Χρηματιστήριο: Οι τράπεζες παίζουν «άμυνα» στο profit taking

Σταθεροποιητικά εξελίσσεται η σημερινή συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς μπορεί οι πωλητές να επιδίδονται σ’ ένα ελεγχόμενο profit taking (μετά τα χθεσινά κέρδη του +2,58%), αλλά οι τράπεζες φροντίζουν να εξισορροπούν την κατάσταση.

Ο Γενικός Δείκτης, περίπου δύο ώρες πριν το τέλος των συναλλαγών, καταγράφει οριακές απώλειες κατά -0,22% και διαμορφώνεται στις 1.662,73 μονάδες, χάνοντας μόλις 3,6 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Τετάρτης (1.666 μονάδες), το οποίο ήταν το υψηλότερο της τελευταίας 14ετίας.

Η ημερήσια διακύμανση του βασικού δείκτη κυμαίνεται από τις 1.658,53 μονάδες έως τις 1.670,68 μονάδες, ενόσω ο τζίρος των συναλλαγών υπερβαίνει τα 124 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 10,1 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Οι τράπεζες, οι οποίες αποτελούν τους βασικούς εκφραστές της φετινής ανόδου, συνεχίζουν τη θετική κίνηση, αγνοώντας την αγοραστική κόπωση. Συγκεκριμένα, αυτήν την στιγμή, βρίσκονται στο +0,23% και τις 1.617 μονάδες, «γράφοντας» νέο ρεκόρ 9ετίας.

Την ίδια στιγμή, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) υποχωρεί ανεπαίσθητα στο -0,08% και τις 4.114 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) μειώνεται στο -0,43% και τις 2.491 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 48 μετοχές κινούνται ανοδικά, 50 μετοχές σημειώνουν κάμψη, ενώ 20 μετοχές μένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 116,1 δισ. ευρώ, διατηρούμενη στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008.

