HELLENiQ ENERGY: Ισχυρή λειτουργική επίδοση το 2025 με εξαγωγές 54%, ιστορικά υψηλά στην Εμπορία και επιτάχυνση στις ΑΠΕ
Με σταθερά υψηλή κερδοφορία, έντονη εξωστρέφεια και καθαρή επιτάχυνση του στρατηγικού μετασχηματισμού ολοκλήρωσε το 2025 η HELLENiQ ENERGY, ανακοινώνοντας συγκρίσιμα EBITDA 1,13 δισ. ευρώ και συγκρίσιμα καθαρά κέρδη 503 εκατ. ευρώ. Για τέταρτη συνεχόμενη χρονιά, η λειτουργική κερδοφορία ξεπέρασε το «ορόσημο» του 1 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας την ανθεκτικότητα του μοντέλου, ακόμη και σε χρονιά με γενική συντήρηση στην Ελευσίνα.
Στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκε και το μήνυμα προς τους μετόχους: το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να προτείνει τελικό μέρισμα 0,40 ευρώ ανά μετοχή, ανεβάζοντας το συνολικό μέρισμα στα 0,60 ευρώ ανά μετοχή, από 0,45 ευρώ το 2024, μαζί με το προσωρινό 0,20 ευρώ που διανεμήθηκε τον Ιανουάριο του 2026. Με βάση την τιμή της μετοχής στο τέλος του 2025, η εταιρεία τοποθετεί τη συνολική μερισματική απόδοση πάνω από το 7%, ενισχύοντας το αφήγημα της σταθερής ανταμοιβής των μετόχων.
Τα «κλειδιά» της χρονιάς: εξαγωγές, εμπορία και επενδύσεις-ρεκόρ
Η εικόνα του 2025 αποτυπώνει μια HELLENiQ ENERGY που «δουλεύει» περισσότερο διεθνώς και δημιουργεί κερδοφορία από περισσότερες πηγές. Οι πωλήσεις πετρελαιοειδών διατηρήθηκαν σε υψηλά επίπεδα, με συνολικούς όγκους πάνω από 15 εκατ. τόνους και με εξαγωγές που αντιστοιχούν στο 54% του συνόλου, ενώ το τέταρτο τρίμηνο καταγράφηκαν οι υψηλότεροι ιστορικά όγκοι σε Δ’ τρίμηνο.
Παράλληλα, η Εγχώρια και Διεθνής Εμπορία έγραψαν νέα ιστορικά υψηλά κερδοφορίας, επιβεβαιώνοντας ότι τα τελευταία χρόνια ο λειτουργικός μετασχηματισμός και η αναβάθμιση του δικτύου αποδίδουν πλέον με συνέπεια. Καθοριστικό ρόλο στη διεθνή διάσταση παίζει και η πλατφόρμα εμπορίας μέσω της HELLENiQ PETROLEUM Trading στη Γενεύη, που ενισχύει την ευελιξία στις προμήθειες αργού και στις εξαγωγικές ροές.
Στο επενδυτικό σκέλος, το 2025 εξελίχθηκε σε χρονιά-ρεκόρ: οι συνολικές επενδύσεις, μαζί με την εξαγορά της Enerwave, ανήλθαν σε 757 εκατ. ευρώ, ιστορικό υψηλό, με έμφαση στη δημιουργία ενός δεύτερου, λιγότερο κυκλικού πυλώνα κερδοφορίας γύρω από τις ΑΠΕ, την ηλεκτρική ενέργεια και το φυσικό αέριο.
Ο νέος πυλώνας Power: Enerwave, ΑΠΕ και καθετοποίηση στην ενέργεια
Κομβική εξέλιξη του 2025 ήταν η ενοποίηση της Enerwave, που από τα μέσα Ιουλίου ενσωματώνεται στα αποτελέσματα του Ομίλου και «δένει» με τις ΑΠΕ και τις λοιπές ενεργειακές δραστηριότητες. Η νέα καθετοποιημένη πλατφόρμα ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου αποτυπώνεται σε προσαρμοσμένα συγκρίσιμα EBITDA, σε pro forma βάση, περίπου 100 εκατ. ευρώ για το 2025, δείχνοντας το μέγεθος της συνεισφοράς που μπορεί να αποκτήσει το Power στην κερδοφορία των επόμενων ετών.
Η HELLENiQ ENERGY θέτει ως στόχο επέκταση των ΑΠΕ προς τα 1,5 GW εγκατεστημένης ισχύος μέσα στην επόμενη τριετία, με γεωγραφική παρουσία σε πέντε χώρες και μείγμα τεχνολογιών που περιλαμβάνει αιολικά, φωτοβολταϊκά και αποθήκευση. Στην ίδια κατεύθυνση εντάσσεται και η ενίσχυση του pipeline νέων έργων μετά την εξαγορά χαρτοφυλακίου και προσωπικού της ABO Energy Hellas, που επιτρέπει μεγαλύτερο έλεγχο του ρυθμού ανάπτυξης.
