Ο Κλάας Κνοτ, πρόεδρος του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (FSB), επανέφερε τις ανησυχίες του για την ισορροπία μεταξύ οικονομικής ανάπτυξης και χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, ενόψει της συνόδου των G20 στη Νότια Αφρική. Σε πρόσφατη επιστολή του, διατύπωσε επιφυλάξεις για τον αντίκτυπο των πολιτικών απορρύθμισης, ενώ έχει προειδοποιήσει ότι η έλλειψη αυστηρών ρυθμίσεων μπορεί να οδηγήσει σε «οικονομίες σε ελεύθερη πτώση».
Οι προκλήσεις από τις πολιτικές Τραμπ
Η επιστολή έρχεται σε μια περίοδο που οι δασμοί του Ντόναλντ Τραμπ απειλούν με παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο, ενώ οι εξαγγελίες του για χαλάρωση των ρυθμίσεων στις τράπεζες ωθούν τις χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης να εξετάσουν ανάλογες κινήσεις. Ο Κνοτ εξέφρασε την ανησυχία του ότι η απορρύθμιση του τραπεζικού τομέα στις ΗΠΑ μπορεί να πλήξει τις παγκόσμιες προσπάθειες για χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Παρόλο που οι αρχικές μεταρρυθμίσεις των αμερικανικών ρυθμιστικών αρχών είχαν προκαλέσει αντιδράσεις, οι προσαρμογές που έγιναν στη συνέχεια είχαν στόχο να διατηρήσουν ένα σταθερό χρηματοπιστωτικό πλαίσιο. Ωστόσο, η πιθανότητα πλήρους εγκατάλειψης αυτών των ρυθμίσεων υπό μια δεύτερη προεδρία Τραμπ ανησυχεί τον Κνοτ, καθώς κάτι τέτοιο θα μπορούσε να διαταράξει τις παγκόσμιες τραπεζικές συμφωνίες που θεσπίστηκαν μετά την οικονομική κρίση του 2008.
«Εξακολουθώ να είμαι πεπεισμένος ότι η Fed σκοπεύει να εφαρμόσει τις μεταρρυθμίσεις», δήλωσε, προσθέτοντας ότι το FSB θα συνεχίσει να συνεργάζεται με τους νέους αξιωματούχους των ΗΠΑ, όπως θα έκανε με οποιαδήποτε άλλη κυβέρνηση.
Ανησυχίες για τον σκιώδη τραπεζικό τομέα
Ένα άλλο μεγάλο ζήτημα για το FSB είναι η μεταφορά κινδύνων από τις παραδοσιακές τράπεζες σε hedge funds, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και άλλες μη τραπεζικές επιχειρήσεις. Ο Κνοτ τόνισε ότι οι κίνδυνοι από την έλλειψη εποπτείας αυτών των οντοτήτων, ιδίως στις ΗΠΑ, είναι ιδιαίτερα υψηλοί. Ο διοικητής της κεντρικής τράπεζας της Γαλλίας, Φρανσουά Βιλερουά ντε Γκαλό, υπήρξε πιο αυστηρός, χαρακτηρίζοντας την αμερικανική απορρύθμιση «επικίνδυνη».
«Η κυβέρνηση Τραμπ φαίνεται να αμφισβητεί την ίδια τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα», ανέφερε σε πρόσφατη συνέντευξή του.
Ενώ η ΕΕ εξετάζει απλοποίηση των ρυθμιστικών πλαισίων, η γραμμή μεταξύ απλούστευσης και απορρύθμισης παραμένει λεπτή. Ο Κνοτ σημείωσε ότι η μείωση της γραφειοκρατίας είναι απαραίτητη, αρκεί να μην επηρεάζει την ανθεκτικότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Η ΕΕ αναμένεται να παρουσιάσει τις πρώτες της προτάσεις για απλούστευση των κανονισμών γύρω από το κλίμα, με στόχο τη μείωση του διοικητικού βάρους χωρίς να θίγεται η εποπτεία. Ωστόσο, ο Κνοτ προειδοποίησε ότι υπάρχει «σαφής κίνδυνος» οι προσπάθειες απλούστευσης να οδηγήσουν σε αθέμιτη χαλάρωση των κανόνων.
Οι προτεραιότητες του FSB
Το FSB επικεντρώνεται στην παρακολούθηση της εφαρμογής των υφιστάμενων μεταρρυθμίσεων, ιδιαίτερα στους τομείς που έχουν μείνει πίσω, όπως η αγορά χρήματος. Ο Κνοτ εξέφρασε την ανησυχία του ότι η αφοσίωση των κυβερνήσεων στη διατήρηση ενός ισχυρού χρηματοπιστωτικού πλαισίου εξασθενεί.
«Δεν ξέρεις τι έχεις μέχρι να το χάσεις», ανέφερε, χρησιμοποιώντας τους στίχους του τραγουδιού Big Yellow Taxi της Joni Mitchell. «Το επίπεδο ανθεκτικότητας που έχουμε δημιουργήσει μετά την κρίση του 2008-2009 είναι κρίσιμο και δεν πρέπει να το θεωρούμε δεδομένο».
Μ.Η.Τ. 242183