Οι μετοχές που ξεχωρίζουν

• Η μετοχή της Πειραιώς παραμένει στις παρυφές των 5 ευρώ (+0,10% και 4,95 ευρώ), ενόσω οι επενδυτές σπεύδουν να αποτιμήσουν τα οφέλη από την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής (540 εκατ. ευρώ για το 90% των μετοχών).
• Άνω των 2,2 ευρώ (υψηλό 7ετίας) ενισχύεται η μετοχή της Alpha Bank, η οποία δίνει συνέχεια στο +6% της χθεσινής συνεδρίασης. Υπενθυμίζεται ότι η απόδοση της τράπεζας ξεπερνά το +35% μέσα στο 2025.
• Η μετοχή της Eurobank επιστρέφει κοντά στα υψηλά 9ετίας των 2,6 ευρώ, καθώς ενισχύεται κατά +0,5%. Στα 9,5 δισ. ευρώ ανέρχεται η αποτίμηση, κρατώντας τη 2η θέση στη σχετική λίστα.
• Να «γράψει» διψήφια νούμερα επιθυμεί η μετοχή της Εθνικής, η οποία συνεχίζει την αναρρίχηση προς τα 10 ευρώ. Άνοδο +0,2% σημειώνει η τιμή της τράπεζας, η οποία απέχει μόλις 0,17 ευρώ από τον μεγάλο στόχο.
• Με το «μπάσιμο» στον τομέα της αμυντικής βιομηχανίας να αποτελεί το επόμενο μεγάλο story, η μετοχή της Metlen επιχειρεί να «πιάσει» τα 38 ευρώ για πρώτη φορά από τον περασμένο Μάιο. Κι αυτό ενόσω η εταιρεία ετοιμάζεται για τη μεγάλη εισαγωγή στο Λονδίνο.
• Να σβήσει τις αρχικές απώλειες και να συνεχίσει τον «καλπασμό» άνω των 11 ευρώ καταφέρνει η μετοχή της Aegean, η οποία την επόμενη εβδομάδα (17/3) θα δημοσιεύσει τα οικονομικά μεγέθη του 2024. Στο +0,5% και τα 11,3 ευρώ κινείται η τιμή της αεροπορικής, η οποία βλέπει τη χρηματιστηριακή αξία να υπερβαίνει ξανά το ορόσημο του 1 δισ. ευρώ σε όρους χρηματιστηριακής αξίας.
• Από τα πολυετή υψηλά των 13 ευρώ διορθώνει η μετοχή της Sarantis, η οποία «πέφτει» κατά περίπου -3%. Κι αυτό, παρά το γεγονός ότι η διοίκηση ανακοίνωσε εξαιρετικά μεγέθη για το 2024, με τον τζίρο να ανέρχεται στα 600 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη να υπερβαίνουν τα 46 εκατ. ευρώ. Στο 0,29 ευρώ/μετοχή καθορίστηκε η πρόταση της διοίκησης για το φετινό μέρισμα (από 0,22 ευρώ πέρυσι).
• Συνεχίζονται οι πιέσεις στη μετοχή του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, η οποία είναι εγκλωβισμένη στο αβέβαιο μέλλον της ενεργειακής διασύνδεσης Κύπρου – Ελλάδας. Απώλειες άνω του -2% σημειώνει η τιμή στο ταμπλό, η οποία αναδιπλώνεται στα 2,6 ευρώ. Νωρίτερα, μάλιστα, βρέθηκε έως τα χαμηλά έτους των 2,56 ευρώ.
• Σε νέα υψηλά 10μήνου διευρύνεται η μετοχή της ΕΧΑΕ, η οποία «πιάνει» τα 5,2 ευρώ για πρώτη φορά από τον περασμένο Μάιο. Η εισηγμένη «χτίζει» ένα σερί επτά διαδοχικών «πράσινων» συνεδριάσεων, έχοντας «γυρίσει» στα 313 εκατ. ευρώ σε όρους αποτίμησης.
• Πέριξ των 2,1 ευρώ κινείται η μετοχή της ΑΒΑΞ, μετά το χθεσινό placement για το 4,4% του μετοχικού κεφαλαίου στην τιμή των 2 ευρώ/μετοχή. Από τις 6,5 εκατ. μετοχές που διατέθηκαν σε διάφορα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, 3 εκατ. τεμάχια αφορούσαν μερίδιο του Χρήστου Ιωάννου και 2,3 εκατ. τεμάχια αφορούσαν μερίδιο του Κωνσταντίνου Μιτζάλη.
• Σε νέες αγορές μετοχών προχωρά ο Ανδρέας Καρέλιας, πρόεδρος της Καπνοβιομηχανίας Καρέλια, αποκτώντας επιπλέον 1.454 εκατ. τεμάχια έναντι 478 χιλ. ευρώ. Το συνεχές «ψάρεμα» από τη «λίμνη» της ελεύθερης διασποράς, αναμφίβολα, δεν συνιστά θετικό οιωνό για την εισηγμένη, η οποία μην ξεχνάμε ότι συγκαταλέγεται σ’ αυτές που καλούνται να ρυθμίσουν άμεσα το ζήτημα του μειωμένου free float.
• Προς την 3η συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση οδεύει η μετοχή της ΕΚΤΕΡ, η οποία κερδίζει τουλάχιστον +3,5% και επιστρέφει στα 2,07 ευρώ (υψηλό 2,5 εβδομάδων). Τα νέα έργα, τα οποία ανεβάζουν το ανεκτέλεστο στα 116 εκατ. ευρώ, κρύβονται πίσω από τη θετική κίνηση.
• Οκτώ διαδοχικά πακέτα «πέρασαν» στη Real Consulting, με την αξία των συναλλαγών να ανέρχεται στα 3,5 ευρώ/μετοχή ή αλλιώς στα 2,275 εκατ. ευρώ. Η αγοραπωλησία αφορούσε 650 χιλ. τεμάχια ή αλλιώς το 3% του μετοχικού κεφαλαίου. Δεν αποκλείεται, μάλιστα, να σχετίζεται με την επικείμενη μετάταξη στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.

Ράλι 13,3% για την Αθήνα

Σε περισσότερο από +13,3% ανέρχεται η μέχρι στιγμής απόδοση του Χρηματιστηρίου Αθηνών μέσα στο 2025, με την εν εξελίξει ανοδική κίνηση να προσφέρει σημαντικά κέρδη στους επενδυτές, οι οποίοι βλέπουν την αγορά να πλησιάζει το ορόσημο των 1.700 μονάδων.

Η χθεσινή συνεδρίαση, κατά την οποία ο Γενικός Δείκτης σκαρφάλωσε κατά +2,58% και έφθασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2011 (1.666 μονάδες) είναι απολύτως ενδεικτική της αγοραστικής ευφορίας που επικρατεί τις τελευταίες ημέρες.

