Χρηματιστήριο: Συσσώρευση στα υψηλά 15ετίας – Νέες «κορυφές» για τις Τράπεζες

Στον δρόμο της συσσώρευσης συνεχίζει το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τις επιλεκτικές τοποθετήσεις να υπερτερούν των κινήσεων «χώνεψης», στη σκιά των «πλούσιων» εταιρικών εξελίξεων και των εξαμηνιαίων θεμελιωδών μεγεθών.

Πιο συγκεκριμένα, στην τέταρτη συνεδρίαση της εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημειώνει μικρή άνοδο κατά +0,54% και διαμορφώνεται στις 1.987,78 μονάδες (νέο υψηλό 15ετίας), κερδίζοντας κάτι περισσότερο από 10 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Τετάρτης (1.976,98 μονάδες).

Η ημερήσια διακύμανση καθορίζεται από τις 1.974,86 έως τις 1.988,41 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 102,9 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 23,8 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

O τραπεζικός δείκτης ενισχύεται σε νέα υψηλά 9,5 ετών, καθώς σκαρφαλώνει στο +0,87% και τις 2.153 μονάδες, με όχημα τα ανθεκτικά οικονομικά στοιχεία του α’ εξαμήνου.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) αυξάνεται στο +0,51% και τις 4.989 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) περιορίζεται ελαφρώς στο -0,28% και τις 2.895 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 54 μετοχές κινούνται ανοδικά, 54 μετοχές σημειώνουν κάμψη, ενώ 15 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 133,2 δισ. ευρώ.

