Χρηματιστήριο: Επιφυλακτικά κέρδη με «πρωταγωνιστές» - έκπληξη

Στην περιοχή άνω των 1.700 μονάδων συσσώρευσε το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους αγοραστές να επιστρέφουν στο «τιμόνι» της αγοράς, παρά την εύλογη κόπωση που παρατηρείται τις τελευταίες ημέρες -και ιδίως μετά το πρόσφατο ράλι αντίδρασης.

Είναι χαρακτηριστικό ότι, στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε επιφυλακτική αύξηση κατά +0,46% και τερμάτισε στις 1.709,63 μονάδες, κερδίζοντας περίπου οκτώ μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Δευτέρας.

Η ημερήσια διακύμανση καθορίστηκε από τις 1.699,31 έως τις 1.711,28 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να υπολογίζεται στα 150 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 23,4 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης επέστρεψε σε θετικό έδαφος, μετά τη «χώνεψη» του ράλι ανάκαμψης και εν αναμονή των «φρέσκων» μεγεθών για το α’ τρίμηνο του 2025. To αποτέλεσμα ήταν να κλείσει στο +1,11% και τις 1.595 μονάδες.

Την ίδια στιγμή, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) ενισχύθηκε μετριοπαθώς στο +0,61% και τις 4.237 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) ακολούθησε στο +0,16% και τις 2.580 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 62 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 49 μετοχές σημείωσαν κάμψη, ενώ εννέα μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 119,3 δισ. ευρώ.

