Ασιατικές αγορές: Νευρικότητα στις αγορές λόγω Ιράν και πληθωρισμού Κίνας

Η γεωπολιτική ένταση και ο κινεζικός πληθωρισμός επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα στην Ασία

ΗΠΑ – Κίνα: Τα 4 «καυτά» θέματα της συνάντησης Τραμπ – Σι

Με μικτές τάσεις κινήθηκαν οι αγορές της Ασίας και του Ειρηνικού στην έναρξη της εβδομάδας, καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν τη νέα άνοδο στις τιμές του πετρελαίου, τα ισχυρότερα του αναμενομένου στοιχεία πληθωρισμού στην Κίνα και την κλιμάκωση της έντασης μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν.

Το επενδυτικό κλίμα παρέμεινε επιφυλακτικό, με τη γεωπολιτική αβεβαιότητα να ενισχύει τη μεταβλητότητα στις αγορές εμπορευμάτων και συναλλάγματος, ενώ οι αγορές συνεχίζουν να επανατιμολογούν τις προσδοκίες για τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες.

Ράλι στο πετρέλαιο μετά το νέο αδιέξοδο ΗΠΑ–Ιράν

Οι διεθνείς τιμές του πετρελαίου κατέγραψαν άνοδο περίπου 3%, μετά τη δημόσια απόρριψη από τον πρόεδρο των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, της τελευταίας πρότασης της Τεχεράνης για αποκλιμάκωση της σύγκρουσης. Η αμερικανική πλευρά χαρακτήρισε την πρόταση «εντελώς απαράδεκτη», ενώ το Ιράν έκανε λόγο για «υπερβολικές απαιτήσεις» της Ουάσιγκτον.

Η αναζωπύρωση της έντασης επανέφερε στο προσκήνιο τους φόβους για πιθανές διαταραχές στην ενεργειακή τροφοδοσία της Μέσης Ανατολής, οδηγώντας σε ανοδικές κινήσεις στα ενεργειακά συμβόλαια και αυξάνοντας το risk premium στις αγορές.

Η άνοδος των τιμών ενέργειας θεωρείται κρίσιμος παράγοντας για τη νομισματική πολιτική, καθώς ενδέχεται να ανατροφοδοτήσει πληθωριστικές πιέσεις διεθνώς και να καθυστερήσει πιθανές μειώσεις επιτοκίων από τη Fed, την ΕΚΤ και άλλες μεγάλες κεντρικές τράπεζες.

Πιέσεις σε Ιαπωνία και Χονγκ Κονγκ – Άνοδος σε Κίνα και Νότια Κορέα

Σε επίπεδο δεικτών, ο ιαπωνικός Nikkei 225 υποχώρησε κατά 0,39%, ενώ ο αυστραλιανός S&P/ASX 200 κατέγραψε απώλειες 0,57%.

Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng Index κινήθηκε πτωτικά κατά 0,53%, με τις πιέσεις να επικεντρώνονται σε μετοχές τεχνολογίας και ακινήτων, εν μέσω αυξημένης ανησυχίας για τη δυναμική της κινεζικής οικονομίας και την εξωτερική ζήτηση.

Αντίθετα, ο νοτιοκορεατικός KOSPI σημείωσε ισχυρή άνοδο 4,40%, με ώθηση κυρίως από τον τεχνολογικό κλάδο και τις εισροές ξένων κεφαλαίων.

Στην ηπειρωτική Κίνα, ο Shanghai Composite ενισχύθηκε κατά 0,72%, ενώ ο Shenzhen Component Index κατέγραψε άνοδο 1,16%, καθώς οι αγορές αξιολόγησαν θετικά τα νεότερα μακροοικονομικά στοιχεία.

Πάνω από τις εκτιμήσεις ο πληθωρισμός στην Κίνα

Ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) στην Κίνα αυξήθηκε κατά 1,2% σε ετήσια βάση τον Απρίλιο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών και ενισχύοντας τις ενδείξεις σταδιακής σταθεροποίησης της εγχώριας ζήτησης.

Η εξέλιξη αυτή θεωρείται σημαντική για τις αγορές, καθώς υποδηλώνει πιθανή έξοδο της κινεζικής οικονομίας από το παρατεταμένο περιβάλλον πολύ χαμηλού πληθωρισμού και αποπληθωριστικών πιέσεων που χαρακτήρισε μεγάλο μέρος της προηγούμενης περιόδου.

Ωστόσο, οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα επίπεδα πληθωρισμού παραμένουν διαχειρίσιμα και δεν αναμένεται να οδηγήσουν άμεσα σε επιθετική σύσφιξη πολιτικής από την People’s Bank of China.

Ενίσχυση του δολαρίου έναντι του γεν

Στην αγορά συναλλάγματος, το αμερικανικό δολάριο κινήθηκε υψηλότερα έναντι του ιαπωνικού γεν κατά περίπου 0,25%, με την ισοτιμία να διαμορφώνεται κοντά στα ¥157,08.

Η κίνηση αποδίδεται κυρίως στη διατήρηση υψηλών αποδόσεων στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και στη συνεχιζόμενη απόκλιση μεταξύ της πολιτικής της Federal Reserve και της Bank of Japan, η οποία εξακολουθεί να διατηρεί ιδιαίτερα χαλαρή νομισματική στάση.

Τι σημαίνουν οι εξελίξεις για τους επενδυτές

Η σημερινή εικόνα στις ασιατικές αγορές αποτυπώνει τη σύνθετη αλληλεπίδραση γεωπολιτικών κινδύνων, πληθωριστικών πιέσεων και προσδοκιών για τα επιτόκια.

Για τους επενδυτές με έκθεση σε ασιατικές μετοχές, ETFs και διεθνή χαρτοφυλάκια, δύο παράγοντες αποκτούν αυξανόμενη σημασία:

η πορεία των τιμών ενέργειας υπό το βάρος των εξελίξεων στη Μέση Ανατολή,
και η σταδιακή μεταβολή του πληθωριστικού περιβάλλοντος στην Κίνα.

Οι εξελίξεις αυτές αναμένεται να επηρεάσουν τόσο τη ροή κεφαλαίων προς τις αναδυόμενες αγορές όσο και τη στρατηγική των κεντρικών τραπεζών το επόμενο διάστημα, με πιθανές επιπτώσεις και στις ευρωπαϊκές αγορές.