Ισχυρός ισολογισμός και χαμηλότερο χρηματοοικονομικό κόστος
Παρά το μεγαλύτερο επενδυτικό πρόγραμμα της τελευταίας δεκαετίας, η εταιρεία διατήρησε ισχυρό ισολογισμό και πέτυχε μείωση του χρηματοοικονομικού κόστους για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές ανήλθαν σε 0,67 δισ. ευρώ, υποστηρίζοντας τόσο τις επενδύσεις όσο και την πολιτική επιστροφών προς τους μετόχους. Ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε στα 2,1 δισ. ευρώ, ενώ εξαιρουμένου του project finance διαμορφώθηκε στα 1,8 δισ. ευρώ, με το συνολικό κόστος εξυπηρέτησης να υποχωρεί κατά 8% σε ετήσια βάση.
Τα βασικά οικονομικά μεγέθη του Ομίλου αποτυπώνονται στον ακόλουθο συγκριτικό πίνακα:
HELLENiQ ENERGY – Βασικά Οικονομικά Μεγέθη (2024–2025)
| € εκατ. (εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά) | 2024 | 2025 | Μεταβολή |
|---|---|---|---|
| Πωλήσεις | 12.768 | 11.615 | -9% |
| EBITDA | 811 | 736 | -9% |
| Συγκρίσιμα EBITDA | 1.026 | 1.132 | +10% |
| Λειτουργικό Αποτέλεσμα | 475 | 395 | -17% |
| Καθαρά Κέρδη | 60 | 173 | — |
| Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη | 401 | 503 | +25% |
| Όγκοι Πωλήσεων Διύλισης (χιλ. ΜΤ) | 16.286 | 15.617 | -4% |
| Επενδύσεις | — | 757 | — |
| Λειτουργικές Ταμειακές Ροές | — | 670 | — |
| Καθαρός Δανεισμός | 1.792 | 2.139 | +19% |
| Συντελεστής Δανειακής Μόχλευσης | 39% | 44% | +5 π.μ. |
| Συνολικό Μέρισμα (€/μετοχή) | 0,45 | 0,60 | +33% |
Vision 2025: ολοκλήρωση νωρίτερα και «γέφυρα» προς την επόμενη φάση
Η διοίκηση χαρακτηρίζει το Vision 2025 ως έναν κύκλο που ολοκληρώθηκε «με απόλυτη επιτυχία» και μάλιστα νωρίτερα από το αρχικό χρονοδιάγραμμα, αφήνοντας πιο διευρυμένο χαρτοφυλάκιο, καλύτερη λειτουργία, διαφορετική κουλτούρα και πιο σύγχρονη διακυβέρνηση. Στο επίκεντρο της επόμενης φάσης παραμένει η ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας στο downstream, η περαιτέρω διεθνοποίηση και η ωρίμανση έργων που μειώνουν το ενεργειακό και περιβαλλοντικό αποτύπωμα, όπως ενεργειακή αυτονομία, ψηφιακός μετασχηματισμός, βιώσιμα καύσιμα και τεχνολογίες δέσμευσης άνθρακα.
Στον upstream τομέα, η εταιρεία «χτίζει» συνεργασίες με ισχυρούς διεθνείς παίκτες, διευρύνοντας το χαρτοφυλάκιο έρευνας και παραγωγής, με ορίζοντα και την προγραμματισμένη ερευνητική γεώτρηση εντός του 2027 που αναμένεται να φωτίσει το δυναμικό περιοχών ενδιαφέροντος.