Τα θεμελιώδη μεγέθη των εισηγμένων, τα διαδοχικά εταιρικά deals και οι υψηλές μερισματικές διανομές απαρτίζουν ένα δυναμικό τρίπτυχο, το οποίο απορροφά με σχετική ευκολία τις εκκλήσεις για διόρθωση λόγω της κόπωσης από το μεγάλο ράλι.

Φυσικά, οι τράπεζες αποτελούν τον βασικό ενορχηστρωτή της ανοδικής κίνησης. Ο κλαδικός δείκτης όχι μόνο φιγουράρει άνω των 1.600 μονάδων για πρώτη φορά από το φθινόπωρο του 2015, αλλά διευρύνεται κατά περισσότερο από +25% σε σχέση τις αρχές του Ιανουαρίου.

Η προσδοκία για τον Moody’s

Σ’ αυτή την αναρρίχηση έχει ως σύμμαχο την προσδοκία αναβάθμισης της ελληνικής αξιολόγησης από τον Moody’s το βράδυ της Παρασκευής. Υπενθυμίζεται ότι πρόκειται για τον τελευταίο οίκο, ο οποίος διατηρεί την Ελλάδα σε μη επενδυτική βαθμίδα, καθώς όλοι οι υπόλοιποι έχουν ήδη κάνει το… καθήκον τους.

Το ισχυρό ράλι των τελευταίων ημερών και η σταθερή υπερ-απόδοση έναντι των ξένων αγορών, σύμφωνα με αρκετούς αναλυτές, μαρτυρούν μια προσδοκία εκ μέρους της επενδυτικής κοινότητας για άμεση ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας. Κάτι ιδιαιτέρως σημαντικό, δεδομένου ότι ο Moody’s αποτελεί τον rate agency με τη μεγαλύτερη επιρροή στα παθητικά funds.

Από την άλλη πλευρά, βέβαια, ουδείς πρέπει να ξεχνά ότι διανύουμε μια αρκετά ευμετάβλητη περίοδο, με τα διεθνή χρηματιστήρια να τελούν υπό τη δαμόκλειο σπάθη των εμπορικών δασμών και της οικονομικής ανησυχίας, την ίδια στιγμή βέβαια που οι εξελίξεις στην Ουκρανία κρατούν «ανοιχτό» το παράθυρο στο σενάριο τερματισμού του πολέμου.

Σε κάθε περίπτωση, η διάσπαση των 1.650 μονάδων έχει ανοίξει την όρεξη για την προσέγγιση του επόμενου μεγάλου στόχου, ο οποίος δεν είναι άλλος από τις 1.700 μονάδες, με τις 1.600 και τις 1.580 μονάδες να εξακολουθούν να αποτελούν τα πρώτα σημεία στήριξης σε περίπτωση που «στραβώσουν» τα πράγματα.

Οι εξελίξεις στις εισηγμένες

Σε επίπεδο εταιρικών εξελίξεων, όλα τα φώτα εύλογα στρέφονται στο μεγάλο deal μεταξύ Πειραιώς και CVC για την Εθνική Ασφαλιστική. Η συμφωνία των δύο πλευρών αφορά το 90,01% των μετοχών της ασφαλιστικής εταιρείας, με το τίμημα να ανέρχεται σε 540 εκατ. ευρώ (600 εκατ. ευρώ με βάση το 100%). Η Πειραιώς προσδοκά ότι η εξαγορά θα αυξήσει τα κέρδη/μετοχή κατά περίπου 5% και θα βελτιώσει την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων κατά περίπου 1 ποσοστιαία μονάδα.

Την ίδια στιγμή, στο επίκεντρο παραμένουν και τα οικονομικά μεγέθη του προηγούμενου 12μήνου, με τη Sarantis να σημειώνει ρεκόρ πωλήσεων στα 600,1 εκατ. ευρώ, καθώς και καθαρή κερδοφορία 46 εκατ. ευρώ (39,3 εκατ. ευρώ το 2023). Η διοίκηση, παράλληλα, πρότεινε τη διανομή μερίσματος 0,29 ευρώ/μετοχή έναντι 0,22 ευρώ/μετοχή πέρυσι (+33,3%).

Από την πλευρά της, η Autohellas πέτυχε βελτίωση των καθαρών κερδών κατά +9,9% για το 2024 (84,8 εκατ. ευρώ), με το ύψος του μερίσματος να φθάνει στο 0,85 ευρώ από 0,7 ευρώ πέρυσι.