Χρηματιστήριο: «Iron-dome» από τις τράπεζες στην Αθήνα

Ψυχραιμία επικρατεί στις τάξεις του Χρηματιστηρίου Αθηνών, με τους επενδυτές όχι μόνο να μην παρασέρνονται από την κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, αλλά και να τοποθετούνται επιλεκτικά στην περιοχή των 1.840 μονάδων.

Είναι χαρακτηριστικό ότι ο Γενικός Δείκτης, στην πρώτη συνεδρίαση της νέας εβδομάδας, σημειώνει επιφυλακτική αύξηση κατά +0,29% και διαμορφώνεται στις 1.840,65 μονάδες, κερδίζοντας κάτι περισσότερο από πέντε μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής.

Η ημερήσια διακύμανση εκτείνεται από τις 1.825,88 έως τις 1.845,47 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται 83,4 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 5,9 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης, παρά τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, υπερασπίζεται τα κεκτημένα, καθώς αυτήν τη στιγμή κινείται δυναμικά στο +1,10% και τις 1.844 μονάδες.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) αυξάνεται στο +0,55% και τις 4.599 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) κινείται αντίρροπα στο -0,22% και τις 2.710 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 63 μετοχές καταγράφουν πτώση, 39 μετοχές σημειώνουν κάμψη, ενώ 11 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 125,2 δισ. ευρώ. 

Οι μετοχές που ξεχωρίζουν

• Η μετοχή της Τρ. Κύπρου προσφέρει πολύτιμα στηρίγματα, καθώς σημειώνει άνοδο στο +1,9% και τα 6,3 ευρώ, περιορίζοντας στο -5% την απόσταση από τα πρόσφατα ρεκόρ των 6,6 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι από την επόμενη εβδομάδα η εισηγμένη θα βρίσκεται στον FTSE Large Cap, παίρνοντας τη θέση της Ελλάκτωρ.
• Κέρδη στο +1,89% και τα 2,747 ευρώ σημειώνει η μετοχή της Eurobank, η οποία οδεύει ξανά προς τις «κορυφές» των 2,8 ευρώ. Σταθερά άνω των 10 δισ. ευρώ ανέρχεται η αποτίμηση της τράπεζας.
• Η μετοχή της Εθνικής ενισχύεται δυναμικά στο +1% και τα 10,85 ευρώ, παραμένοντας σε απόσταση – βολής από το υψηλό 9,5 ετών (10,9 ευρώ). Στα 16,6 εκατ. ευρώ υπολογίζεται η σημερινή αξία των συναλλαγών.
• Την αναρρίχηση στα υψηλότερα επίπεδα της τελευταίας 4ετίας συνεχίζει η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, η οποία αυξάνεται στο +1,22% και τα 2,49 ευρώ. Μάλιστα, νωρίτερα η εισηγμένη διέσπασε προσωρινά και την αντίσταση των 2,5 ευρώ.
• Στο -0,79% και τα 6,28 ευρώ αναδιπλώνει η μετοχή της Lamda Development, η οποία συνεχίζει την απογοητευτική πορεία του 2025. Η τιμή της εισηγμένης υπολείπεται κατά -13,4% από τις αρχές του 2025, έχοντας τη χειρότερη επίδοση απ’ όλα τα blue chips. Ο τρόπος χρηματοδότησης και το χρονοδιάγραμμα του μεγάλου έργου στο Ελληνικού, σύμφωνα με την αγορά, αποτελούν τα βασικά «αγκάθια», με την επενδυτική κοινότητα να μην έχει πειστεί ακόμη για τις προοπτικές της μετοχής.
• Η μετοχή της Aegean, επηρεασμένη από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, οπισθοχωρεί στο -1,94% και τα 12,16 ευρώ. Κάτω του 1,1 δισ. ευρώ περιορίζεται η κεφαλαιοποίηση της αεροπορικής, η οποία καλείται πλέον να διαχειριστεί τις προκλήσεις του τουρισμού και των υψηλότερων καυσίμων.
• Από τα ιστορικά ρεκόρ των 14 ευρώ μειώνεται η μετοχή της Sarantis, η οποία διολισθαίνει στο -1,4% και τα 13,9 ευρώ.
• Η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ απέχει ελάχιστα από το ορόσημο των 20 ευρώ, καθώς αυτήν τη στιγμή διαπραγματεύεται στο +1,01% και τα 19,99 ευρώ. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο από το 2000.
• Η μετοχή της Autohellas δέχεται τον δικό της αντίκτυπο από τις στρατιωτικές και γεωπολιτικές εξελίξεις στο Ισραήλ, καθώς η εγχώρια αγορά κινδυνεύει να χάσει μια σημαντική τουριστική πηγή. Στο -2% και τα 10,7 ευρώ υποχωρεί η τιμή στο ταμπλό.
• Στο +0,8% και τα 6,25 ευρώ συσσωρεύει η μετοχή της Ideal Holdings, η οποία μόλις την Παρασκευή ολοκλήρωσε την ΑΜΚ των 48 εκατ. ευρώ. Αυτήν την εβδομάδα αναμένεται και η έγκριση της Γ.Σ. στην επιστροφή κεφαλαίου, ύψους 0,3 ευρώ/μετοχή.
  Από τα πρόσφατα ρεκόρ των 3,2 ευρώ αναδιπλώνει η μετοχή του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, η οποία πέφτει στο -1,78% και τα 3,04 ευρώ.
• Η μετοχή της Κρι – Κρι αυξάνεται στο +1,1% και τα 17,1 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι το ιστορικό ρεκόρ συναντάται στα 18 ευρώ.
• Ράλι στο +5,3% και το 0,6 ευρώ καταγράφει η μετοχή της AVE, η οποία νωρίς το πρωί ανακοίνωσε την πρόθεση εξαγοράς του 40% των σούπερ μάρκετ Bazaar. Το όριο του 0,6 ευρώ συνιστά το καλύτερο επίπεδο από το 2022, με την κεφαλαιοποίηση να υπερβαίνει τα 100 εκατ. ευρώ.
• Η μετοχή της Prodea περιορίζεται ελεγχόμενα κατά 0,8% ή κατά 0,05 ευρώ, παρά το γεγονός ότι από σήμερα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο συμπληρωματικό μέρισμα του 0,235 ευρώ.

