Τα ασιατικά χρηματιστήρια καταγράφουν ιστορικά υψηλά μετά τις ελπίδες για ειρηνευτική συμφωνία στη Μέση Ανατολή
Σε μια από τις πιο εκρηκτικές συνεδριάσεις των τελευταίων ετών, τα ασιατικά χρηματιστήρια σκαρφάλωσαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, καθώς οι επενδυτές έσπευσαν να προεξοφλήσουν το ενδεχόμενο συμφωνίας αποκλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή. Η προοπτική ενός πιθανού τέλους στη σύγκρουση που έχει ταράξει τις διεθνείς αγορές από τα τέλη Φεβρουαρίου προκάλεσε κύμα αγορών σε μετοχές υψηλού ρίσκου, ενώ ταυτόχρονα το δολάριο υποχώρησε και οι αγορές ενέργειας πέρασαν σε φάση έντονης μεταβλητότητας.
Η εικόνα στις ασιατικές αγορές ήταν εντυπωσιακή. Ο ιαπωνικός Nikkei επέστρεψε από πολυήμερη αργία με εκρηκτική άνοδο, καταγράφοντας νέο ιστορικό ρεκόρ και ξεπερνώντας για πρώτη φορά τις 62.000 μονάδες. Η αγορά του Τόκιο ουσιαστικά επιχείρησε να καλύψει το χαμένο έδαφος των προηγούμενων ημερών, ακολουθώντας τη διεθνή τεχνολογική ευφορία που έχει δημιουργήσει η τεχνητή νοημοσύνη και τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα.
Το ράλι δεν περιορίστηκε στην Ιαπωνία. Τα χρηματιστήρια της Νότιας Κορέας και της Ταϊβάν κινήθηκαν επίσης σε επίπεδα-ρεκόρ, επιβεβαιώνοντας ότι η τεχνολογία παραμένει ο βασικός κινητήρας της παγκόσμιας επενδυτικής αισιοδοξίας. Παράλληλα, ο ευρύτερος δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας ενισχύθηκε ακόμη περισσότερο, συμπληρώνοντας μία από τις ισχυρότερες εβδομαδιαίες επιδόσεις των τελευταίων μηνών.
Οι αγορές δείχνουν να ποντάρουν ανοιχτά στο σενάριο σταθεροποίησης της κατάστασης στη Μέση Ανατολή, παρά το γεγονός ότι το κρίσιμο ζήτημα των Στενών του Ορμούζ παραμένει ανοιχτό και εξαιρετικά επικίνδυνο για την παγκόσμια ενεργειακή ισορροπία. Η Τεχεράνη εμφανίζεται να εξετάζει πρόταση ειρήνευσης, ωστόσο οι βασικές απαιτήσεις των ΗΠΑ για το πυρηνικό πρόγραμμα του Ιράν και η πλήρης επαναλειτουργία της στρατηγικής θαλάσσιας διόδου δεν έχουν ακόμη επιλυθεί.
Αναλυτές προειδοποιούν ότι οι επενδυτές μπορεί να κινούνται υπερβολικά γρήγορα μπροστά σε ένα εύθραυστο γεωπολιτικό σκηνικό. Η αγορά, πάντως, δείχνει διατεθειμένη να αγνοήσει προσωρινά τον κίνδυνο, επιλέγοντας να επικεντρωθεί στη δυναμική της ανάπτυξης και στα ισχυρά εταιρικά κέρδη.
Το πετρέλαιο αποκλιμακώνεται, αλλά ο παγκόσμιος πληθωρισμός παραμένει απειλή
Η πιο εντυπωσιακή μεταβολή καταγράφηκε στην αγορά πετρελαίου. Οι τιμές κατέρρευσαν σχεδόν 8% μέσα σε μία μόλις συνεδρίαση, καθώς η πιθανότητα συμφωνίας στη Μέση Ανατολή δημιούργησε προσδοκίες αποκλιμάκωσης της ενεργειακής κρίσης.
Ωστόσο, πίσω από τη βραχυπρόθεσμη ανακούφιση, η πραγματικότητα παραμένει σκληρή. Το Brent εξακολουθεί να κινείται σε επίπεδα περίπου 40% υψηλότερα σε σχέση με πριν από την έναρξη της σύγκρουσης, ενώ η ενεργειακή αβεβαιότητα συνεχίζει να ασκεί τεράστια πίεση στις κεντρικές τράπεζες, στις επιχειρήσεις και στα νοικοκυριά.
