Τρικυμία στις αγορές, δανειολήπτες – φαντάσματα, τα deals της Ideal και τι αγοράζει η Allianz

Ο Οκτώβριος είναι, ιστορικά, ένας καταραμένος μήνας για τα χρηματιστήρια. Και από την Παρασκευή άρχισαν να μαζεύονται βαριά σύννεφα στις αγορές, καθώς ο Τραμπ απείλησε με εξωφρενικούς δασμούς την Κίνα, μετά την απόφαση του Πεκίνου να επιβάλει περιορισμούς στις εξαγωγές σπάνιων γαιών.

Η «βουτιά» του S&P 500 σχεδόν κατά 3% -η μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τις 10 Απριλίου- και η δραματική πτώση του bitcoin κάτω από τα 100.000 δολ. έδειξαν πόσο ευαίσθητες παραμένουν οι αγορές στον κίνδυνο ενός ανεξέλεγκτου εμπορικού πολέμου ΗΠΑ και Κίνας.

Η κατάσταση είναι δύσκολη και στην Ευρώπη, όπου συνεχίζεται με αβέβαιη έκβαση το πολιτικό δράμα της Γαλλίας.

Λίγες ημέρες πριν συγκεντρωθούν στην Ουάσιγκτον τα «αφεντικά» της παγκόσμιας οικονομίας για τη σύνοδο του ΔΝΤ, αυτή την εβδομάδα, η διευθύντρια του Ταμείου, Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα έκανε μια δήλωση που ερμηνεύθηκε από πολλούς ως προειδοποίηση για επερχόμενη «βουτιά» στα χρηματιστήρια.

«Οι σημερινές αποτιμήσεις», είπε, «οδεύουν προς τα επίπεδα που είδαμε κατά την περίοδο της αισιοδοξίας για το διαδίκτυο πριν από 25 χρόνια. Αν συνέβαινε μια απότομη διόρθωση, οι αυστηρότερες χρηματοπιστωτικές συνθήκες θα μπορούσαν να συμπαρασύρουν την παγκόσμια ανάπτυξη».

Αναλυτές λένε ότι το κρίσιμο στοιχείο που πρέπει να παρακολουθήσει κανείς για να βγάλει συμπεράσματα για το αν πράγματι οδεύουμε σε ανοικτό πόλεμο ΗΠΑ – Κίνας είναι ο προγραμματισμός για τη συνάντηση του Τραμπ με τον Σι Τζινπίνγκ, στο τέλος του μήνα. Αν ματαιωθεί αυτή η συνάντηση, όπως ήδη απείλησε ο Τραμπ, τα χειρότερα θα είναι μπροστά μας.

Δανειολήπτες – φαντάσματα

Πιο κοντά σε μια λύση για τους δανειολήπτες… φαντάσματα βρίσκονται κυβέρνηση και servicers, όπως πληροφορείται η στήλη.

Είναι ένα θέμα που εκκρεμεί εδώ και πολύ καιρό, αλλά το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών εμφανίζεται πλέον πρόθυμο να δώσει λύση, έστω και αν είναι σίγουρο ότι οι αποφάσεις θα συνοδευθούν από αναπόφευκτο πολιτικό κόστος.

Πρόκειται για σχεδόν ένα εκατομμύριο δανειολήπτες, τα δάνεια των οποίων έχουν τιτλοποιηθεί και βρίσκονται υπό τη διαχείριση των servicers, αλλά τα στοιχεία επικοινωνίας τους δεν ισχύουν, με αποτέλεσμα οι servicers να έχουν μείνει με δάνεια της τάξεως των 25 δισ., τα οποία είναι πρακτικά αδύνατο να ρυθμίσουν. Πολύ δύσκολο είναι και να προχωρήσουν σε αναγκαστική εκτέλεση, όταν δεν έχουν σωστά στοιχεία των δανειοληπτών.

Ποια λύση τελικά θα δοθεί; Το υπουργείο αναμένεται το επόμενο διάστημα να κάνει δεκτή την πρόταση των servicers να τους δοθεί πρόσβαση στα στοιχεία επικοινωνίας φορολογουμένων που διαθέτει η βάση δεδομένων της ΑΑΔΕ, ώστε να εντοπίσουν τα… φαντάσματα.

Σίγουρα αυτό θα δώσει έναυσμα για λαϊκιστικές κορώνες -του τύπου «δίνουν τα στοιχεία μας στα κοράκια». Όμως, καλύτερα έτσι, παρά να τεθούν σε κίνδυνο οι τιτλοποιήσεις του «Ηρακλή», να «σκάσουν» κρατικές εγγυήσεις και να «φουσκώσει» ξαφνικά το δημόσιο χρέος, την ώρα που το έχουμε φέρει σε σταθερή τροχιά μείωσης.

Τα deals της Ιντεάλ

Αύριο τα σπουδαία για την Ideal Holdings, οπότε και το κάλεσμα του έμπειρου μάνατζερ Λάμπρου Παπακωνσταντίνου σε γνωστό εστιατόριο του κέντρου. Η Ideal, έχει κάνει μια πορεία με deals που «ακούστηκαν», με κορύφωση την συνεργασία με την OAK Hill Advisors και με εξαγορές, όπως αυτή της Μπάρμπα Στάθης.

