Χρηματιστήριο: Από σήμερα έως τις 17 Νοεμβρίου η δημόσια πρόταση της Euronext – Στο 0,05 η σχέση ανταλλαγής

Ξεκινά σήμερα η δημόσια πρόταση της Euronext, με στόχο την απόκτηση του 100% των μετοχών της ΕΧΑΕ.

Όπως προκύπτει από το Ενημερωτικό Δελτίο, η δημόσια πρόταση γίνεται με ανταλλαγή μετοχών και όχι με μετρητά, με τη σχέση να διαμορφώνεται σε 0,05 μετοχές της Euronext για κάθε 1 μετοχή της ΕΧΑΕ.

Αυτό, με βάση τα σημερινά δεδομένα, αποτιμά τη μετοχή της ΕΧΑΕ λίγο άνω των 6,2 ευρώ, έχοντας discount σε σχέση με τη συνεδρίαση της Παρασκευής στη Λεωφόρο Αθηνών (6,5 ευρώ/μετοχή).

Η διαδικασία θα «τρέξει» έως τις 17 Νοεμβρίου, ημέρα κατά την οποία θα λήξει η περίοδος αποδοχής.

Ας σημειωθεί ότι περιλαμβάνεται, μεταξύ άλλων, η αίρεση για την απόκτηση ελάχιστου αριθμού μετοχών από την Euronext, η οποία αφορά το 67% του μετοχικού κεφαλαίου της ΕΧΑΕ.

Εφόσον η δημόσια πρόταση ξεπεράσει το 90%, τότε θα ακολουθήσει η άσκηση δικαιώματος εξαγοράς (είτε με ανταλλαγή μετοχών είτε με μετρητά 5,9 ευρώ/μετοχή), με απώτερο στόχο την έξοδο από το Χ.Α. κάτι το οποίο θα συμβεί τον Φεβρουάριο του 2026.

Εάν το ποσοστό αποδοχής κυμανθεί μεταξύ 67% και 90%, τότε η μετοχή της ΕΧΑΕ θα συνεχίσει να διαπραγματεύεται στο ταμπλό της Λεωφόρου Αθηνών.

