Πέραν κάθε προσδοκίας αποδείχθηκε το ποσοστό θετικής ανταπόκρισης των μετόχων της ΕΧΑΕ στη δημόσια πρόταση της Euronext, η οποία ολοκληρώθηκε τη Δευτέρα και η οποία αφορούσε την απόκτηση του ελέγχου στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Σύμφωνα με τα επίσημα αποτελέσματα, τα οποία δημοσιεύθηκαν πριν λίγο, η ευρωπαϊκή εταιρεία συγκέντρωσε 42.953.405 μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν στο 74,25% επί των δικαιωμάτων ψήφου της ΕΧΑΕ, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη ο αριθμός των ίδιων μετοχών.
Αυτό σημαίνει ότι το τελικό ποσοστό αποδοχής υπερέβη:
- αφενός το κατώφλι του 50% συν μία μετοχή, το οποίο θεωρούταν το απαιτούμενο όριο για να χαρακτηριστεί η διαδικασία ως έγκυρη και νόμιμη,
- αφετέρου το κατώφλι του 67%, το οποίο περιλαμβανόταν στους αρχικούς όρους της δημόσιας πρότασης, προτού αυτοί αναθεωρηθούν.
Κάπως έτσι, η αγορά θα πρέπει να θεωρεί δεδομένο ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών αποτελεί πλέον την 8η κατά σειρά αγορά στο χαρτοφυλάκιο της Euronext, το οποίο ήδη περιλαμβάνει τα χρηματιστήρια σε Παρίσι, Άμστερνταμ, Βρυξέλλες, Μιλάνο, Λισαβόνα, Όσλο και Δουβλίνο.
Όσον αφορά τα επόμενα βήματα της σύμπραξης ΕΧΑΕ – Euronext, αυτά εστιάζουν σε δύο βασικές ημερομηνίες:
- 21η Νοεμβρίου, όταν γίνει η έκδοση των νέων μετοχών της Euronext, οι οποίες θα πιστωθούν ως αντάλλαγμα σε όσους μετόχους της ΕΧΑΕ αποφάσισαν να συμμετάσχουν στη δημόσια πρόταση.
- 24η Νοεμβρίου, όταν ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών της Euronext στα Χρηματιστήρια του Άμστερνταμ, των Βρυξελλών, της Λισαβόνας και του Παρισιού.
Συνέργειες 12 εκατ. ευρώ ετησίως
Η Euronext, όπως ανακοίνωσε αργά το απόγευμα, αναμένει να πετύχει σημαντικές συνέργειες από την ένταξη της ΕΧΑΕ στην πανευρωπαϊκή υποδομή των αγορών της.
Συγκεκριμένα, στοχεύει σε ταμειακές συνέργειες ετήσιας απόδοσης 12 εκατ. ευρώ έως το τέλος του 2028, κυρίως μέσω της μετάβασης της ελληνικής αγοράς διαπραγμάτευσης στην πλατφόρμα Optiq®, και της εναρμόνισης των κεντρικών λειτουργιών. Το κόστος υλοποίησης αυτών των συνεργειών αναμένεται να ανέλθει σε 25 εκατ. ευρώ.
Η συναλλαγή αναμένεται να είναι κερδοφόρα για τους μετόχους της Euronext εντός του πρώτου έτους μετά την επίτευξη των συνεργειών.
Ο στόχος για το 90%
Από εκεί και πέρα, το γεγονός ότι η δημόσια πρόταση της ευρωπαϊκής εταιρείας δεν συγκέντρωσε ποσοστό άνω του 90%, σημαίνει ότι προς ώρας μπαίνει στο… συρτάρι η διαδικασία του squeeze out.
Αυτό, ωστόσο, δύσκολα αλλάζει τον βασικό σχεδιασμό της Euronext, η οποία εξακολουθεί να έχει ως επιδίωξη την πλήρη εξαγορά, απορρόφηση και ενοποίηση της ΕΧΑΕ. Μάλιστα, δεν αποκλείεται λίαν συντόμως η διοίκηση της ευρωπαϊκής εταιρείας να αποσαφηνίσει τις προθέσεις της για το τι μέλλει γενέσθαι.
Μην ξεχνάμε ότι στο οπλοστάσιό της συγκαταλέγεται και η νέα νομοθεσία για τις εξαγορές από το εξωτερικό, η οποία δίνει το δικαίωμα στη Euronext να θέσει σε ψηφοφορία το ζήτημα της πλήρους εξαγοράς σε κάποια μελλοντική Γενική Συνέλευση της ΕΧΑΕ. Εκεί χρειάζεται τη σύμφωνη γνώμη των 2/3 επί των παρόντων μετόχων, προκειμένου να αποσπάσει το «ναι» για την ολική ενοποίηση της ελληνικής αγοράς.
«Με ποσοστό χαμηλότερο του 90% των δικαιωμάτων ψήφου που έχει προσφερθεί, η Euronext θα εξετάσει τις επιλογές της για την επίτευξη του στόχου αυτού και τη βέλτιστη διαμόρφωση της δομής του Ομίλου ΕΧΑΕ εντός του Ομίλου Euronext», δηλώνει επισήμως η ευρωπαϊκή εταιρεία.