Οι μετοχές που ξεχωρίζουν

• Η Εθνική Τράπεζα ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 697 εκατ. ευρώ για το α’ εξάμηνο του 2025 (από 670 εκατ. ευρώ πέρυσι), καθώς και καθαρά κέρδη 326 εκατ. ευρώ για το β’ τρίμηνο του 2025 (από 371 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο). Παράλληλα, αναθεώρησε στο 1,43 ευρώ/μετοχή τον στόχο για τα συνολικά κέρδη του 2025 (από 1,4 ευρώ προηγουμένως), αλλά και στο 16,3% τον στόχο για το RoTE (από 13% προηγουμένως). Ως αποτέλεσμα, η τιμή ενισχύεται στο +2,23% και τα 12,175 ευρώ, παραμένοντας σε απόσταση – βολής από τα πρόσφατα υψηλά των 12,2 ευρώ.
• Η μετοχή της Eurobank είναι αμετάβλητη στα 3,22 ευρώ, τα οποία αποτελούν το καλύτερο επίπεδο από το φθινόπωρο του 2025. Η διοίκηση, μετά τη λήξη της συνεδρίασης, θα δώσει στη δημοσιότητα τα οικονομικά στοιχεία του α’ εξαμήνου.
• Στάσιμη είναι η μετοχή της Τρ. Πειραιώς, η οποία διαπραγματεύεται στο -0,3% και τα 6,79 ευρώ, αν και το πρωί έφθασε σε νέα υψηλά 4ετίας. Χθες η τράπεζα ανακοίνωσε ένα ανθεκτικό σετ αποτελεσμάτων για το α’ εξάμηνο, το οποίο κινήθηκε εντός των εκτιμήσεων των αναλυτών.
• Η μετοχή της Alpha Bank, η οποία αύριο θα ολοκληρώσει τον κύκλο των τραπεζικών αποτελεσμάτων, ενισχύεται στο +1,2% και τα 3,284 ευρώ, πλησιάζοντας ξανά τα πολυετή υψηλά των 3,3 ευρώ.
• Κάμψη στο -1,4% και τα 46,8 ευρώ σημειώνει η μετοχή της Metlen, η οποία σπεύδει να «χωνέψει» τα χθεσινά ιστορικά ρεκόρ, ενόσω μετρά αντίστροφα για την εισαγωγή στην αγορά του Λονδίνου.
• Η μετοχή του ΟΤΕ συνεχίζει την πορεία ανάκαμψης, καθώς η προοπτική πώλησης της ρουμανικής θυγατρικής, η οποία θα ανοίξει τον δρόμο για τη διανομή έξτρα μερίσματος, δημιουργεί μια νέα δυναμική. Έτσι, η τιμή διευρύνεται στο +1,2% και τα 15,8 ευρώ, σε μια προσπάθεια να γεφυρώσει την απόσταση από τα φετινά υψηλά των 17,7 ευρώ.
• Νέο υψηλό 25 ετών σημειώνει η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία σκαρφαλώνει στο +1,7% και τα 21,78 ευρώ. Ώθηση στην εισηγμένη δίνει η νέα τιμή – στόχος της Piraeus Sec, η οποία θέτει τον πήχη στα 31 ευρώ.
• Από τα χαμηλά του τελευταίου 8μήνου (35,5 ευρώ) ανακάμπτει η μετοχή της Titan Cement, η οποία αυξάνεται στο +2,6% και τα 36,4 ευρώ. Η εισηγμένη ανακοίνωσε πτώση της καθαρής κερδοφορίας κατά -54% στο α’ εξάμηνο (68,4 από 148,7 εκατ. ευρώ), λόγω κυρίως της διακοπής της δραστηριότητας στην Τουρκία (πώληση της Adocim). Βέβαια, το αδύναμο αποτέλεσμα ήταν εν πολλοίς αναμενόμενo από την αγορά, ενώ η διοίκηση παραμένει αισιόδοξη για το υπόλοιπο του 2025.
• Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ διορθώνει για δεύτερη διαδοχική ημερά, καθώς υποχωρεί στο -2% και τα 7,34 ευρώ. Μέχρι χθες, τα κέρδη της εισηγμένης στον Ιούλιο ξεπερνούσαν το +28%, χάρη στο κυβερνητικό σχέδιο για τη διαχείριση των υδάτων, το οποίο έχει αναθερμάνει το ενδιαφέρον για τις εταιρείες του κλάδου ύδρευσης. Κάπως έτσι, η αποτίμηση της ΕΥΔΑΠ είχε σκαρφαλώσει έως και άνω των 800 εκατ. ευρώ (υψηλό 3ετίας).
• Στο +3,09% και τα 7,33 ευρώ διευρύνεται η μετοχή της Optima Bank, η οποία αύριο θα ανακοινώσει τα εξαμηνιαία οικονομικά μεγέθη.
• Η μετοχή του ΟΠΑΠ ενισχύεται στο +1,4% και τα 19,4 ευρώ.
• Κάτω των 25 ευρώ υποχωρεί η μετοχή της Motor Oil, η οποία σπεύδει να αφομοιώσει τα πρόσφατα υψηλά, διολισθαίνοντας στο -1,1% και τα 24,9 ευρώ.
• ΕΧΑΕ και Euronext ήρθαν σε συμφωνία, με αποτέλεσμα η δεύτερη να προχωρήσει στην υποβολή νέας, βελτιωμένης δημόσιας πρότασης, η οποία αποτιμά την ελληνική εταιρεία στα 425,9 εκατ. ευρώ ή αλλιώς στα 7,14 ευρώ. Η διαδικασία θα «τρέξει» χωρίς την καταβολή μετρητών, αλλά με ανταλλαγή μετοχών (1 μετοχή της Euronext για κάθε 20 μετοχές της ΕΧΑΕ). Αξίζει να σημειωθεί ότι στο deal υπάρχει όρος για τη συμμετοχή τουλάχιστον του 67%, προκειμένου η δημόσια πρόταση να κριθεί έγκυρη. Το νέο τίμημα, όπως είναι εύλογο, ασκεί πιέσεις στη μετοχή, η οποία είχε φθάσει τις προηγούμενες ημέρες έως τα 7,4 ευρώ. Το αποτέλεσμα είναι να διολισθαίνει στο -2,0% και τα 7,08 ευρώ.
• Κέρδη στο +1,6% και τα 5,6 ευρώ παρουσιάζει η μετοχή της Austriacard, η οποία καθ’ όλη τη διάρκεια του 2025 έχει πιεστεί αρκετά (-7%), λόγω κυρίως της αναπάντεχης κάμψης των αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου.
• Σήμερα ξεκινά η δημόσια πρόταση του Σου Κιμ στην Intralot, με το αντάλλαγμα να έχει καθοριστεί στο 1,07 ευρώ. Η διαδικασία έχει μάλλον τυπικό χαρακτήρα, καθώς οι υπόλοιποι βασικοί μέτοχοι έχουν συμφωνήσει να μην συμμετάσχουν, προκειμένου η εισηγμένη να παραμείνει στο Χ.Α. Στο -0,5% και το 1,12 ευρώ κινείται η τιμή στο ταμπλό.
• Την ανοδική κίνηση συνεχίζει η μετοχή της Alter Ego Media, η οποία αναρριχάται στο +2,6% και τα 5,13 ευρώ (νέο ρεκόρ).
• Η μετοχή της ΕΛΤΟΝ διαπραγματεύεται αμετάβλητη στο 1,82 ευρώ, καθώς νωρίτερα η διοίκηση ανακοίνωσε τη βελτίωση του εξαμηνιαίου τζίρου στα 89,9 εκατ. ευρώ (+10%). Τα επίσημα στοιχεία, πάντως, θα γίνουν γνωστά στις 25 Σεπτεμβρίου.
• Στο -1,8% και τα 2,6 ευρώ κινείται η μετοχή της Μοτοδυναμική, η οποία παρουσίασε για το α’ εξάμηνο του 2025 αύξηση του τζίρου κατά +12,7% (σε 96,9 εκατ. ευρώ) και των καθαρών κερδών κατά +5,7% (σε 2,0 εκατ. ευρώ).
• Το δικαίωμα στο ετήσιο μέρισμα του 0,07 ευρώ «κόβει» σήμερα η μετοχή της ΙΛΥΔΑ. Εάν και το dividend yield ανέρχεται στο 2,1%, η τιμή της εισηγμένης υποχωρεί κατά μόλις -0,2% στη σημερινή συνεδρίαση.
  