HELLENiQ ENERGY – Βασικά Μεγέθη ανά Επιχειρηματικό Κλάδο (2025)
| Κλάδος | Συγκρίσιμα EBITDA 2025 (€ εκατ.) | Μεταβολή σε σχέση με 2024 | Σχόλιο |
|---|---|---|---|
| Διύλιση, Εφοδιασμός & Εμπορία (σύνολο κλάδου) | 891 | Βελτίωση | Υψηλότερα διεθνή περιθώρια διύλισης, ισχυρές εξαγωγές |
| – Διύλιση (Q4 2025) | 330 | — | Περιθώριο $16,4/βαρέλι (2024: $13,3) |
| Εγχώρια Εμπορία | 71 | +46% | Υψηλότεροι όγκοι και διαφοροποίηση προϊόντων |
| Διεθνής Εμπορία | 89 | +18% | Ιστορικό υψηλό κερδοφορίας, 336 πρατήρια |
| Πετροχημικά | 18 | Μείωση | Πίεση από χαμηλά διεθνή περιθώρια πολυπροπυλενίου |
| ΑΠΕ, Ηλεκτρική Ενέργεια & Φυσικό Αέριο | 71 | Από 46 εκατ. | Συνεισφορά Enerwave και αυξημένη ισχύς |
| Power Platform (pro forma 2025) | ~100 | — | Νέος καθετοποιημένος πυλώνας κερδοφορίας |
Συμπληρωματικά Λειτουργικά Στοιχεία 2025
| Δείκτης | 2025 |
|---|---|
| Παραγωγή Διυλιστηρίων | 15 εκατ. τόνοι |
| Πωλήσεις Πετρελαιοειδών | 15,6 εκατ. τόνοι |
| Ποσοστό Εξαγωγών | 54% |
| Εγκατεστημένη Ισχύς (ΑΠΕ + Θερμικές) | 1.346 MW |
| Παραγωγή Ηλεκτρικής Ενέργειας (pro forma) | 3,7 TWh |
Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα, ο Διευθύνων Σύμβουλος της HELLENiQ ENERGY Holdings A.E., Ανδρέας Σιάμισιης, επεσήμανε:
«Για τέταρτο συνεχόμενο έτος, τα Συγκρίσιμα Κέρδη EBITDA ξεπέρασαν το €1 δισ., ενώ αντίστοιχα τα Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη για το 2025 τα €0,5 δισ., σημαντικά υψηλότερα σε σύγκριση με το 2024. Τα αποτελέσματα του 2025, σε ένα ευνοϊκό βεβαίως περιβάλλον διύλισης, αποτυπώνουν τη βελτιωμένη δυναμική του Ομίλου, ιδίως σε τομείς με μικρότερη εξάρτηση από εξωγενείς παράγοντες. Ενδεικτικά, η λιανική εμπορία κατέγραψε ισχυρές επιδόσεις, με την ΕΚΟ να καθίσταται πρωταγωνίστρια στις αγορές που δραστηριοποιούμαστε στην Ελλάδα και το εξωτερικό, ενώ παράλληλα ενισχύθηκαν οι εμπορικές μας συναλλαγές στο εξωτερικό και επιταχύνθηκε η ανάπτυξη νέων δραστηριοτήτων, όπως οι ΑΠΕ και η ηλεκτρική ενέργεια. Ταυτόχρονα, δημιουργήσαμε για πρώτη φορά στην ιστορία μας μια ελεγχόμενη πλατφόρμα ανάπτυξης των δραστηριοτήτων ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου.
Τα οικονομικά αποτελέσματα είναι ενδεικτικά της επιτυχημένης ολοκλήρωσης του πρώτου κύκλου στρατηγικού μετασχηματισμού VISION 2025, που οδήγησε στη διεύρυνση του χαρτοφυλακίου, στη βελτίωση της λειτουργίας, στην αλλαγή κουλτούρας και στην υιοθέτηση πιο κατάλληλης διακυβέρνησης. Τα τελευταία χρόνια ήταν πετυχημένα, με στοχευμένες πρωτοβουλίες που ενισχύουν και μετασχηματίζουν τον Όμιλο. Συγκεκριμένα, ξεκίνησε η λειτουργία της HELLENiQ PETROLEUM Trading στην Ελβετία, ενισχύοντας τη διεθνή παρουσία και την εξωστρέφεια του Ομίλου, ενώ ολοκληρώθηκε η εξαγορά και ενσωμάτωση της Enerwave το 2025, δημιουργώντας πλέον μια ισχυρή πλατφόρμα στον κλάδο ΑΠΕ, ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου, με φιλοδοξίες περαιτέρω ανάπτυξης.
Στην έρευνα και παραγωγή υδρογονανθράκων, διευρύνθηκε η συνεργασία με διεθνείς ενεργειακούς ομίλους, όπως η ExxonMobil και η Chevron, διπλασιάζοντας το χαρτοφυλάκιο έρευνας στη Δυτική και Νότια Ελλάδα. Τέλος, η επανέναρξη λειτουργίας του αγωγού Θεσσαλονίκης–Σκοπίων για τη μεταφορά ντίζελ ανοίγει νέες ευκαιρίες για την περιφερειακή θέση του Ομίλου και βελτιώνει όχι μόνο το κόστος εξυπηρέτησης, αλλά και την ασφάλεια και το περιβαλλοντικό αποτύπωμα.
Παράλληλα με τις επιχειρηματικές επιδόσεις, αξίζει να υπογραμμιστεί η ουσιαστική διεύρυνση της κοινωνικής προσφοράς του Ομίλου. Μέσω στοχευμένων πρωτοβουλιών για την κοινωνία και την προστασία του περιβάλλοντος κατά τη διάρκεια του 2025, βελτιώνουμε την καθημερινότητα περισσότερων από 2 εκατ. πολιτών.
Κλείνοντας, θα ήθελα να εκφράσω τις θερμές μου ευχαριστίες σε όλους τους εργαζόμενους της HELLENiQ ENERGY για τη συμβολή τους στη σταθερά ανοδική πορεία της Εταιρείας, καθώς και στους μετόχους για την αδιάλειπτη στήριξη και εμπιστοσύνη τους».
Διαβάστε επίσης: Chevron – Helleniq Energy: Ο οδικός χάρτης γεωτρήσεων σε Κρήτη και Πελοπόννησο