Οι μετοχές που ξεχώρισαν

Η μετοχή της Jumbo, η οποία πέτυχε καθαρά κέρδη 320 εκατ. ευρώ (+5%) στο 12μηνο του 2024, διαψεύδοντας τις μόνιμα απαισιόδοξες εκτιμήσεις του ιδρυτή και επικεφαλής Απόστολου Βακάκη, ενισχύθηκε κατά +2,1% και έφθασε στα 27,6 ευρώ. Η συγκεκριμένη τιμή είναι υψηλότερη κατά τουλάχιστον 0,4 ευρώ σε σχέση με την τιμή του περσινού placement, αλλά και σε σχέση με το ανώτατο κατώφλι του προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών.
Στο ορόσημο των 5 ευρώ επέστρεψε η μετοχή της Aktor, η οποία σημείωσε άνοδο της τάξης του +1%, χάρη στη σημαντική βελτίωση της λειτουργικής κερδοφορίας στο 12μηνο του 2024. Τα EBITDA «πέταξαν» στα 89 εκατ. ευρώ (3,6 εκατ. ευρώ η καθαρή κερδοφορία), την ίδια στιγμή που ο καθαρός δανεισμός ανήλθε σε μόλις 102 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Πειραιώς κατάφερε να ανακτήσει το ψυχολογικό όριο των 5 ευρώ, καθώς ενισχύθηκε στο +2,07% και τα 5,022 ευρώ.
Στο +1,61% και τα 2,523 ευρώ τερμάτισε η μετοχή της Eurobank, η οποία γεφύρωσε περαιτέρω την απόσταση από τα φετινά υψηλά (και υψηλά 9ετίας) των 2,7 ευρώ.
Η μετοχή της Alpha Bank αυξήθηκε στο +1,35% και τα 2,178 ευρώ, έχοντας αθροιστικό τζίρο 33,1 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 10,9 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε πακέτα.
Η μετοχή της Metlen, μετά τη χθεσινή Capital Markets Day, στην οποία ο Ευ. Μυτιληναίος έθεσε τον στόχο για EBITDA 2 δισ. ευρώ σε βάθος μερικών ετών, διόρθωσε στο -1,5% και τα 42,5 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι το ιστορικό ρεκόρ είχε σημειωθεί στα 44,1 ευρώ.
Αντίδραση έβγαλε η μετοχή της Ελλάκτωρ, η οποία είχε πιεστεί σημαντικά το τελευταίο διάστημα. Στο +4% και το 1,34 ευρώ ανέκαμψε η τιμή στη σημερινή συνεδρίαση.
Η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ ξεχώρισε στο +3,3% και τα 2,035 ευρώ, απέχοντας ακριβώς 10% από τα υψηλά έτους των 2,26 ευρώ.
Έξι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις «τρέχει» η μετοχή της Motor Oil, η οποία σήμερα αυξήθηκε στο +1,2% και τα 21,7 ευρώ. Στα 2,4 δισ. ευρώ έχει «γυρίσει» η αποτίμηση της εισηγμένης.
Η μετοχή της Κρι Κρι ενισχύθηκε στο +2% και τα 15,3 ευρώ, λαμβάνοντας περαιτέρω ώθηση από την τιμή – στόχο της Eurobank Equities (18,1 ευρώ).
Διορθωτικά στο -2,2% και τα 5,18 ευρώ κινήθηκε η μετοχή της Alumil, η οποία πριν λίγες ημέρες έφθασε έως τα υψηλά των τελευταίων 18 ετών. Χθες, η διοίκηση ανακοίνωσε την εκτόξευση της ετήσιας κερδοφορίας κατά 393% (18,8 ευρώ). Όμως, θα πρέπει να σημειώσουμε τη νέα αύξηση του καθαρού δανεισμού (+1,4%), ο οποίος ανήλθε στα 147,4 εκατ. ευρώ.
Στην περίπτωση της AVAX, της οποίας η μετοχή απώλεσε -3,3% και έπεσε στα 2,04 ευρώ, τα καθαρά κέρδη τριπλασιάστηκαν (30,4 ευρώ) και το μέρισμα αυξήθηκε στο 0,07 ευρώ (34,5% payout ratio) από 0,03 ευρώ πέρυσι.
Ανοδικά συνέχισε η μετοχή του ΑΔΜΗΕ, η οποία τερμάτισε στο +2,0% και τα 2,96 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΛΠ διευρύνθηκε στο +2,0% και τα 39 ευρώ, φθάνοντας μία «ανάσα» από τα πρόσφατα ρεκόρ των 39,9 ευρώ
Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στη Loulis, η μετοχή της οποίας εκτινάχθηκε στο +10,8% και τα 3,48 ευρώ (υψηλό από καλοκαίρι του ’23), χάρη στην αισθητή βελτίωση των λειτουργικών κερδών (+40,8%) αλλά και στη μεγάλη μείωση του καθαρού δανεισμού (-25,7%). Μην ξεχνάμε, επίσης, και το μέρισμα του 0,30 ευρώ.
Η μετοχή της Intertech διευρύνθηκε στο +6,4% και το 1,24 ευρώ, προσεγγίζοντας την προσφερόμενη τιμή (1,27 ευρώ) από τη CD Media του Σπύρου Γιαμά για την υποχρεωτική δημόσια πρόταση.
Βελτιωμένα μεγέθη για 8η συνεχόμενη χρονιά εμφάνισε η Space Hellas, η οποία είδε τον τζίρο να φθάνει στο ρεκόρ των 155,2 εκατ. ευρώ και τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 18,2 ευρώ. Ωστόσο, σε επίπεδο καθαρής κερδοφορίας επήλθε αξιοσημείωτη μείωση (1,9 από 4,8 εκατ. ευρώ), κάτι το οποίο οφείλεται στα έκτακτα κέρδη του 2023 (από την πώληση μειοψηφικού ποσοστού συμμετοχής). Στο -6,3% και τα 5,9 ευρώ κυμάνθηκε η τιμή της μετοχής στο ταμπλό.
Σημαντικά βελτιωμένα αποδείχθηκαν τα μεγέθη της Q&R για το 2024, με τα λειτουργικά κέρδη να φθάνουν στα 2,4 εκατ. ευρώ (+31,6%). Ωστόσο, τα καθαρά έσοδα περιορίστηκαν σε 0,3 εκατ. ευρώ από 0,6 εκατ. ευρώ το προηγούμενο έτος, καθώς μεσολάβησε αύξηση των φορολογικών υποχρεώσεων στα 590 χιλ. ευρώ. Αυτή η εξέλιξη εξακολουθεί να καθιστά «ακριβή» την τρέχουσα αποτίμηση της εισηγμένης, η οποία διαπραγματεύεται με δείκτη P/E στο 95x(!).