Η επόμενη ημέρα
Ενδιαφέρον, φυσικά, έχει και η στάση που αναμένεται να υιοθετήσουν όσοι επέλεξαν να μην συναινέσουν στην πρόταση εξαγοράς της Euronext και να διατηρήσουν την κυριότητα των μετοχών της ΕΧΑΕ. Η πλευρά των Γάλλων δεν αποκλείεται να προσπαθήσει να ρίξει γέφυρες επικοινωνίες.
Σε κάθε περίπτωση, πάντως, η αγορά θεωρεί ως απολύτως αναγκαίο τον διάλογο ανάμεσα σε όλους τους εμπλεκόμενους, προκειμένου να διασφαλιστεί το όσο το δυνατόν καλύτερο αποτέλεσμα για την επόμενη ημέρα στο Χρηματιστήριο Αθηνών, η οποία ναι μεν περιλαμβάνει πολλά οφέλη, αλλά εξακολουθεί να έχει και αναπάντητα ερωτήματα.
«Αναβάθμιση της εθνικής υποδομής»
Η δήλωση του Κυριάκου Πιερρακάκη, υπουργού Οικονομικών της Ελλάδας:
«Η εξαγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών από τη Euronext αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες επενδύσεις των τελευταίων δεκαετιών. Έρχεται, καταρχήν, να αναβαθμίσει μια εθνική υποδομή τεράστιας σημασίας – εδώ να υπογραμμίσω δέκα χρόνια μετά το κλείσιμο του Χρηματιστηρίου. Η αποδοχή της πρότασης κατά 74,2% από τους μετόχους δείχνει ότι η ελληνική κεφαλαιαγορά ήταν απολύτως έτοιμη για να κάνει αυτό το επόμενο πολύ σημαντικό βήμα. Και, βέβαια, να προσθέσω ότι η κίνηση αυτή είναι απολύτως συμβατή με την ευρωπαϊκή πολιτική της Ένωσης Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων. Θα δώσει μια πρόσβαση συνολικότερα στην ελληνική κεφαλαιαγορά σε πολύ περισσότερα κεφάλαια, σε πολύ μεγαλύτερη ρευστότητα και θα συμβάλλει συνολικά στην αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας. Είναι μία πολύ μεγάλη ψήφος εμπιστοσύνης. Είναι μια αντανάκλαση της προόδου που έχει συντελεστεί στη χώρα μας τα τελευταία χρόνια».
«Ορόσημο για την Ελλάδα»
Η δήλωση του Στεφάν Μπουζνά, επικεφαλής της Euronext:
«Η ένταξη της ATHEX στη Euronext αποτελεί ένα σημαντικό ορόσημο για την Ελλάδα και το ευρύτερο ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό περιβάλλον. Με την ένταξή της στη Euronext, η ATHEX θα γίνει μέρος ενός ισχυρού και ολοκληρωμένου ευρωπαϊκού δικτύου που στοχεύει στη σύνδεση των τοπικών οικονομιών με τις παγκόσμιες αγορές. Οι εκδότες, οι χρηματιστηριακές εταιρείες και οι επενδυτές στην Ελλάδα θα επωφεληθούν από προηγμένες τεχνολογίες διαπραγμάτευσης και μετα-συναλλαγών που θα ενισχύσουν τη διεθνή θέση και ανταγωνιστικότητα της ελληνικής κεφαλαιαγοράς. Ανυπομονούμε να καλωσορίσουμε σύντομα τους νέους Έλληνες συναδέλφους μας που εντάσσονται στην οικογένεια της Euronext.
»Η εξαγορά αυτή ενισχύει περαιτέρω τον ρόλο της Euronext ως της κορυφαίας διαφοροποιημένης υποδομής αγορών στην Ευρώπη και δημιουργεί μια ισχυρή βάση για την ανάπτυξη του Ομίλου στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, μια περιοχή με σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης. Παράλληλα, με χαρά επιβεβαιώνω την πρόθεσή μας να ιδρύσουμε ένα νέο Κέντρο Υποστήριξης και Τεχνολογίας σε επίπεδο Ομίλου στην Αθήνα, το οποίο θα παρέχει εξειδικευμένη υποστήριξη στις επιχειρηματικές γραμμές της Euronext. Η σημαντική αυτή πρωτοβουλία αντικατοπτρίζει τη δέσμευσή μας να επενδύσουμε στο ελληνικό ταλέντο και να δημιουργήσουμε ευκαιρίες για επαγγελματική εξέλιξη, καινοτομία και μακροπρόθεσμη επιτυχία.
»Θα θέλαμε να ευχαριστήσουμε ειλικρινά τους μετόχους για την ισχυρή υποστήριξη σε αυτή την κομβική στιγμή, καθώς προχωρούμε μαζί για να δημιουργήσουμε μια πιο αποτελεσματική, ισχυρή και ολοκληρωμένη ευρωπαϊκή κεφαλαιαγορά».
Μ.Η.Τ. 242183