Οι διεθνείς οίκοι προειδοποιούν ότι ακόμη και αν υπάρξει προσωρινή ειρήνη, οι επιπτώσεις στις ενεργειακές υποδομές και η στρατηγική αποθεματοποίηση από μεγάλες οικονομίες θα κρατήσουν το πετρέλαιο σε υψηλά επίπεδα για μεγάλο χρονικό διάστημα. Αυτό σημαίνει ότι ο πληθωρισμός δύσκολα θα επιστρέψει γρήγορα σε φυσιολογικά επίπεδα.
Η ανησυχία είναι ιδιαίτερα έντονη στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου αξιωματούχοι της Federal Reserve εκφράζουν φόβους για ένα νέο επίμονο πληθωριστικό σοκ. Οι υψηλές τιμές ενέργειας, σε συνδυασμό με τις πιέσεις στις παγκόσμιες εφοδιαστικές αλυσίδες, δημιουργούν ένα νέο εκρηκτικό μείγμα για την παγκόσμια οικονομία.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων παραμένουν αισθητά αυξημένες, αντανακλώντας την αβεβαιότητα γύρω από τα επιτόκια και τις μελλοντικές κινήσεις της Fed. Οι αγορές πλέον αντιλαμβάνονται ότι ακόμη και αν αποφευχθεί μια γενικευμένη ενεργειακή κρίση, το κόστος χρήματος δύσκολα θα επιστρέψει σύντομα στα επίπεδα της προηγούμενης δεκαετίας.
Το δολάριο πιέζεται, το γεν στο επίκεντρο και η Wall Street συνεχίζει το ξέφρενο ράλι
Στην αγορά συναλλάγματος, το αμερικανικό δολάριο εμφάνισε νέες πιέσεις, καθώς οι επενδυτές στράφηκαν προς πιο επιθετικές τοποθετήσεις και μείωσαν τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια.
Το ευρώ διατήρησε τα ισχυρά του κέρδη απέναντι στο αμερικανικό νόμισμα, ενώ η στερλίνα κινήθηκε επίσης ανοδικά, αντανακλώντας τη μεταβολή του επενδυτικού κλίματος διεθνώς.
Το μεγαλύτερο ενδιαφέρον, ωστόσο, συγκεντρώνεται στο ιαπωνικό γεν. Το νόμισμα της Ιαπωνίας βρέθηκε ξανά στο επίκεντρο έντονων διακυμάνσεων, με τις αγορές να θεωρούν σχεδόν βέβαιη την παρέμβαση του Τόκιο για στήριξη του γεν μετά τις αλλεπάλληλες πιέσεις που έχει δεχθεί τους τελευταίους μήνες.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι ιαπωνικές αρχές δεν μπορούν να στηρίξουν επ’ αόριστον το νόμισμα μόνο μέσω παρεμβάσεων στην αγορά. Χωρίς πιο επιθετική πολιτική από την Τράπεζα της Ιαπωνίας και χωρίς ουσιαστική αποκλιμάκωση στις τιμές πετρελαίου και στις αμερικανικές αποδόσεις, η πίεση στο γεν δύσκολα θα εξαφανιστεί.
Την ίδια ώρα, η Wall Street συνεχίζει να κινείται σε τροχιά ιστορικών ρεκόρ. Ο S&P 500 και ο Nasdaq έκλεισαν σε νέα υψηλά επίπεδα, ενισχυμένοι από τα ισχυρά αποτελέσματα των τεχνολογικών κολοσσών και την αίσθηση ότι η αμερικανική οικονομία εξακολουθεί να αντέχει παρά το ακριβό χρήμα και τις γεωπολιτικές εντάσεις.
Οι επενδυτές στρέφουν πλέον το βλέμμα τους στα κρίσιμα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ, τα οποία θεωρούνται καθοριστικά για τις επόμενες αποφάσεις της Fed. Τα στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας αναμένεται να δείξουν επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας, χωρίς όμως να επιβεβαιώνουν ύφεση.
Αυτό ακριβώς είναι το σενάριο που θέλουν να δουν οι αγορές. Μια οικονομία που φρενάρει ελεγχόμενα, χωρίς να καταρρέει, επιτρέποντας στη Fed να αρχίσει σταδιακά να χαλαρώνει τη νομισματική της πολιτική.
Διαβάστε επίσης: Ράλι-σοκ σε Ασία και Wall Street: Samsung πάνω από $1 τρισ. λόγω AI
Μ.Η.Τ. 242183