Ο ίδιος, μετά του διευθυντή στρατηγικής Δαμιανού Παπακωνσταντίνου, εκτιμάται ότι θα δώσουν ειδήσεις αφού έχουν ήδη σκιαγραφήσει τον επόμενο στόχο εξαγοράς ότι θα είναι από τον χώρο των τροφίμων και ειδικότερα με  εταιρεία που θα έχει συνέργειες με την Μπάρμπα Στάθης είτε στην παραγωγή, είτε στα δίκτυα διανομής.

Ωστόσο, δεν είναι απαραίτητο να είναι μια η εξαγορά αφού εκτιμάται ότι  στον κλάδο των τροφίμων δεν αποκλείεται να υπάρξουν επιλεκτικές εξαγορές Από την άλλη στον τομέα του retail δεν θα υπάρξουν εξαγορές, αλλά μόνο επεκτάσεις καταστημάτων.

Ενδιαφέρον ωστόσο για διερεύνηση πιθανών deals υφίσταται και στο χώρο της βιομηχανίας, με τα κριτήρια εξαγοράς να αποτελούν σταθερά η επίτευξη εσωτερικού βαθμού αποδοτικότητας (IRR) τουλάχιστον 15%, ή η δυνατότητα μελλοντικής πώλησης σε διπλάσιο τίμημα.

Ο Ξενοκώστας πάει Σ. Αραβία

Μετά την Αμερική όπου ήδη ο πολυμήχανος Πάνος Ξενοκώστας βολιδοσκοπεί την εξαγορά ναυπηγείων και μάλιστα έχει ήδη επισκεφτεί τουλάχιστον 4 για αυτοψία, στρέφει το βλέμμα και προς την Σαουδική Αραβία.

Οι επαφές που πραγματοποιήθηκαν  στην Αθήνα, κατά την επίσκεψη του Σαουδάραβα υπουργού Βιομηχανίας και Ορυκτών Πόρων, Bandar bin Ibrahim Alkhorayef, περιελάμβαναν και την επισκεψή του στα Ναυπηγεία Ελευσίνας, όπου ξεναγήθηκε από τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο της ONEX, Πάνο Ξενοκώστα.

Κατόπιν παρουσίασης των δυνατοτήτων του ομίλου ONEX, η Σαουδαραβική αποστολή και συγκεκριμένα ο υπουργός Βιομηχανίας και Ορυκτών Πόρων απηύθυνε πρόσκληση προς τον κ. Ξενοκώστα για να επισκεφθεί και αυτός την χώρα και να διευρευνήσουν τις δυνατότητες συνεργασίας που στην παρούσα φάση εστιάζουν στην ναυπηγική, αλλά και στην αμυντική βιομηχανία, ανοίγοντας νέες προοπτικές διμερούς συνεργασίας.

Και αυτό γιατί το βασικό ενδιαφέρον των Σαουδαράβων επενδυτών επικεντρώνεται στην ελληνική τεχνογνωσία – καινοτομία, καθώς και στις αμοιβαία επωφελείς συνεργασίες (σ.σ. win-win), που μπορούν να λειτουργήσουν ως καταλύτες για την υλοποίηση του λεγόμενου «Οράματος 2030», που προβλέπει ότι η οικονομία της Σαουδικής Αραβίας εντός της δεκαετίας του 2030 θα έχει πάψει να εξαρτάται από τα ορυκτά καύσιμα, καθώς θα έχουν υλοποιηθεί στρατηγικές επενδύσεις σε πράσινη ενέργεια, πρωτογενή τομέα, τουρισμό, αθλητισμό και διεθνές εμπόριο.

Μένει να δούμε πότε ο Πάνος Ξενοκώστας θα φτιάξει βαλίτσες για Σαουδική Αραβία και πόσο γεμάτες θα είναι άμα τη επιστροφή του.

Τι αγοράζει η Allianz στο Χ.Α.;

Ξεχωριστή είναι η σημερινή ημέρα για την ONYX, η οποία κάνει πρεμιέρα στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Η εκκίνηση της μετοχής δίνεται από την τιμή των 2,5 ευρώ/μετοχή, κάτι που μεταφράζεται σε μια αποτίμηση άνω των 172 εκατ. ευρώ. Το φετινό ράλι ανέρχεται σε περισσότερο από +115%, με την εταιρεία της οικογένειας Ζησιάδη να κάνει… double score από τις αρχές του 2025. Και μπορεί ο βασικός μέτοχος κι άλλες φίλιες δυνάμεις να αποτελούν εκ των «πρωταγωνιστών» της ανοδικής κίνησης, αλλά τη διαφορά φαίνεται να την κάνει η Allianz.

Η γερμανική εταιρεία εδώ κι αρκετούς μήνες «χτίζει» μια ικανοποιητική θέση στο μετοχολόγιο της εταιρείας, με αποτέλεσμα σήμερα να ελέγχει περισσότερο από το 2% των δικαιωμάτων ψήφου (1,6 εκατ. τεμάχια). Μάλιστα, μετά την είσοδο στην  Κύρια Αγορά, δεν αποκλείεται να υπάρξουν τοποθετήσεις κι από άλλα θεσμικά κεφάλαια, χώρια των δύο ξένων επενδυτών, οι οποίοι έχουν «κλειδώσει» της συμμετοχή τους στην επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου του 2026.

Κουίζ

Ποια εταιρεία ελληνική που παράγει συμπαθή αναψυκτικά ακούγεται στην αγορά ότι έχει αλλάξει εν μέρει χέρια;