Χρηματιστήριο: Σε κλοιό πωλητών η Αθήνα – Βουτιά για την ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, νέα πτώση στην Intralot

Υπό τον πλήρη έλεγχο των πωλητών βρίσκεται το Χρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο όχι μόνο έχει ανακόψει την πορεία προσέγγισης των 2.100 μονάδων, αλλά έχει υποχωρήσει κάτω των κρίσιμων ορίων των 2.040 μονάδων.

Το κλίμα στο εξωτερικό είναι ο Νο.1 υπεύθυνος για τις εξελισσόμενες ρευστοποιήσεις, καθώς οι ανησυχίες για τις αποτιμήσεις του τεχνολογικού τομέα και οι αβέβαιες προοπτικές για την πορεία των αμερικανικών επιτοκίων, προκαλούν πολλαπλά κύματα μεταβλητότητας.

Είναι ενδεικτικό ότι ο Stoxx 600 κινείται με πτώση άνω του -1,3%, ενόσω ο γερμανικός DAX ακολουθεί στο -1,2% και τις 23.292 μονάδες. Χθες βράδυ είχε προηγηθεί η έντονη αναδίπλωση στη Wall Street, όπου Dow Jones και S&P 500 απώλεσαν από -1%.

Σ’ αυτό το περιβάλλον, τα περιθώρια ελιγμών για τον Γενικό Δείκτη της Αθήνας είναι περιορισμένα, με αποτέλεσμα να σημειώνει κάμψη στο -1,72% και τις 2.020,16 μονάδες, χάνοντας κάτι περισσότερο από 35 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Δευτέρας (2.055,51 μονάδες).

Η ημερήσια διακύμανση καθορίζεται από τις 2.019,34 έως τις 2.035,04 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 88,5 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 14,8 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος θεωρείται ο πλέον ευαίσθητος σε περιόδους διεθνούς αστάθειας, περιορίζεται στο -2,45% και τις 2.259 μονάδες.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) διολισθαίνει στο -1,71% και τις 5.107 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) μειώνεται στο -1,67% και τις 2.713 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 96 μετοχές κινούνται καθοδικά, 17 μετοχές σημειώνουν άνοδο, ενώ εννέα μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 139,0 δισ. ευρώ. 

Ποιες μετοχές ξεχωρίζουν

• Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας διολισθαίνει έντονα στο -2,90% και τα 12,72 ευρώ, υποκύπτοντας στο κύμα των διεθνών πιέσεων.
• Στο -2,93% και τα 6,752 ευρώ αναδιπλώνει η μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς, η οποία βλέπει την αποτίμηση να γυρίζει κάτω των 8,5 δισ. ευρώ.
• Η μετοχή της Eurobank μειώνεται στο -2,59% και τα 3,353 ευρώ, αν και συνεχίζει να θεωρείται η κορυφαία τραπεζική εισηγμένη (12,4 δισ. ευρώ η κεφαλαιοποίηση).
• Κατά -1,65% πέφτει η μετοχή της Alpha Bank, η οποία σπεύδει να αφομοιώσει τις μεγάλες αποδόσεις του 2025 (+120%). Στα 3,5211 ευρώ «παίζει» η τιμή στο ταμπλό, έχοντας τζίρο 13,1 εκατ. ευρώ έως τις 2.00 το μεσημέρι.
• Η μετοχή της Metlen δίνει συνέχεια στη μεταβλητότητα εν όψει της αναδιάρθρωσης των δεικτών του MSCI στις 25 Νοεμβρίου, με αποτέλεσμα να βρίσκεται στο -0,73% και τα 41,08 ευρώ. Σήμερα έγινε γνωστό ότι οι short θέσεις των ξένων funds ξεπέρασαν το ψυχολογικό όριο του 2%.
• Διόρθωση στο -1,94% και τα 43,00 ευρώ σημειώνει η μετοχή της Titan Cement, η οποία κατοχυρώνει ένα μέρος του τρέχοντος ράλι.
• Η μετοχή της ΔΕΗ, η οποία σήμερα θα ανακοινώσει τα μεγέθη του 9μήνου και αύριο θα παρουσιάσει τους επικαιροποιημένους στόχους του business plan, υποχωρεί στο -1,24% και τα 16,71 ευρώ.
• Από τα διαδοχικά υψηλά 21 ετών αναδιπλώνει η μετοχή της Aktor Group, η οποία πέφτει στο -1,74% και τα 9,04 ευρώ. Βέβαια, το φετινό ράλι εξακολουθεί να προσφέρει ένα ισχυρό μαξιλάρι ασφαλείας.
• Βουτιά στο -4,4% και τα 3,295 ευρώ πραγματοποιεί η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, η οποία διορθώνει άτσαλα από τα ρεκόρ 18ετίας. Η διοίκηση, χθες το απόγευμα, ανακοίνωσε τα μεγέθη του 9μήνου, εμφανίζοντας βελτίωση της καθαρής κερδοφορίας κατά +32% (από 70,9 σε 93,6 εκατ. ευρώ), αλλά και των EBITDA κατά +10,2% (από 173,2 σε 191 εκατ. ευρώ). Ωστόσο, η επίδοση του γ’ τριμήνου δε ήταν εξίσου θεαματική όσο το α’ εξάμηνο.
• Η μετοχή της Helleniq Energy είναι η μοναδική από τα blue chips, η οποία προσπαθεί να αντισταθεί στις ρευστοποιήσεις, μένοντας αμετάβλητη στα 8,2 ευρώ.
• Φρένο στο 7ήμερο ανοδικό σερί βάζει η μετοχή της Austriacard, η οποία διολισθαίνει στο -1,26% και τα 5,5 ευρώ. Παρότι η άνοδος των προηγούμενων ημερών έδωσε πολύτιμες ανάσες, το πρόσημο του έτους παραμένει αρνητικό (-6,2%).
• Η μετοχή της Intralot δίνει παράταση στην πορεία αναδίπλωσης, καθώς «παίζει» στο -2,99% και το 1,04 ευρώ (χαμηλό από τον Μάιο). Έτσι, απομακρύνεται περαιτέρω από την τιμή της πρόσφατης ΑΜΚ (1,10 ευρώ), υπό το βάρος της πλεονάζουσας προσφοράς.
• Η μετοχή της Trade Estates αυξάνεται στο +0,85% και το 1,775 ευρώ, με τα μεγέθη του 9μήνου να επιβεβαιώνουν το μεγάλο discount σε σχέση με την Καθαρή Αξία Ενεργητικού, η οποία υπολογίζεται σε 2,65 ευρώ/μετοχή. Μάλιστα, η διοίκηση έσπευσε να βελτιώσει το guidance για το σύνολο του 2025, περιμένοντας κεφάλαια από λειτουργικές ροές 20 – 21 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, ανακοίνωσε τη διανομή προ-μερίσματος 0,065 ευρώ/μετοχή.
• Την καθοδική πορεία συνεχίζει η μετοχή της Quest Συμμετοχών, η οποία έχει απολέσει 1 ευρώ/μετοχή από τα ιστορικά ρεκόρ των 7,8 ευρώ. Σήμερα διολισθαίνει περαιτέρω στο -2% και τα 6,83 ευρώ.
• Η μετοχή της Πλαστικά Θράκης, παρά την ανακοίνωση για τη διανομή προ-μερίσματος 3 εκατ. ευρώ (19/1 η αποκοπή του δικαιώματος), υποχωρεί στο -1,2% και τα 3,93 ευρώ.