Χωρίς μεγάλο… τρόμο η Αθήνα

Με το βλέμμα στραμμένο στις γεωπολιτικές προκλήσεις ξεκινά στη νέα εβδομάδα το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τις εισαγόμενες πιέσεις να αναβάλλουν προς το παρόν τον στόχο των 1.880 – 1.900 μονάδων.

Τα όσα εξελίσσονται στη Μέση Ανατολή, η οποία μοιάζει περισσότερο από ποτέ με «πυριτιδαποθήκη», είναι δύσκολο να αφήσουν ανεπηρέαστη την ελληνική αγορά, παρά το γεγονός ότι η ίδια εξακολουθεί να διατηρεί το θετικό πρόσημο σε μακροπρόθεσμη επίπεδο.

Η αναδίπλωση της προηγούμενης εβδομάδας, αν και εξελίχθηκε σε ελεγχόμενα επίπεδα (-0,4%), αποτελεί αρνητικό προπομπό για τη βραχυπρόθεσμη τάση, η οποία για τις επόμενες ημέρες θα συνεχίσει να καθορίζεται από τις ειδήσεις και τις εξελίξεις που λαμβάνουν χώρα στην πλέον ασταθή περιοχή του πλανήτη.

Το γεγονός δε ότι η Αθήνα έχει συσσωρεύσει αρκετό «λίπος» από την ανοδική κίνηση των προηγούμενο μηνών (+24%), μπορεί να διευκολύνει ακόμη περισσότερο την απόφαση των επενδυτών για μια πτωτική αναδίπλωση ή ακόμη και για μια διόρθωση.

Ωστόσο, παρά τις «Κασσάνδρες» που κατακλύζουν τις αγορές μετοχών, οι αναλυτές δεν δείχνουν να «τρομάζουν». Όπως εξηγούν χαρακτηριστικά, μια πιθανή οπισθοχώρηση κάτω των 1.800 μονάδων όχι μόνο μπορεί να δικαιολογηθεί, αλλά θεωρείται σχεδόν απαραίτητη, συμβάλλοντας στην αποτροπή του φαινομένου της υπερθέρμανσης.

Μην ξεχνάμε ότι η Λεωφόρος Αθηνών διανύει μια σταθερά ανοδική περίοδο το τελευταίο επτάμηνο (Νοέμβριος 2024 – Μάιος 2025), κατά τη διάρκεια του οποίου ο Γενικός Δείκτης έφθασε έως τις «κορυφές» των 1.876 μονάδων, έχοντας εξασφαλίσει στο επίμαχο διάστημα μια απόδοση της τάξης του +32%.

