Η Wall Street κατέγραψε απώλειες για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση, με το επενδυτικό κλίμα να επιβαρύνεται από αυξημένη αποστροφή ρίσκου (risk-off).
Οι ρευστοποιήσεις επικεντρώθηκαν κυρίως στον τεχνολογικό κλάδο και στα κρυπτονομίσματα, ενώ ενισχύθηκαν οι ανησυχίες για επιβράδυνση της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ.
Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε κατά 592,58 μονάδες (-1,20%), κλείνοντας στις 48.908,72 μονάδες. Ο S&P 500 σημείωσε πτώση 1,23% στις 6.798,40 μονάδες, περνώντας σε αρνητικό έδαφος σε επίπεδο έτους, ενώ ο Nasdaq Composite κατέγραψε απώλειες 1,59%, κλείνοντας στις 22.540,59 μονάδες. Ενδοσυνεδριακά, ο Dow βρέθηκε να χάνει έως και 700 μονάδες (-1,4%), με τον S&P 500 και τον Nasdaq να υποχωρούν έως 1,5% και 1,9% αντίστοιχα.
Πίεση στους «Magnificent Seven» και αναδιάρθρωση του αφηγήματος ΑΙ
Η Alphabet αποτέλεσε την τελευταία από τις εταιρείες των λεγόμενων Magnificent Seven που ανακοίνωσε αποτελέσματα, προκαλώντας ανάμεικτες αντιδράσεις. Η διοίκηση προειδοποίησε για σημαντική επιτάχυνση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) να εκτιμάται ότι μπορεί να φθάσουν έως τα 185 δισ. δολάρια το 2026. Η μετοχή κατέγραψε ήπια πτώση 0,5%, καθώς μέρος της αγοράς εξέλαβε τις προβλέψεις αυτές ως παράγοντα συμπίεσης περιθωρίων βραχυπρόθεσμα.
Στον αντίποδα, η Broadcom ενισχύθηκε σχεδόν κατά 1%, αποτυπώνοντας τη σταδιακή διαφοροποίηση των επενδυτών εντός του οικοσυστήματος της ΑΙ. Η αγορά δείχνει να εγκαταλείπει το οριζόντιο trade του ενθουσιασμού και να προχωρά σε επιλεκτική αποτίμηση νικητών και χαμένων.
Όπως δήλωσε ο Στίβεν Τάκγουντ, διευθυντής επενδύσεων στη Modern Wealth Management, «η ανακοίνωση αυξημένων κεφαλαιουχικών δαπανών, ακόμη και σε τόσο υψηλά επίπεδα, αποτελεί θετικό σήμα για τη συνολική υγεία της αγοράς, καθώς υποδηλώνει μετάβαση από τον άκριτο ενθουσιασμό σε ουσιαστική διάκριση επενδυτικών ευκαιριών».
«Λύγισαν» τα ευρωπαϊκά ταμπλό: Πτώση άνω του 1% στον Stoxx 600 με φόντο ΕΚΤ και BoE
Qualcomm, ημιαγωγοί και επιδείνωση καθοδήγησης
Πρόσθετες πιέσεις δέχθηκε η Qualcomm, η οποία κατρακύλησε πάνω από 8% μετά από απογοητευτική καθοδήγηση, επικαλούμενη παγκόσμια έλλειψη μνήμης και εξασθένηση της ζήτησης. Το sell-off εντάχθηκε στο ευρύτερο ξεπούλημα σε μετοχές ημιαγωγών και λογισμικού, το οποίο έχει οδηγήσει τον σχετικό υποκλάδο σε τεχνική πτωτική αγορά (bear market) από την προηγούμενη εβδομάδα.
Κρυπτονομίσματα και πολύτιμα μέταλλα υπό πίεση
Στην αγορά κρυπτονομισμάτων, η τάση ρευστοποιήσεων εντάθηκε, με το bitcoin να υποχωρεί κάτω από τα 64.000 δολάρια, έχοντας προηγουμένως διασπάσει καθοδικά το κρίσιμο τεχνικό επίπεδο στήριξης των 70.000 δολαρίων. Η απώλεια αυτού του επιπέδου ενίσχυσε τις βραχυπρόθεσμες πτωτικές προσδοκίες.
Στα πολύτιμα μέταλλα, ο άργυρος δέχθηκε εκ νέου ισχυρές πιέσεις, καταγράφοντας πτώση έως 16% και διακόπτοντας ένα σύντομο διήμερο ανοδικό διάλειμμα. Υπενθυμίζεται ότι την προηγούμενη Παρασκευή οι τιμές είχαν καταρρεύσει σχεδόν κατά 30%, γεγονός που υποδηλώνει υψηλή μεταβλητότητα και απομόχλευση θέσεων.
Αγορά εργασίας: καταλύτης ανησυχίας για τη Fed
Το ήδη επιβαρυμένο κλίμα ενισχύθηκε από τα νέα στοιχεία για την αγορά εργασίας. Σύμφωνα με την Challenger, Gray & Christmas, οι αμερικανοί εργοδότες ανακοίνωσαν 108.435 απολύσεις τον Ιανουάριο, το υψηλότερο επίπεδο για μήνα Ιανουάριο από την περίοδο της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Παράλληλα, οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας αυξήθηκαν περισσότερο από τις εκτιμήσεις, ενώ οι διαθέσιμες θέσεις εργασίας τον Δεκέμβριο υποχώρησαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 2020. Τα στοιχεία αυτά προηγούνται της δημοσίευσης των επίσημων δεδομένων απασχόλησης του Ιανουαρίου από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας (BLS), η οποία αναμένεται την επόμενη εβδομάδα μετά από καθυστέρηση λόγω της πρόσφατης μερικής αναστολής λειτουργίας της ομοσπονδιακής κυβέρνησης.
Ο Τάκγουντ εκτιμά ότι η οικονομία μεταβαίνει από τη φάση «ούτε προσλήψεις ούτε απολύσεις» σε ένα στάδιο σταδιακής επιδείνωσης στο σκέλος των απολύσεων. Εφόσον η τάση αυτή επιβεβαιωθεί από τα στοιχεία του BLS, θεωρεί πιθανό η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) να προχωρήσει σε μείωση επιτοκίων προς το τέλος μίας εκ των συνεδριάσεων του Μαρτίου ή του Απριλίου.
Τεχνική εικόνα και προοπτικές
Η Wall Street προέρχεται από έντονα μεταβλητή συνεδρίαση, με μαζικές ρευστοποιήσεις σε μετοχές λογισμικού και ημιαγωγών να οδηγούν τον S&P 500 στη δεύτερη διαδοχική ημέρα απωλειών. Οι φόβοι για διαρθρωτικές ανατροπές λόγω τεχνητής νοημοσύνης και υπεραποτιμήσεων ώθησαν τους επενδυτές σε rotation προς κλάδους με ελκυστικότερες αποτιμήσεις.
Παρότι το sell-off στον κλάδο λογισμικού ενδέχεται να έχει προχωρήσει υπερβολικά, σύμφωνα με τον Τάκγουντ, η αγορά δεν έχει ακόμη φθάσει στο σημείο τεχνικής εξάντλησης. «Δεν είναι η στιγμή να επιχειρήσει κανείς να πιάσει ένα μαχαίρι που πέφτει, αλλά σε μεταγενέστερο στάδιο, όταν οι πωλήσεις γίνουν ακραίες, ενδέχεται να προκύψουν επιλεκτικές ευκαιρίες», σημειώνει.
Μ.Η.Τ. 242183