Τι εμποδίζει την επιστροφή στις 2.100 μονάδες

Μπορεί η τρέχουσα ειδησεογραφία γύρω από το Χρηματιστήριο Αθηνών να είναι κάτι παραπάνω από ικανοποιητική, αλλά η πορεία των ξένων αγορών δεν επιτρέπει στον Γενικό Δείκτη να κεφαλαιοποιήσει το αίσθημα… αισιοδοξίας.

Χθες, για παράδειγμα, ο βασικός δείκτης της Αθήνας ναι μεν ξεκίνησε ανοδικά την πορεία του, φθάνοντας έως τις 2.077 μονάδες, αλλά τελικά όχι μόνο περιόρισε τα ενδοσυνεδριακά κέρδη αλλά έκλεισε σε αρνητικό έδαφος (-0,19%), με αποτέλεσμα να αναδιπλώσει στις 2.055 μονάδες.

Οι αναλυτές δεν αποκλείουν η νευρικότητα να παραταθεί και σήμερα, καθώς το κλίμα στο εξωτερικό παραμένει προβληματικό, λόγω των σταθερών ανησυχιών για τις «τσιμπημένες» αποτιμήσεις του τεχνολογικού κλάδου και της αβεβαιότητας γύρω από τις επόμενες κινήσεις της Federal Reserve.

Όλα αυτά, στο μεταξύ, λαμβάνουν χώρα ενόσω η ειδησεογραφία, όπως προαναφέραμε, προσφέρει αρκετούς καταλύτες, οι οποίοι υπό διαφορετικές συνθήκες θα υποστήριζαν μια άνοδο προς τις κορυφές των 2.100 μονάδων.

Ο οίκος Fitch αναβάθμισε την ελληνική αξιολόγηση σε «BBB», τα εταιρικά deals προσδίδουν νέα δυναμική, οι αναλυτές συνεχίζουν να δημοσιεύουν θετικές εκθέσεις για την οικονομία, ενώ μόλις χθες ολοκληρώθηκε η δημόσια πρόταση στην ΕΧΑΕ, η οποία οδηγεί το Χ.Α. στην «αγκαλιά» της Euronext, δηλαδή του μεγαλύτερου χρηματιστηριακού ομίλου της Ευρώπης -παρά τις όποιες ενστάσεις από μέρος της επενδυτικής κοινότητας (τα επίσημα αποτελέσματα θα δημοσιευθούν αύριο, αν και η Euronext έχει «κλειδώσει» ποσοστό άνω του 50% συν μία μετοχή).

Στροφή στα εταιρικά μεγέθη

Στα παραπάνω μπορούμε να προσθέσουμε και τα οικονομικά μεγέθη των εισηγμένων για το 9μηνο του 2025. Χθες, ενδεικτικά, η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ ανακοίνωσε βελτίωση της καθαρής κερδοφορίας κατά +32% (από 70,9 σε 93,6 εκατ. ευρώ), αλλά και των EBITDA κατά +10,2% (από 173,2 σε 191 εκατ. ευρώ).

Από την πλευρά της η Lavipharm είδε τα EBITDA να αυξάνονται κατά +11,2% (από 9,4 σε 10,4 εκατ. ευρώ), αν και στο συγκεκριμένο νούμερο περιλαμβάνονται τόσο οι συνεχιζόμενες όσο και οι διακοπείσες δραστηριότητες.

Σήμερα είναι η σειρά των ΔΕΗ και Trade Estates να ανακοινώσουν τα μεγέθη του 9μηνου, ενώ αύριο ακολουθούν οι Motor Oil και Quest Συμμετοχών.