Η ΔΕΗ προχωρά σε αύξηση κεφαλαίου 4 δισ. ευρώ με ισχυρό ενδιαφέρον από διεθνή funds. Στρατηγικό σχέδιο 24 δισ. έως το 2030
Σε τροχιά μιας από τις μεγαλύτερες κεφαλαιακές κινήσεις των τελευταίων ετών εισέρχεται η ΔΕΗ, με τη διοίκηση να επιταχύνει τις διαδικασίες για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 4 δισ. ευρώ, σε ένα περιβάλλον έντονης κινητικότητας και υψηλών προσδοκιών από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα.
Το εγχείρημα βρίσκεται ήδη σε προχωρημένο στάδιο προετοιμασίας, με ορόσημο τη Γενική Συνέλευση της 14ης Μαΐου που θα δώσει το επίσημο «πράσινο φως». Παράλληλα, η διοίκηση υπό τον Γιώργο Στάσση έχει επιδοθεί σε έναν εντατικό κύκλο επαφών σε Λονδίνο και Ηνωμένες Πολιτείες, επιχειρώντας να διαμορφώσει ισχυρή βάση ζήτησης πριν ανοίξει το βιβλίο προσφορών.
Οι επαφές αυτές δεν έχουν χαρακτήρα διερευνητικό. Αποσκοπούν σε κάτι πιο ουσιαστικό: στο «κλείδωμα» συμμετοχών από κορυφαίους θεσμικούς επενδυτές, ώστε η έκδοση να αποκτήσει δυναμική από την πρώτη στιγμή.
Roadshows, funds και η «μάχη» για το βιβλίο προσφορών
Οι πληροφορίες από την αγορά συγκλίνουν ότι το ενδιαφέρον δεν είναι θεωρητικό, αλλά ήδη καταγεγραμμένο. Μεγάλοι διαχειριστές κεφαλαίων, όπως η Norges Bank, η Vanguard και η Goldman Sachs Asset Management, παρακολουθούν στενά τη διαδικασία, ενισχύοντας την εκτίμηση ότι η έκδοση μπορεί να καλυφθεί με άνεση.
Η δομή της συναλλαγής θα είναι σύνθετη, με συνδυασμό δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα και ιδιωτικής τοποθέτησης στο εξωτερικό. Διεθνείς συντονιστές έχουν αναλάβει η Citigroup και η Goldman Sachs, ενώ οι ελληνικές τράπεζες θα καλύψουν το εγχώριο σκέλος.
Κρίσιμο στοιχείο της στρατηγικής αποτελεί η επιλογή ενιαίας τιμής διάθεσης και η αύξηση χωρίς δικαίωμα προτίμησης, με πρόβλεψη όμως προτεραιότητας για τους υφιστάμενους μετόχους. Η ισορροπία αυτή επιχειρεί να διασφαλίσει αφενός την ελκυστικότητα προς τους νέους επενδυτές και αφετέρου τη στήριξη από τη σημερινή μετοχική βάση.
Στήριξη μετόχων και «κλείδωμα» συμμετοχών
Η επιτυχία της ΑΜΚ δεν θα κριθεί μόνο από τη διεθνή ζήτηση, αλλά και από τη στάση των βασικών μετόχων. Το ελληνικό Δημόσιο έχει ήδη ξεκαθαρίσει ότι θα συμμετάσχει, διατηρώντας το ποσοστό του στο επίπεδο του 33,4%, εξασφαλίζοντας το λεγόμενο blocking minority.
Την ίδια στιγμή, η CVC Capital Partners εμφανίζεται διατεθειμένη να ενισχύσει σημαντικά τη θέση της, με επένδυση που μπορεί να φτάσει έως και τα 1,2 δισ. ευρώ. Η τελική της συμμετοχή θα εξαρτηθεί από την τιμή διάθεσης και τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί κατά τη διαδικασία.
Η παρουσία τέτοιων επενδυτών λειτουργεί ως καταλύτης εμπιστοσύνης για την αγορά, μειώνοντας τον αντιλαμβανόμενο κίνδυνο και αυξάνοντας την πιθανότητα υπερκάλυψης της έκδοσης.
Στρατηγικό στοίχημα 24 δισ. και στροφή σε ενέργεια και data centers
Η αύξηση κεφαλαίου δεν αποτελεί αυτοσκοπό. Είναι το χρηματοδοτικό εργαλείο για ένα ευρύτερο σχέδιο μετασχηματισμού, που φιλοδοξεί να αλλάξει ριζικά το προφίλ της ΔΕΗ έως το 2030.
Το επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 24 δισ. ευρώ στοχεύει σε σχεδόν διπλασιασμό της εγκατεστημένης ισχύος, σε εκτίναξη της λειτουργικής κερδοφορίας και σε γεωγραφική διαφοροποίηση, με σχεδόν το μισό των επενδύσεων να κατευθύνεται εκτός Ελλάδας.
Ιδιαίτερο βάρος δίνεται στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, αλλά και σε νέους τομείς υψηλής προστιθέμενης αξίας, όπως τα data centers. Η Δυτική Μακεδονία, και ειδικότερα η περιοχή της Κοζάνης, μετατρέπεται σε ενεργειακό και τεχνολογικό κόμβο, με σχεδιασμό για εγκατάσταση μεγάλης κλίμακας υποδομών 300 MW και επενδύσεις που προσεγγίζουν το 1,2 δισ. ευρώ.
Οι συζητήσεις με διεθνείς hyperscalers βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο, με τη ΔΕΗ να επιχειρεί να αξιοποιήσει τη συγκυρία και τη γεωπολιτική μετατόπιση επενδύσεων προς την Ευρώπη, με στόχο να μετατραπεί σε περιφερειακό ενεργειακό παίκτη με ισχυρό αποτύπωμα σε ενέργεια, υποδομές και τεχνολογία.
Διαβάστε επίσης; ΔΕΗ: Στρατηγική επένδυση 4 δισ. ευρώ που ενισχύει την ανάπτυξη και τη διεθνή της θέση
Μ.Η.Τ. 242183