Κάπως έτσι, εφόσον επιβεβαιωθεί το σενάριο της περαιτέρω κλιμάκωσης των γεωπολιτικών προκλήσεων στη Μέση Ανατολή, είναι πολύ πιθανό να εκδηλωθούν νέες ρευστοποιήσεις, με τις 1.750 μονάδες να αποτελούν το πρώτο βασικό σημείο στήριξης.

Από την άλλη πλευρά, όμως, σε περίπτωση που αποδειχθεί ότι τα χειρότερα είναι πίσω μας, είναι πιθανό να υπάρξει σταθεροποίηση, με όχημα το άτυπο rotation που εστιάζει σε μετοχές, οι οποίες μέχρι πρότινος υστερούσαν αισθητά έναντι του υπόλοιπου Γενικού Δείκτη.

Άλλωστε, ας έχουμε υπόψη ότι η Αθήνα εξακολουθεί να λαμβάνει ώθηση από το θετικό μακροπρόθεσμο περιβάλλον, το οποίο απαρτίζεται από τα ανθεκτικά οικονομικά μεγέθη των εισηγμένων στο α’ τρίμηνο, τη σταθερή ανάπτυξη του ΑΕΠ, το οποίο συνεχίζει να υπεραποδίδει έναντι της Ευρωζώνης, την ευφορία του τραπεζικού κλάδου, ο οποίος έχει αφήσει στο παρελθόν τις εποχές των ισχνών αγελάδων, τις υψηλές μερισματικές διανομές, τις ελκυστικές αποτιμήσεις στο ταμπλό και τα διαδοχικά επιχειρηματικά deals.

Η ατζέντα της εβδομάδας

Όσον αφορά την ατζέντα της νέας εβδομάδας, η προσοχή παραμένει στραμμένη στις διανομές των ετήσιων μερισμάτων, με την αγορά να διατηρεί τον στόχο για τα 5 δισ. ευρώ στο σύνολο του 12μήνου.

Από σήμερα, για παράδειγμα, η Prodea διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα είσπραξης στη συμπληρωματική επιβράβευση του 0,235 ευρώ/μετοχή, η απόδοση της οποίας ξεπερνά το 10% αν λάβουμε υπόψη και το προμέρισμα του 0,47 ευρώ/μετοχή.

Αύριο, επίσης, είναι η σειρά της ΓΕΒΚΑ να «κόψει» το μέρισμα, ύψους 0,075 ευρώ/μετοχή, το οποίο αντιστοιχεί σε dividend yield 4,8%.

Την Πέμπτη (19/6) ακολουθούν οι αποκοπές των δικαιωμάτων για τις επιβραβεύσεις των Trade Estates και Fais Group, οι οποίες ανέρχονται σε 0,1 και 0,043 ευρώ/μετοχή αντίστοιχα (απόδοση 5,9% και 1,1%).

Γεμάτο είναι το «καλεντάρι» και των Γενικών Συνελεύσεων, καθώς αυτήν την εβδομάδα είναι προγραμματισμένες οι ετήσιες συναντήσεις των μετόχων σε Μπλε Κέδρος (16/6), Δομική Κρήτης – ΕΛΤΟΝ – Dimand – Δρομέας – Alter Ego (17/6), Motor Oil – Ικτίνος – AVE – Βογιατζόγλου – ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ – Λεβεντέρης – ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ – Interwood (18/6), Helleniq Energy – Quest – Alpha Real Estate – Ακρίτας – As Company – Mevaco – Σαραντόπουλος – Space Hellas – Π. Πετρόπουλος (19/6) και Fourlis – Flexopack – Sunrise – Phoenix – ONYX (20/6).

Ψυχραιμία στο εξωτερικό

Στο εξωτερικό, η προσοχή των αναλυτών είναι στραμμένη στις εξελίξεις της Μέσης Ανατολής, όπου Ισραήλ και Ιράν τεστάρουν την υπομονή και τις αντοχές της επενδυτικής κοινότητας. Ο βασικός φόβος αφορά το απευκταίο σενάριο για το κλείσιμο των στρατηγικής σημασίας Στενών του Ορμούζ , σε περίπτωση που η Τεχεράνη θελήσει να ασκήσει πιέσεις στη Δύση.

Παρ’ όλα αυτά, η αντίδραση των αγορών μέχρι στιγμής είναι ψύχραιμη, με τον πανευρωπαϊκό Stoxx 600 να ενισχύεται στο +0,30% και τις 546 μονάδες, ενόσω ο γερμανικός DAX συσσωρεύει δυνάμεις στο +0,4% και τις 23.608 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures της Wall Street δείχνουν ένα οριακά ανοδικό ξεκίνημα στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας.