Τράπεζα της Ελλάδος: Το επιτοκιακό περιθώριο ανήλθε στο 4,18%, ενισχύοντας τα κέρδη των τραπεζών αλλά πιέζοντας τους δανειολήπτες

Η ψαλίδα ανάμεσα στα επιτόκια καταθέσεων και δανείων άνοιξε περαιτέρω τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε η Τράπεζα της Ελλάδος, καθώς οι τράπεζες προχώρησαν σε αυξήσεις στα επιτόκια χορηγήσεων, διατηρώντας αμετάβλητες τις αποδόσεις των καταθέσεων. Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των νέων καταθέσεων παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 0,33%, ενώ το αντίστοιχο επιτόκιο των νέων δανείων αυξήθηκε στο 4,51%, οδηγώντας το επιτοκιακό περιθώριο στο 4,18%, από 4,14% που ήταν τον Αύγουστο.

Καταθέσεις με οριακές μεταβολές – Χαμηλές αποδόσεις για νοικοκυριά και επιχειρήσεις

Τον Σεπτέμβριο του 2025, οι αποδόσεις των καταθέσεων παρέμειναν ουσιαστικά στάσιμες, γεγονός που αποτυπώνει τη διατήρηση της συγκρατημένης πολιτικής επιτοκίων εκ μέρους των τραπεζών.

Το μέσο επιτόκιο καταθέσεων μίας ημέρας από νοικοκυριά παρέμεινε στο 0,03%, ενώ για τις επιχειρήσεις διαμορφώθηκε στο 0,13%, από 0,10% τον προηγούμενο μήνα. Στις καταθέσεις με συμφωνημένη διάρκεια έως ενός έτους, το επιτόκιο για τα νοικοκυριά αυξήθηκε ελαφρά στο 1,17%, ενώ για τις επιχειρήσεις ενισχύθηκε κατά 7 μονάδες βάσης, φθάνοντας στο 1,69%.

Παρά τις μικρές αυτές αυξήσεις, οι αποδόσεις των καταθέσεων παραμένουν πολύ χαμηλότερες από τα επιτόκια δανεισμού, διευρύνοντας το περιθώριο κερδοφορίας των τραπεζών, αλλά περιορίζοντας τα κίνητρα αποταμίευσης για τα νοικοκυριά.

Δάνεια με αυξημένα επιτόκια – Ανοδική τάση στις επιχειρηματικές χορηγήσεις

Στον αντίποδα, το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των νέων δανείων προς νοικοκυριά και επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης, στο 4,51%. Οι διαφοροποιήσεις είναι έντονες ανά κατηγορία δανείου, με τις επιχειρηματικές χορηγήσεις να σημειώνουν τη μεγαλύτερη άνοδο.

Στα καταναλωτικά δάνεια χωρίς καθορισμένη διάρκεια, όπως κάρτες, ανοικτά δάνεια και υπεραναλήψεις, το επιτόκιο μειώθηκε ελαφρώς στο 14,58%, ενώ στα καταναλωτικά δάνεια με συγκεκριμένη διάρκεια και κυμαινόμενο επιτόκιο υποχώρησε στο 11,13%. Τα στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα, στο 3,52%, δείχνοντας σταθεροποίηση στο κόστος χρηματοδότησης της κατοικίας.

Το μέσο επιτόκιο επιχειρηματικών δανείων χωρίς καθορισμένη διάρκεια διαμορφώθηκε στο 4,51%, ενώ τα επαγγελματικά δάνεια μειώθηκαν ελαφρά στο 6,83%. Αντίθετα, τα νέα επιχειρηματικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο αυξήθηκαν στο 3,84%, ενώ εκείνα προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) διαμορφώθηκαν στο 4,19%, καταγράφοντας αύξηση 8 μονάδων βάσης.

Ανάλογη εικόνα προκύπτει και από τη διάρθρωση των δανείων με βάση το ύψος τους. Για δάνεια έως 250.000 ευρώ, το μέσο επιτόκιο παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 4,74%, για δάνεια από 250.001 έως 1 εκατ. ευρώ αυξήθηκε στο 4,30%, ενώ για δάνεια άνω του 1 εκατ. ευρώ ενισχύθηκε στο 3,76%.

Διεύρυνση του επιτοκιακού περιθωρίου – Περιορισμένες αποδόσεις, υψηλό κόστος δανεισμού

Η διατήρηση χαμηλών επιτοκίων στις καταθέσεις, σε συνδυασμό με την αύξηση του κόστους δανεισμού, οδήγησε σε νέα διεύρυνση του επιτοκιακού περιθωρίου των τραπεζών, το οποίο αποτελεί βασικό δείκτη της καθαρής τραπεζικής κερδοφορίας. Η εξέλιξη αυτή ενισχύει τη ρευστότητα του τραπεζικού συστήματος, ωστόσο περιορίζει τα κίνητρα αποταμίευσης και αυξάνει την πίεση για δανειολήπτες, ειδικά επιχειρήσεις με κυμαινόμενα επιτόκια.

Αναλυτές εκτιμούν ότι, με την ομαλοποίηση των πληθωριστικών πιέσεων και τις προσδοκίες σταδιακής μείωσης των επιτοκίων από την ΕΚΤ μέσα στο 2026, η διαφορά καταθέσεων-χορηγήσεων ενδέχεται να περιοριστεί τους επόμενους μήνες. Παρ’ όλα αυτά, οι τράπεζες εξακολουθούν να διατηρούν σημαντικά περιθώρια προσαρμογής, ενώ το υψηλό κόστος χρηματοδότησης για τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά εξακολουθεί να λειτουργεί αποτρεπτικά για νέες επενδύσεις και κατανάλωση.

Διαβάστε επίσης: Τράπεζα της Ελλάδος: Οριακές μεταβολές σε επιτόκια δανείων και καταθέσεων