«Οχυρώνεται» στις 1.700 μονάδες

Στην περιοχή των 1.700 μονάδων έχει «φωλιάσει» τις τελευταίες ημέρες το Χρηματιστήριο Αθηνών, ενόσω οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα στα εταιρικά μεγέθη της προηγούμενης χρήσης (12μηνο του 2024), με την προθεσμία δημοσίευσης να εκπνέει αύριο.

Ο Γενικός Δείκτης, έχοντας ανακάμψει εντυπωσιακά από το ναδίρ της 7ης Απριλίου (1.455 μονάδες), δείχνει σημάδια σταθεροποίησης πέριξ του κρίσιμου ψυχολογικού ορίου, διστάζοντας προς το παρόν να πορευτεί προς τα υψηλά 15ετίας των 1.746 μονάδων.

Από την άλλη πλευρά, αρνείται και να υποχωρήσει προς χαμηλότερα επίπεδα, με αποτέλεσμα να παραμένει σταθερά εδώ και πέντε διαδοχικές συνεδριάσεις στη ζώνη των 1.700 μονάδων. Είναι ενδεικτικό ότι από τις 23 Απριλίου έως και σήμερα ο βασικός δείκτης της Αθήνας «παίζει» μεταξύ των 1.701 και των 1.709 μονάδων.

Ας σημειωθεί, πάντως, ότι οι προκλήσεις στο διεθνές σκηνικό παραμένουν μεγάλες, με τους αναλυτές και τους διεθνείς οίκους να μην αποκλείουν μια νέα πτωτική κίνηση στις ευρωπαϊκές αγορές το επόμενο χρονικό διάστημα, δεδομένων των άγνωστων Χ στο παγκόσμιο εμπόριο.

Σ’ αυτό το ευμετάβλητο περιβάλλον το Χρηματιστήριο Αθηνών έχει τα δικά του «όπλα», όπως είναι τα υψηλά μερίσματα, οι ελκυστικές αποτιμήσεις, η ανθεκτικότητα της εγχώριας οικονομίας, οι θετικές εκθέσεις των ξένων, τα διαδοχικά εταιρικά deals αλλά και τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη.

Ενόσω μετράμε αντίστροφα για τη λήξη της προθεσμίας δημοσίευσης των οικονομικών στοιχείων του 2024, οι εισηγμένες μέχρι στιγμής έχουν ανακοινώσει μια αθροιστική καθαρή (μετά φόρων) κερδοφορία, η οποία πλησιάζει την επίδοση του 2023, δηλαδή τα 10,5 δισ. ευρώ.

Εντός της ημέρας περιμένουμε τα ετήσια μεγέθη αρκετών ακόμα εταιρειών, ανάμεσα στις οποίες ξεχωρίζουν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, AVAX, ΑΔΜΗΕ, ΕΥΑΘ, Intracom, Alpha Real Estate κ.α., ενώ αύριο την αυλαία ρίχνουν οι ΕΥΔΑΠ, Yalco, Τζιρακιάν, Fais, Ιατρικό Αθηνών, Μοτοδυναμική, Κέδρος και ΙΛΥΔΑ.

Μην ξεχνάμε, παράλληλα, ότι σήμερα έλαβαν χώρα οι ετήσιες τακτικές Γενικές Συνελεύσεις των ΟΠΑΠ – Aegean Airlines – Attica Group – Optima Bank – BriQ, την ίδια στιγμή που η μετοχή της Revoil «έκοψε» το δικαίωμα είσπραξης στην επιβράβευση του 0,04 ευρώ/μετοχή.

Χθες, τέλος, έγινε γνωστή η τιμή της δημόσιας πρότασης της CD Media (Σπύρος Γιαμάς) στην InterTech, η οποία καθορίστηκε στο 1,27 ευρώ/μετοχή, δηλαδή αρκετά υψηλότερα έναντι της μέσης τιμής εξαμήνου (1,09 ευρώ).