9ος σερί ανοδικός μήνας

Θετικό παραμένει το κλίμα στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους επενδυτές να στρέφουν το βλέμμα αφενός στις οικονομικά μεγέθη του α’ εξαμήνου, αφετέρου στις εταιρικές εξελίξεις, οι οποίες παραμένουν «ζωηρές» παρά τη θερινή ραστώνη.

Ο Γενικός Δείκτης, κόντρα στη συσσώρευση και στη «χώνεψη» των προηγούμενων ημερών, απέχει λιγότερο από 25 μονάδες σε σχέση με το ιστορικό ορόσημο των 2.000 μονάδων, έχοντας «τρέξει» με τουλάχιστον +34% μέσα στο 2025.

Δεν είναι τυχαίο ότι ο Ιούλιος αναμένεται να «φύγει» με κέρδη άνω του +5,5%, σηματοδοτώντας τον 9ο συνεχόμενο κερδοφόρο μήνα (το σερί «κρατά» από τον Νοέμβριο του 2024).

«Καύσιμο» στην ανοδική κίνηση παρέχει κυρίως η προσδοκία για τα εταιρικά μεγέθη του α’ εξαμήνου, με τα αποτελέσματα των τραπεζών να τίθενται στην κορυφή του ενδιαφέροντος.

Μετά την Τρ. Πειραιώς, τη σκυτάλη παίρνουν σήμερα οι Eurobank και Εθνική Τράπεζα, ενώ αύριο ακολουθούν οι Alpha Bank – Optima Bank. Παράλληλα, το καλεντάρι περιλαμβάνει και την ανακοίνωση των στοιχείων από Titan Cement – MIG.

Ας σημειωθεί ότι στη σημερινή συνεδρίαση η μετοχή της ΙΛΥΔΑ διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα του 0,07 ευρώ, το οποίο αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 2,1%.

Σήμερα, παράλληλα, ξεκινά η υποχρεωτική δημόσια πρόταση στην Intralot, στο πλαίσιο της ευρύτερης συμφωνίας μεταξύ Σωκράτη Κόκκαλη και Σου Κιμ. Ο δεύτερος προσφέρει ως αντάλλαγμα το ποσό του 1,07 ευρώ, αν και οι υπόλοιποι βασικοί μέτοχοι έχουν συμφωνήσει να μην κάνουν αποδεκτή την πρόταση, προκειμένου η εταιρεία να συνεχίσει να είναι εισηγμένη στο Χ.Α.

Εξελίξεις αναμένονται και στην περίπτωση της ΕΧΑΕ, με τη διοίκηση να καταλήγει σε συμφωνία με τη Euronext για δημόσια προσφορά με ελάχιστο ποσοστό συμμετοχής το 67%. Η διαδικασία αφορά την ανταλλαγή μετοχών με αναλογία 1 προς 20, κάτι που διαμορφώνεται την αποτίμηση της ΕΧΑΕ στα 7,14 ευρώ/μετοχή (από 6,9 ευρώ/μετοχή προηγουμένως).

Η εικόνα στο εξωτερικό

Στο εξωτερικό, τώρα, η ισχυρή επίδοση της αμερικανικής οικονομίας στο β’ τρίμηνο (ανάπτυξη +3% σε ετήσια βάση), σε συνδυασμό με τα εύρωστα εταιρικά μεγέθη, έρχονται να συντηρήσουν τα διεθνή χρηματιστήρια κοντά στα πρόσφατα ιστορικά ή πολυετή υψηλά. Την ίδια στιγμή, στο επίκεντρο επανέρχεται και το ζήτημα των εμπορίου, καθώς αύριο τίθενται σε ισχύ οι δασμοί για όσες χώρες δεν έχουν έρθει σε συμφωνία με τις ΗΠΑ.

Σ’ αυτό το περιβάλλον, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 είναι σχεδόν αμετάβλητος στην περιοχή των 550 μονάδων, με τον γερμανικό DAX να περιορίζεται ελαφρώς στο -0,1% και τις 24.241 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures των Dow Jones και S&P 500 δείχνουν ένα ανοδικό ξεκίνημα στην τελευταία συνεδρίαση του Ιουλίου.