Optima Bank για METLEN: Σύσταση «Αγορά» με τιμή-στόχο τα 49 ευρώ

Optima Bank για METLEN: Η METLEN ετοιμάζεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα 4ου τριμήνου και έτους 2024 την Πέμπτη, 20 Φεβρουαρίου, πριν από το άνοιγμα της αγοράς. Παρά τις προκλήσεις, η εταιρεία συνεχίζει να εμφανίζει ανθεκτικότητα και ανάπτυξη, κυρίως μέσω της ενίσχυσης του κλάδου ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, της αυξημένης παραγωγής από θερμικές μονάδες και της θετικής δυναμικής στον τομέα των μετάλλων.

METLEN: Εξασφαλίζει 15ετή συμβόλαια αποθήκευσης ενέργειας στην Ιταλία

Οι ισχυρές επιδόσεις σε αυτούς τους τομείς αντιστάθμισαν τις πιέσεις στον κλάδο του LNG trading & supply και στις δραστηριότητες M Power projects, που βρέθηκαν αντιμέτωπες με αυξημένες συγκρίσεις σε ετήσια βάση.

Βασικά Οικονομικά Στοιχεία 4Q24 & FY24
Έσοδα 4Q24: 1,681 εκατ. ευρώ, +19,8% σε ετήσια βάση.
EBITDA 4Q24: 309 εκατ. ευρώ, +6,3% ετησίως.
Έσοδα FY24: 5,88 δισ. ευρώ, +7,1% ετησίως.
EBITDA FY24: 1,072 δισ. ευρώ, +5,8% ετησίως (με πάνω από 66% των κερδών να προέρχονται από τον ενεργειακό τομέα).
Καθαρά Κέρδη FY24: 629 εκατ. ευρώ, +1% ετησίως.
Μέρισμα ανά μετοχή (DPS) FY24: 1,54 ευρώ (μερισματική απόδοση 4,6%).
Παρά την ελαφριά μείωση των καθαρών κερδών του 4ου τριμήνου (-8,6% σε ετήσια βάση), λόγω αποσβέσεων 50 εκατ. ευρώ και χρηματοοικονομικών εξόδων 42 εκατ. ευρώ, η METLEN διατηρεί ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης.

Ανάλυση Αποτελεσμάτων

Εκατ. ευρώ 4Q23 4Q24e Μεταβολή FY23 FY24e Μεταβολή
Συνολικά Έσοδα 1,404 1,681 +19,8% 5,492 5,884 +7,1%
EBITDA Ενέργειας 234 214 -8,7% 766 758,6 -1,0%
EBITDA Μεταλλουργίας 55 65 +18,6% 248 272,2 +9,8%
Κατασκευές & Παραχωρήσεις 4 23 +465,0% 12 41,6 +246,7%
Συνολικό EBITDA 291 309 +6,3% 1,014 1,072,4 +5,8%
Καθαρά Κέρδη 161 147 -8,6% 623 629,1 +1,0%

Η METLEN επιβεβαίωσε τις οικονομικές της προβλέψεις για το 2024, διατηρώντας EBITDA 1-1,2 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη 600-700 εκατ. ευρώ. Παρά τις μικρές υποβαθμίσεις των εκτιμήσεων για το 2024-2025 (-5% έως -7%), η εταιρεία διαθέτει ισχυρές προοπτικές για περαιτέρω ανάπτυξη.

Η μεταλλουργία θα είναι βασικός μοχλός ανάπτυξης, με:

Νέα επένδυση που αυξάνει την παραγωγή αλουμίνας κατά 50%.
Έναρξη παραγωγής γαλλίου από το 2027 και μετά.

Επιπλέον, η μετοχή της METLEN διαπραγματεύεται με ελκυστικούς δείκτες αποτίμησης:

6,6x EV/EBITDA και 7,5x P/E για το 2025.
Ένταξη στον FTSE 100 & Σύσταση «Αγορά»

Ένας σημαντικός καταλύτης για τη μετοχή της METLEN είναι η πιθανή ένταξή της στον δείκτη FTSE 100 του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, γεγονός που αναμένεται να ενισχύσει τη διεθνή αναγνωρισιμότητά της και να προσελκύσει νέους επενδυτές.

Με βάση τις ισχυρές επιδόσεις, το υψηλό μέρισμα και τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης, η Optima Bank διατηρεί τη σύσταση «Αγορά» για τη μετοχή της METLEN, με τιμή-στόχο τα 49 ευρώ.

Αποποίηση Ευθυνών: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες της στήλης προσφέρονται αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν ως συμβουλή, πρόταση, προσφορά για αγορά ή πώληση των κινητών αξιών, ούτε ως προτροπή για την πραγματοποίηση οποιασδήποτε μορφής επένδυσης. Κατά συνέπεια δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.