Με φόντο την αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών ανησυχιών και την ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας, οι αγορές της Ασίας ολοκληρώνουν ένα από τα ισχυρότερα τρίμηνα των τελευταίων ετών. Οι μετοχές που συνδέονται με την τεχνολογία και τους ημιαγωγούς εξακολουθούν να αποτελούν τον βασικό μοχλό ανόδου, την ώρα που η ενίσχυση του δολαρίου ανατρέπει τις ισορροπίες στις αγορές συναλλάγματος και πολύτιμων μετάλλων.
Παρά τις ήπιες διακυμάνσεις της τελευταίας συνεδρίασης του τριμήνου, οι περισσότεροι βασικοί δείκτες παραμένουν κοντά στα ιστορικά υψηλά τους, επιβεβαιώνοντας ότι η αισιοδοξία των επενδυτών εξακολουθεί να στηρίζεται στις προοπτικές της παγκόσμιας ανάπτυξης και στην ισχυρή κερδοφορία του τεχνολογικού κλάδου.
Οι ημιαγωγοί οδηγούν το ράλι της Ασίας
Ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei κινήθηκε σχεδόν αμετάβλητος στις πρώτες συναλλαγές της Τρίτης, ωστόσο βρίσκεται σε τροχιά να ολοκληρώσει το τρίμηνο με άνοδο που ξεπερνά το 36%, καταγράφοντας μία από τις καλύτερες επιδόσεις στην ιστορία του.
Στη Νότια Κορέα, ο KOSPI υποχώρησε περίπου 1% στην τελευταία συνεδρίαση, χωρίς όμως να αλλάζει η εικόνα ενός εντυπωσιακού τριμήνου. Ο δείκτης ενισχύεται σχεδόν κατά 65% από τις αρχές Απριλίου, έχοντας υπερδιπλασιάσει την αξία του από τις αρχές του έτους, χάρη στη θεαματική άνοδο των εταιρειών παραγωγής ημιαγωγών και των επιχειρήσεων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Ισχυρή είναι και η εικόνα στην Ταϊβάν, όπου ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης οδεύει προς άνοδο μεγαλύτερη του 40% μέσα στο τρίμηνο, επιβεβαιώνοντας ότι οι τεχνολογικές μετοχές εξακολουθούν να συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο μέρος του επενδυτικού ενδιαφέροντος.
Αντίθετα, το χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ συνεχίζει να υποαποδίδει. Ο δείκτης Hang Seng παραμένει ουσιαστικά στάσιμος στην τελευταία συνεδρίαση και οδεύει προς απώλειες περίπου 7,5% στο τρίμηνο, αντανακλώντας τις συνεχιζόμενες ανησυχίες για την κινεζική οικονομία.
Δολάριο σε τροχιά ανόδου – Πίεση σε χρυσό και γιεν
Παράλληλα με την άνοδο των μετοχών, το αμερικανικό δολάριο συνεχίζει να ενισχύεται, καθώς οι αγορές έχουν αναθεωρήσει σημαντικά τις προσδοκίες τους για τη νομισματική πολιτική στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η ισχυρή εικόνα της αμερικανικής οικονομίας και οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις έχουν μετατοπίσει τις εκτιμήσεις των επενδυτών από πιθανές μειώσεις επιτοκίων ακόμη και σε σενάρια νέων αυξήσεων από τη Federal Reserve.
Ο δείκτης του δολαρίου καταγράφει άνοδο περίπου 1,3% στο τρίμηνο, ενώ το ευρώ επιχειρεί να σταθεροποιηθεί πάνω από το επίπεδο των 1,14 δολαρίων ενόψει των κρίσιμων στοιχείων για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ και των νέων παρεμβάσεων της ηγεσίας της Fed.
Η ενίσχυση του αμερικανικού νομίσματος έχει ασκήσει σημαντικές πιέσεις στον χρυσό, ο οποίος καταγράφει τη μεγαλύτερη τριμηνιαία πτώση των τελευταίων δέκα και πλέον ετών.
Ακόμη μεγαλύτερη είναι η πίεση στο ιαπωνικό γεν, το οποίο υποχώρησε έως τα 162,41 γεν ανά δολάριο, το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων δεκαετιών. Η εξέλιξη αυτή αναζωπυρώνει τα σενάρια παρέμβασης των ιαπωνικών αρχών στην αγορά συναλλάγματος, με την υπουργό Οικονομικών της χώρας να δηλώνει ότι η κυβέρνηση είναι έτοιμη να κινηθεί άμεσα, εφόσον κριθεί απαραίτητο.
Οι επενδυτές κατοχυρώνουν κέρδη και αναζητούν νέες ευκαιρίες
Παρά το ιστορικό ράλι των ασιατικών αγορών, η συμπεριφορά των μεγάλων θεσμικών επενδυτών παρουσιάζει αξιοσημείωτες διαφοροποιήσεις.
Η εκρηκτική άνοδος των μετοχών των εταιρειών ημιαγωγών έχει αυξήσει σημαντικά τη συμμετοχή τους στους βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες, ωθώντας αρκετά μεγάλα χαρτοφυλάκια σε κινήσεις αναδιάρθρωσης και κατοχύρωσης κερδών προκειμένου να περιορίσουν τη συγκέντρωση κινδύνου.
Σύμφωνα με στοιχεία της BNY, από την αρχή του έτους έχουν αποσυρθεί περίπου 17,3 δισ. δολάρια από τη χρηματιστηριακή αγορά της Νότιας Κορέας, παρά τη θεαματική άνοδο των δεικτών. Το φαινόμενο αυτό αποτυπώνει τη διάθεση των επενδυτών να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, αναζητώντας νέες επενδυτικές ευκαιρίες εκτός του τεχνολογικού κλάδου.
Την ίδια στιγμή, αυξάνεται το ενδιαφέρον για τις ευρωπαϊκές αγορές, με τον δείκτη STOXX να οδεύει προς άνοδο περίπου 9% στο τρίμηνο, αλλά και για την κινεζική αγορά, όπου ο δείκτης CSI300 καταγράφει κέρδη κοντά στο 10%.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου, οι καλύτερες προοπτικές για την παγκόσμια οικονομία και η βελτίωση των εταιρικών αποτελεσμάτων δημιουργούν πλέον ευνοϊκότερο περιβάλλον για πιο ισορροπημένη κατανομή κεφαλαίων. Κλάδοι όπως η άμυνα, οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και οι υποδομές εμφανίζονται ως οι βασικοί υποψήφιοι να προσελκύσουν νέο επενδυτικό ενδιαφέρον τους επόμενους μήνες, καθώς οι επενδυτές επιδιώκουν μεγαλύτερη διαφοροποίηση μετά το εντυπωσιακό τεχνολογικό ράλι.
Διαβάστε επίσης: Ασία: Γεωπολιτικές σκιές και Fed φρενάρουν το επενδυτικό ρίσκο – Πιέσεις σε μετοχές, άνοδος πετρελαίου
Μ.Η.Τ. 242183