αποφάσεις του ΟΠΕΚ+, οι επικείμενες συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών και τα εταιρικά αποτελέσματα των τεχνολογικών κολοσσών αναμένεται να καθορίσουν την πορεία των αγορών το επόμενο διάστημα.

Πετρέλαιο και Fed αλλάζουν τις ισορροπίες στις αγορές

Καθοριστικό ρόλο στη σημερινή εικόνα των αγορών διαδραματίζει η αποκλιμάκωση των τιμών της ενέργειας.

Το Brent υποχώρησε κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων τεσσάρων μηνών, διαπραγματευόμενο στα 71,95 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητο στα 68,72 δολάρια.

Η πτώση των τιμών αποδίδεται κυρίως στην απόφαση του OPEC+ να προχωρήσει σε νέα αύξηση της παραγωγής κατά 188.000 βαρέλια ημερησίως από τον Αύγουστο, μετά τις αντίστοιχες αυξήσεις που είχαν ήδη αποφασιστεί για τον Ιούνιο και τον Ιούλιο.

Παράλληλα, δεν έχουν προκύψει νέες εντάσεις στις σχέσεις ΗΠΑ και Ιράν, ενώ η ομαλή διέλευση δεξαμενόπλοιων από τα Στενά του Ορμούζ περιορίζει προς το παρόν τους φόβους για προβλήματα στην παγκόσμια προσφορά πετρελαίου.

Η αποκλιμάκωση της ενέργειας, σε συνδυασμό με τα ασθενέστερα στοιχεία από την αγορά εργασίας των Ηνωμένων Πολιτειών, οδήγησε τις αγορές να μειώσουν σημαντικά τις πιθανότητες άμεσης σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείχνουν πλέον περίπου 78% πιθανότητα η Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στη συνεδρίαση της 29ης Ιουλίου, με τους επενδυτές να στρέφουν πλέον την προσοχή τους στα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης, τα οποία θα δημοσιοποιηθούν την Τετάρτη.

Παρά το γεγονός ότι ορισμένα στελέχη της Fed εξακολουθούν να διατηρούν επιφυλάξεις για την πορεία του πληθωρισμού, οι περισσότεροι αναλυτές θεωρούν ότι το περιθώριο για νέα αύξηση επιτοκίων μέσα στον Ιούλιο έχει περιοριστεί αισθητά.

Η τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί τις προσδοκίες για νέα έκρηξη κερδών

Με το μέτωπο των επιτοκίων να δείχνει προσωρινά σταθερό, το ενδιαφέρον των επενδυτών μεταφέρεται πλέον στα εταιρικά αποτελέσματα.

Η νέα περίοδος ανακοινώσεων ξεκινά αυτή την εβδομάδα με εταιρείες όπως η Delta Air Lines και η PepsiCo, ωστόσο τα βλέμματα είναι στραμμένα κυρίως στον τεχνολογικό κλάδο και ειδικότερα στους κατασκευαστές ημιαγωγών που τροφοδοτούν την παγκόσμια έκρηξη επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον συγκεντρώνει η Samsung Electronics, η οποία αναμένεται να παρουσιάσει αύξηση λειτουργικής κερδοφορίας σχεδόν 18 φορές υψηλότερη σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, χάρη στην εκρηκτική ζήτηση για μνήμες υψηλών επιδόσεων που χρησιμοποιούνται σε εφαρμογές AI.

Η αισιοδοξία αυτή έχει ήδη οδηγήσει τις τεχνολογικές μετοχές σε εντυπωσιακή άνοδο, με τον Nasdaq να καταγράφει ισχυρά κέρδη την προηγούμενη εβδομάδα, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συνέχισαν να κινούνται ανοδικά.

Αντίθετα, στις ασιατικές αγορές επικράτησε πιο συγκρατημένο κλίμα. Ο δείκτης Nikkei στο Τόκιο υποχώρησε περίπου 0,4%, ο βασικός δείκτης της Νότιας Κορέας έχασε 0,8%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού κινήθηκε ελαφρώς χαμηλότερα.

Κεντρικές τράπεζες, γεωπολιτική και ισοτιμίες στο μικροσκόπιο

Η εβδομάδα αναμένεται ιδιαίτερα πυκνή και σε επίπεδο μακροοικονομικών εξελίξεων. Στο επίκεντρο θα βρεθούν οι ομιλίες κορυφαίων κεντρικών τραπεζιτών στο συνέδριο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, μεταξύ των οποίων η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ και ο διοικητής της Fed Κρίστοφερ Γουόλερ, ενώ οι αγορές περιμένουν με ενδιαφέρον και την τοποθέτηση του προέδρου της Fed της Νέας Υόρκης, Τζον Γουίλιαμς.

Παράλληλα, η προσοχή στρέφεται και στη συνεδρίαση της Κεντρικής Τράπεζας της Νέας Ζηλανδίας, με αρκετούς αναλυτές να εκτιμούν ότι θα προχωρήσει στην πρώτη αύξηση επιτοκίων από το 2023, αν και η πρόσφατη πτώση του πετρελαίου δημιουργεί περιθώρια για μια πιο προσεκτική στάση.

Στο γεωπολιτικό πεδίο, ενδιαφέρον συγκεντρώνει και η Σύνοδος του ΝΑΤΟ στην Τουρκία, όπου ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ αναμένεται να έχει συνάντηση με τον Ουκρανό πρόεδρο Βολοντίμιρ Ζελένσκι, επιχειρώντας να επανεκκινήσει τις προσπάθειες για τον τερματισμό του πολέμου στην Ουκρανία.

Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο σταθεροποιήθηκε μετά την πρόσφατη υποχώρησή του, ενώ το γεν παρέμεινε κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων τεσσάρων δεκαετιών, διατηρώντας έντονη την ανησυχία ότι οι ιαπωνικές αρχές ίσως χρειαστεί να παρέμβουν εκ νέου για να στηρίξουν το εθνικό τους νόμισμα.

Η εικόνα των αγορών δείχνει ότι οι επόμενες ημέρες θα είναι κρίσιμες. Οι επενδυτές καλούνται να ισορροπήσουν ανάμεσα στις προσδοκίες για νέα έκρηξη κερδών από την τεχνητή νοημοσύνη, στις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών και στις γεωπολιτικές εξελίξεις, που εξακολουθούν να επηρεάζουν το παγκόσμιο επενδυτικό κλίμα.

Διαβάστε επίσης: Ασιατικές αγορές: Ισχυρή άνοδος στα χρηματιστήρια μετά το σοκ στις τεχνολογικές μετοχές