Νικολάου: Η Τράπεζα Κύπρου «τρέχει» ταχύτερη ανάπτυξη και προετοιμάζει υψηλότερη απόδοση για τους μετόχους

Ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Κύπρου, Πανίκος Νικολάου, τόνισε χαρακτηριστικά ότι η στρατηγική αξιοποίησης του κεφαλαιακού πλεονάσματος περιλαμβάνει τόσο την ενίσχυση της διεθνούς πιστωτικής δραστηριότητας όσο και την επιβράβευση των μετόχων μέσω υψηλότερου payout από το τρέχον 70%.

Η Τράπεζα Κύπρου προχώρησε σε ανοδική αναθεώρηση των ετήσιων στόχων της, μετά από ένα ιδιαίτερα ισχυρό τρίτο τρίμηνο που κατέδειξε την ανθεκτικότητα της κερδοφορίας και τη συνεχιζόμενη ενίσχυση των κεφαλαίων. Ο Όμιλος κατέγραψε απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) στο 18,5% (18,4% στο εννεάμηνο), ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της αγοράς για 18,2%, ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 118 εκατ. ευρώ, έναντι consensus 108 εκατ. ευρώ.

Η διοίκηση αναμένει πλέον καθαρά έσοδα από τόκους κοντά στα 720 εκατ. ευρώ για το 2025, έναντι προηγούμενης εκτίμησης λίγο κάτω των 700 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, προσδοκά οργανική παραγωγή κεφαλαίου άνω των 300 μονάδων βάσης και δείκτη ROTE σε επίπεδα “high teens”, με βελτιωμένη εικόνα σε κόστος προς έσοδα (C/I) και κόστος κινδύνου (CoR), τα οποία αναθεωρούνται κάτω του 40% και των 40 μονάδων βάσης αντίστοιχα.

Η οργανική παραγωγή κεφαλαίου διαμορφώθηκε στις 326 μονάδες βάσης στο εννεάμηνο, εκ των οποίων 111 μ.β. στο τρίτο τρίμηνο. Ο δείκτης CET1 ενισχύθηκε στο 20,5%, από 19,4% στα τέλη του 2024, παρά τις επιβαρύνσεις από την πρόβλεψη payout 70% (επίπτωση 2,3%), την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής Κύπρου (15 μ.β.), την πληρωμή κουπονιού AT1 και την αύξηση του σταθμισμένου ενεργητικού λόγω πιστωτικής επέκτασης. Η εφαρμογή του CRR III από τον Ιανουάριο 2025 αναμένεται να προσφέρει θετική επίδραση περί τις 100 μονάδες βάσης.

Με βάση τον δείκτη CET1, η τράπεζα διαθέτει κεφαλαιακό πλεόνασμα 909 μ.β. ή 948 εκατ. ευρώ, με όριο CET1 στο 11,4% βάσει του MDA. Το P2R (Pillar II Requirements) εκτιμάται ότι θα μειωθεί κατά 25 μ.β. στο 2,5% από την 1η Ιανουαρίου 2026, βάσει του σχεδίου απόφασης SREP, ενώ αναμένεται και χαμηλότερο P2G (Pillar II Guidance) μετά το stress test του 2026.

«Μέρος των κεφαλαίων θα αξιοποιηθεί για την ανάπτυξη του διεθνούς χαρτοφυλακίου δανείων, αλλά και για επιλεκτικές εξαγορές. Θέλουμε να είμαστε γενναιόδωροι με τους μετόχους μας», ανέφερε χαρακτηριστικά, ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Κύπρου, Πανίκος Νικολάου.

Αναφορικά με τη διεύρυνση του διεθνούς αποτυπώματος, ο κ. Νικολάου επισήμανε ότι δεν σχεδιάζεται άμεσο άνοιγμα γραφείου αντιπροσωπείας στην Ελλάδα, καθώς η επέκταση πραγματοποιείται ήδη μέσω της κυπριακής έδρας. Το διεθνές χαρτοφυλάκιο εταιρικών δανείων αναμένεται να αυξηθεί κατά 50% σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, αγγίζοντας τα 1,5 δισ. ευρώ, από 0,96 δισ. ευρώ το 2024. Ήδη, το εννεάμηνο του 2025, τα ενήμερα διεθνή δάνεια ενισχύθηκαν κατά 23%, στα 1,19 δισ. ευρώ, ενώ τα συνολικά ενήμερα δάνεια ανήλθαν στα 10,71 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 6% από τις αρχές του έτους.

Η τράπεζα κατέγραψε πιστωτική επέκταση 635 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο, εκ των οποίων 128 εκατ. ευρώ αφορούσαν διεθνείς χορηγήσεις – κυρίως στην Ελλάδα (εταιρικά, κοινοπρακτικά και ναυτιλιακά δάνεια) – και 249 εκατ. ευρώ εταιρικές χορηγήσεις στην Κύπρο. Το διεθνές χαρτοφυλάκιο αποτελείται κατά 50% από επιχειρηματικά δάνεια, 28% ναυτιλιακά και 22% κοινοπρακτικά, με 99% των νέων ανοιγμάτων από το 2016 να παραμένουν ενήμερα.

Σύμφωνα με τη διοίκηση, η αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου θα υπερβεί σημαντικά τον αρχικό στόχο του 4% για το 2025 και ενδέχεται να κινηθεί άνω του 6%, αναλόγως της ταχύτητας εκταμιεύσεων. «Το κατά πόσον θα επιτευχθεί πλήρως έως το τέλος του έτους εξαρτάται από την ικανότητά μας να ολοκληρώσουμε τις εκταμιεύσεις εντός του 2025 ή στις αρχές του επόμενου έτους», ανέφερε ο κ. Νικολάου.

Ως προς τα καθαρά έσοδα από τόκους, η διοίκηση εκτιμά ότι το τέταρτο τρίμηνο θα αποτελέσει το χαμηλότερο σημείο προτού επέλθει σταδιακή ανάκαμψη. Η επίδραση της μείωσης επιτοκίων τον Ιούνιο θεωρείται οριακή, αντισταθμιζόμενη εν μέρει από την αύξηση του όγκου δανείων. Εφόσον τα επιτόκια παραμείνουν κοντά στο 2%, η τράπεζα αναμένει επαναφορά σε θετική τάση από το 2026.

Η συνεισφορά των προμηθειών παραμένει ισχυρή, καλύπτοντας σχεδόν 80% των λειτουργικών εξόδων, στοιχείο που επιβεβαιώνει την ευρεία διαφοροποίηση των πηγών εσόδων. Τα μη επιτοκιακά έσοδα κατέγραψαν αύξηση 4% σε ετήσια βάση (εξαιρουμένων one-off στοιχείων), με τη διοίκηση να δίνει έμφαση σε νέες πρωτοβουλίες, όπως το Affluent Banking, την ψηφιακή πλατφόρμα Genius, το FX platform, καθώς και τη σταδιακή ενσωμάτωση της Εθνικής Ασφαλιστικής Κύπρου, που αναμένεται να ενισχύσει τα αποτελέσματα από το 2026.