Αναλυτικά η δημόσια πρόταση

• Σκοπός της Δημόσιας Πρότασης είναι η απόκτηση από τον Προτείνοντα άμεσου ελέγχου της ATHEX, καθώς και η ενσωμάτωση του Ομίλου ATHEX στον Όμιλο Euronext.
• Η Δημόσια Πρόταση διενεργείται σύμφωνα με το άρθρο 6 του Νόμου και ξεκίνησε στις 30 Ιουλίου 2025, όταν ο Προτείνων ενημέρωσε εγγράφως την ΕΚ και το Διοικητικό Συμβούλιο της ΑΤHEX για την υποβολή της.
• Η Δημόσια Πρόταση αφορά την απόκτηση όλων των Μετοχών της Δημόσιας Πρότασης, ήτοι 60.348.000 Μετοχών της ΑΤHEX, που αντιστοιχούν στο 100% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου και των δικαιωμάτων ψήφου της ΑΤHEX, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις και υπό τους όρους που προβλέπονται στο Νόμο.
• Το αντάλλαγμα της Δημόσιας Πρότασης («Αντάλλαγμα της Δημόσιας Πρότασης») συνίσταται στις Μετοχές του Ανταλλάγματος βάσει της Σχέσης Ανταλλαγής, ήτοι πέντε εκατοστά (0,050) μιας Μετοχής του Ανταλλάγματος για κάθε μία (1) Μετοχή της ATHEX, όπως αναφέρεται ειδικότερα στην ενότητα 4.14 του παρόντος. Οι Μετοχές του Ανταλλάγματος έχουν ίση μεταχείριση (pari passu) με όλες τις λοιπές Μετοχές του Προτείνοντος, συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων σε οποιοδήποτε μέρισμα που ενδέχεται να διανεμηθεί, επιστροφές κεφαλαίου, διανομές από διανεμητέα αποθεματικά ή άλλες διανομές από τον Προτείνοντα.
• Λαμβάνοντας υπόψη τον σκοπό της Δημόσιας Πρότασης, όπως αναφέρεται ανωτέρω, η Ολοκλήρωση τελεί υπό την προϋπόθεση πλήρωσης των Αιρέσεων και απόκτησης από τον Προτείνοντα του Ελάχιστου Αριθμού Μετοχών κατά την Περίοδο Αποδοχής.
• Η Ολοκλήρωση τελεί υπό την προϋπόθεση ότι, κατά τη λήξη της Περιόδου Αποδοχής, θα έχει προσφερθεί νομίμως και εγκύρως στον Προτείνοντα τουλάχιστον ο Ελάχιστος Αριθμός Μετοχών, δηλαδή 38.759.500 Μετοχές της ATHEX, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 67% των δικαιωμάτων ψήφου της ATHEX, των οποίων η άσκηση δεν τελεί σε αναστολή. Αυτός ο αριθμός δύναται να αναθεωρηθεί σύμφωνα με τις διατάξεις του Νόμου.
• Επιπροσθέτως, η Δημόσια Πρόταση υπόκειται στις ακόλουθες Αιρέσεις: (α) την έγκριση της ΕΚ σχετικά με την άμεση αλλαγή ελέγχου της ATHEX, (β) την έγκριση της ΕΚ σχετικά με την έμμεση αλλαγή ελέγχου της ATHEXClear, (γ) την έγκριση της ΕΚ σχετικά με την έμμεση αλλαγή ελέγχου της ΑΤΗΕΧCSD, (δ) την έγκριση της ΡΑΑΕΥ και της ΕΚ σχετικά με την αλλαγή του ελέγχου της ATHEX λόγω της συμμετοχής της στην HenEx και στην EnexClear, και (ε) την έγκριση της ΕΚ σχετικά με την απόκτηση από τους Μετόχους Αναφοράς της Euronext έμμεσης συμμετοχής μεταξύ 20% και 50% στην ATHEX, στην ATHEXCSD και στην ATHEXClear.
• Εάν (i) η προϋπόθεση του Ελάχιστου Αριθμού Μετοχών δεν ικανοποιηθεί κατά τη λήξη της Περιόδου Αποδοχής ή/και (ii) δεν πληρωθούν οι Αιρέσεις, η Δημόσια Πρόταση θα ματαιωθεί αυτοδικαίως, δηλαδή δεν θα παράγει κανένα έννομο αποτέλεσμα, και οι Μετοχές της ATHEX που θα έχουν προσφερθεί στον Προτείνοντα θα επιστραφούν στους κατόχους τους. Για να αποδεχτούν τη Δημόσια Πρόταση, οι Αποδεχόμενοι Μέτοχοι θα πρέπει να δώσουν εντολή στον Συμμετέχοντα ή Διαμεσολαβητή τους στο Σ.Α.Τ., μέσω του οποίου κατέχουν τις Μετοχές της ATHEX, να προσφέρει εγκύρως τις εν λόγω Μετοχές της ATHEX στον Προτείνοντα μέχρι τη λήξη της Περιόδου Αποδοχής, χρησιμοποιώντας τη Δήλωση Αποδοχής της Δημόσιας Πρότασης, η οποία μπορεί να ληφθεί μέσω των Συμμετεχόντων/Διαμεσολαβητών στο Σ.Α.Τ., και σύμφωνα με τη διαδικασία αποδοχής που περιγράφεται στο Κεφάλαιο 5 κατωτέρω.
• Σύμφωνα με τις ανακοινώσεις που δημοσίευσε η ATHEX μέχρι και την 30 Ιουλίου 2025, η ATHEX κατείχε συνολικά 2.498.000 Ίδιες Μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό 4,14% των Μετοχών της ATHEX. Σύμφωνα με τον Νόμο περί Εταιρειών, μεταξύ άλλων, η άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου που ενσωματώνονται στις κοινές μετοχές αναστέλλεται για όσο διάστημα οι μετοχές αυτές βρίσκονται στην κατοχή της ATHEX.
• Κατά την Ημερομηνία της Δημόσιας Πρότασης και κατά την Ημερομηνία του Πληροφοριακού Δελτίου, ο Προτείνων και τα Συντονισμένα Πρόσωπα δεν κατείχαν άμεσα ή έμμεσα Μετοχές της ATHEX ή δικαιώματα ψήφου στην ATHEX.
• Ο Προτείνων προτίθεται να αγοράσει Μετοχές της ATHEX στην αγορά ή εξωχρηματιστηριακά μέχρι και το τέλος της Περιόδου Αποδοχής.

Διαβάστε ΕΔΩ όλη τη δημόσια πρόταση