Το νέο σχήμα ΟΠΑΠ–Allwyn στοχεύει σε αναδυόμενες αγορές, ενίσχυση τεχνολογίας και προοπτική εισαγωγής στο ΧΑ

Η διοίκηση της Allwyn παρουσίασε σε αναλυτές από την Ελλάδα και το εξωτερικό το πλήρες αναπτυξιακό της πλάνο, τα βασικά οικονομικά μεγέθη και τη στρατηγική που χαράσσει για την ελληνική και τη διεθνή αγορά, με αφετηρία τη συμφωνία με τον ΟΠΑΠ. Το deal χαρακτηρίστηκε ως θεμελιώδες βήμα που ενισχύει και τις δύο πλευρές, δημιουργώντας έναν όμιλο με μεγαλύτερη κλίμακα, περισσότερη τεχνογνωσία και υψηλότερη προστιθέμενη αξία για τους μετόχους.

Από τον ΟΠΑΠ στο Χρηματιστήριο Αθηνών: Η Allwyn αλλάζει πίστα

Σε βιντεοσκοπημένο μήνυμα, ο ιδρυτής της Allwyn και βασικός μέτοχος μέσω της KKCG, Karel Komarek, χαρακτήρισε τον ΟΠΑΠ «ένα από τα σημαντικότερα assets του ομίλου» και ένα από τα πιο επιτυχημένα επιχειρηματικά success stories στην Ελλάδα. Όπως σημείωσε, η συνένωση δημιουργεί μια μεγάλη ευκαιρία για το μέλλον, με ενισχυμένες προοπτικές διεθνούς ανάπτυξης.

Ο CEO της Allwyn, Robert Chvatal, τόνισε ότι ο μετασχηματισμός ανοίγει τον δρόμο για την εισαγωγή της Allwyn στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Όπως εξήγησε, η επιλογή αυτή υπερέχει έναντι μιας «παραδοσιακής» IPO, καθώς η ελληνική επενδυτική βάση είναι εξοικειωμένη με τον κλάδο και έχει ήδη δείξει ισχυρή εμπιστοσύνη στον ΟΠΑΠ.

Παράλληλα, η διοίκηση εκτίμησε ότι το νέο εταιρικό σχήμα θα συνεχίσει να εντάσσεται στους δείκτες αναδυόμενων αγορών του MSCI, καθώς το μεγαλύτερο ποσοστό των εσόδων και των EBITDA θα προέρχεται από τέτοιες οικονομίες.

Ένας νέος πολυεθνικός όμιλος με ισχυρή διαφοροποίηση

Το ενοποιημένο σχήμα θα εμφανίζει πολύ μεγαλύτερη γεωγραφική και προϊοντική διαφοροποίηση. Για τον ΟΠΑΠ, η εξάρτηση από την ελληνική αγορά μειώνεται από το 91% στο 28%, ενώ το 55% του νέου net gaming revenue θα προέρχεται από τον online στοιχηματισμό.

Η Allwyn τόνισε ότι η συνένωση μειώνει στο μηδέν την ανάγκη προσφυγής σε εξωτερικούς τεχνολογικούς παρόχους, αξιοποιώντας την in-house τεχνογνωσία του ομίλου. Αυτό δημιουργεί συνθήκες χαμηλότερου κόστους και καλύτερου ελέγχου τεχνολογικών πλατφορμών και συστημάτων.

Ο όμιλος δίνει ιδιαίτερη έμφαση στην καινοτομία και σε στοχευμένες επενδύσεις σε τεχνολογίες και νέα προϊόντα, με στόχο ένα μοντέλο ισορροπημένης οργανικής και μη οργανικής ανάπτυξης τόσο στην Ελλάδα όσο και πέρα από αυτήν. Η ψηφιακή επέκταση σε αγορές υψηλής ανάπτυξης, όπως η Βραζιλία και οι ΗΠΑ, αποτελεί κεντρικό πυλώνα της στρατηγικής.

Τα οικονομικά μεγέθη του νέου σχήματος

Η διοίκηση παρουσίασε αναλυτικά τα μεγέθη που θα εμφανίζει η νέα εταιρική δομή. Το pro forma προσαρμοσμένο EBITDA εκτιμάται στα 1,9 δισ. ευρώ για το 2025, με περιθώριο EBITDA στο 37% και ιδιαίτερα ισχυρές ταμειακές ροές. Τα συνολικά καθαρά έσοδα αναμένεται να φτάσουν τα 5,16 δισ. ευρώ, λαμβάνοντας υπόψη τη συνεισφορά των PrizePicks και Novibet.

Την περίοδο 2019-2024, η Allwyn επένδυσε 2,5 δισ. ευρώ σε εξαγορές και συγχωνεύσεις και επέστρεψε 1,7 δισ. ευρώ στους μετόχους, ενώ έχει μειώσει τον καθαρό δανεισμό της σε δείκτη 2,7x, στοχεύοντας στα 2,5x.

Μερισματική πολιτική με υψηλές αποδόσεις

Από το 2013 έως το 2025, οι μέτοχοι του ΟΠΑΠ έχουν αποκομίσει συνολική απόδοση 560%, εκ των οποίων το 440% μέσω μερισμάτων. Η Allwyn δεσμεύεται να διατηρήσει μια βιώσιμη μερισματική πολιτική, με ελάχιστο ετήσιο μέρισμα 1 ευρώ ανά μετοχή από το 2026. Επιπλέον, αμέσως μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής θα καταβληθεί μέρισμα 0,80 ευρώ ανά μετοχή ως υπόλοιπο για τη χρήση 2025.

Η εταιρεία διαβεβαίωσε επίσης ότι η μεταφορά της φορολογικής έδρας στην Ελβετία δεν θα επηρεάσει τον συντελεστή φορολόγησης των μερισμάτων στην Ελλάδα, ο οποίος θα παραμείνει στο 5%.

Σε ερώτηση αναλυτών, η διοίκηση διευκρίνισε εκ νέου ότι δεν υπάρχει καμία πρόθεση αλλαγής στην πρόταση προς τους μετόχους ούτε στο Δικαίωμα Εξόδου στα 19,04 ευρώ ανά μετοχή.

Η στρατηγική για την Ελλάδα και ο ρόλος της Novibet

Η ελληνική αγορά παραμένει βασικός πυλώνας για την Allwyn. Ο Robert Chvatal υπογράμμισε ότι η εξαγορά του 51% της Novibet, που αναμένεται να εγκριθεί στις αρχές του 2026, αποτελεί σημαντικό βήμα, καθώς η εταιρεία διαθέτει ισχυρή θέση στην Ελλάδα και αξιόλογο τεχνολογικό portfolio.

Η ενσωμάτωση της Novibet -σε συνδυασμό με την PrizePicks στις ΗΠΑ- ενισχύει τόσο την εμπορική ανάπτυξη όσο και την τεχνολογική βάση του ομίλου. Η Allwyn αποκτά πρόσβαση σε πλατφόρμες digital-first με ταχύτατους ρυθμούς ανάπτυξης, διευρύνοντας σημαντικά την παρουσία της στο online gaming και στον αθλητικό στοιχηματισμό.

Σύμφωνα με το επίσημο guidance για το 2026, η Novibet αναμένεται να συνεισφέρει σε αύξηση εσόδων χαμηλού διψήφιου ποσοστού, ενισχύοντας τη συνολική δυναμική του ομίλου.

Διαβάστε επίσης: Σε πλήρη εξέλιξη η μεγάλη συγχώνευση ΟΠΑΠ-Allwyn: Το χρονοδιάγραμμα και οι κινήσεις