Οι ασιατικές αγορές «ζυγίζουν» ρίσκο και AI: Μετοχές σε άνοδο, νεύρα στην ενέργεια

Άνοδος στις ασιατικές αγορές: Σταθεροποιείται το πετρέλαιο, στο επίκεντρο ομόλογα, δολάριο και κόστος χρέους στην Ιαπωνία

Ανοδικά κινήθηκαν τα ασιατικά χρηματιστήρια, παρά το κύμα αβεβαιότητας που συνεχίζει να προκαλεί διεθνώς ο κλάδος της τεχνητής νοημοσύνης, ενώ το πετρέλαιο επιχείρησε να σταθεροποιηθεί μετά τα μηνύματα αποκλιμάκωσης από τις συνομιλίες ΗΠΑ-Ιράν για το πυρηνικό πρόγραμμα της Τεχεράνης. Οι ασιατικές αγορές επηρεάζονται επίσης από τη γενικότερη μεταβλητότητα. Το σκηνικό συμπληρώνουν η ήπια άνοδος των αμερικανικών αποδόσεων και οι διακυμάνσεις στα βασικά νομίσματα, σε μια περίοδο που οι επενδυτές σταθμίζουν ρίσκο, ρυθμούς ανάπτυξης και κόστος χρηματοδότησης.

Νέα ώθηση στην Ιαπωνία, κλειστές αγορές λόγω Σεληνιακού Νέου Έτους

Ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 ενισχύθηκε κατά 1,4%, διακόπτοντας τριήμερο πτωτικό σερί, ενώ ο αυστραλιανός S&P/ASX 200 κατέγραψε άνοδο 0,5%. Οι συναλλαγές ήταν περιορισμένες στην υπόλοιπη Ασία, καθώς Κίνα, Χονγκ Κονγκ, Σιγκαπούρη, Ταϊβάν και Νότια Κορέα παρέμειναν κλειστές λόγω εορτασμών του Σεληνιακού Νέου Έτους.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε Ευρώπη και ΗΠΑ υπέδειξαν ήπιο θετικό άνοιγμα, με τους επενδυτές να αναμένουν ενδείξεις για την πορεία της νομισματικής πολιτικής και την ανθεκτικότητα της εταιρικής κερδοφορίας σε ένα περιβάλλον αυξημένων επενδύσεων σε τεχνητή νοημοσύνη.

AI: Από την ευφορία στην επιλεκτικότητα

Η αβεβαιότητα γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη παραμένει βασική πηγή μεταβλητότητας. Οι αγορές επιχειρούν να αποτιμήσουν αν οι κολοσσοί της τεχνολογίας υπερεπενδύουν σε υποδομές και εφαρμογές AI, αλλά και ποιο θα είναι το πραγματικό αποτύπωμα στην παραγωγικότητα, την απασχόληση και τα περιθώρια κέρδους άλλων κλάδων.

Η μετατόπιση από τη γενικευμένη αισιοδοξία σε πιο επιλεκτικές τοποθετήσεις αντανακλά την ανάγκη διάκρισης μεταξύ «κερδισμένων» και «χαμένων» της επόμενης φάσης. Η συζήτηση αυτή επηρεάζει όχι μόνο τις μετοχές τεχνολογίας, αλλά και βιομηχανικούς, ενεργειακούς και χρηματοοικονομικούς τίτλους που καλούνται να ενσωματώσουν λύσεις AI στα επιχειρηματικά τους μοντέλα.

Πετρέλαιο: Ήπια ανάκαμψη μετά τα μηνύματα από Γενεύη

Στην αγορά ενέργειας, τα συμβόλαια Brent και WTI κινήθηκαν ελαφρώς ανοδικά, ανακτώντας μέρος των απωλειών της προηγούμενης συνεδρίασης που τα είχε οδηγήσει σε χαμηλά άνω των δύο εβδομάδων. Η δήλωση του Ιρανού υπουργού Εξωτερικών, μετά τις συνομιλίες στη Γενεύη, ότι υπήρξε κατανόηση επί βασικών «κατευθυντήριων αρχών» με τις ΗΠΑ, μετρίασε τους φόβους για στρατιωτική κλιμάκωση κοντά στα Στενά του Ορμούζ.

Η αποκλιμάκωση του γεωπολιτικού ρίσκου μειώνει το ασφάλιστρο κινδύνου στις τιμές του πετρελαίου, αν και η αγορά παραμένει ευάλωτη σε αιφνίδιες ανατροπές. Το ενεργειακό κόστος συνεχίζει να αποτελεί κρίσιμο παράγοντα για τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική διεθνώς.

Ομόλογα και νομίσματα: Στο βλέμμα τα πρακτικά της Fed

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κατέγραψαν οριακή άνοδο, με το 10ετές να διαμορφώνεται πάνω από το 4%, ενόψει της δημοσιοποίησης των πρακτικών της συνεδρίασης Ιανουαρίου της Federal Reserve. Οι αγορές αναζητούν σαφή σήματα για το χρονοδιάγραμμα και την ένταση πιθανών μειώσεων επιτοκίων.

Το δολάριο διατήρησε σταθερό τόνο, αντανακλώντας την επιφυλακτικότητα απέναντι σε γεωπολιτικούς κινδύνους και τις διαφοροποιήσεις νομισματικής πολιτικής. Το ευρώ κινήθηκε ελαφρώς χαμηλότερα, ενώ η στερλίνα σταθεροποιήθηκε μετά την προηγούμενη πτώση.

Ιδιαίτερη πίεση δέχθηκε το δολάριο Νέας Ζηλανδίας, μετά την απόφαση της κεντρικής τράπεζας να διατηρήσει τα επιτόκια στο 2,25% και να προϊδεάσει για παρατεταμένη υποστηρικτική στάση, με στόχο την ενίσχυση της οικονομικής ανάκαμψης. Το γεν ενισχύθηκε ήπια, ενώ το αυστραλιανό δολάριο υποχώρησε ελαφρώς.

Ιαπωνία: Το κόστος χρέους στο προσκήνιο

Στο μεταξύ, δημοσίευμα του Reuters, επικαλούμενο εκτιμήσεις του ιαπωνικού υπουργείου Οικονομικών, ανέδειξε τον κίνδυνο σημαντικής αύξησης των εκδόσεων κρατικών ομολόγων τα επόμενα χρόνια, λόγω ανόδου του κόστους εξυπηρέτησης του χρέους. Οι ετήσιες εκδόσεις ενδέχεται να αυξηθούν κατά περίπου 28% σε ορίζοντα τριετίας, εφόσον οι δαπάνες συνεχίσουν να υπερβαίνουν τα φορολογικά έσοδα.

Η προοπτική αυτή ενισχύει τις ανησυχίες για τη βιωσιμότητα των δημόσιων οικονομικών σε ένα περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων και αυξημένων κοινωνικών και αμυντικών δαπανών.

Σε μια συγκυρία όπου τεχνολογία, γεωπολιτική και νομισματική πολιτική αλληλεπιδρούν, οι αγορές δείχνουν να ισορροπούν ανάμεσα στην επιλεκτική αισιοδοξία και τη διαρκή επιφυλακτικότητα.

Διαβάστε επίσης: Αγορές Ασίας σε «χαμηλές στροφές», πετρέλαιο σε άνοδο πριν τις συνομιλίες ΗΠΑ-ράν