Wall Street σε λεπτές ισορροπίες: Ο πληθωρισμός υποχωρεί, αλλά η σύγκρουση Τραμπ-Πάουελ μετατρέπεται σε παράγοντα αστάθειας για τις αγορές

Σε καθεστώς επιφυλακτικότητας κινείται η Wall Street, καθώς τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ αναζωπύρωσαν τα σενάρια για αλλαγή πορείας της νομισματικής πολιτικής, την ώρα που κλιμακώνεται η πολιτική πίεση προς την Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Το ξεκίνημα της περιόδου εταιρικών αποτελεσμάτων προσθέτει έναν ακόμη παράγοντα μεταβλητότητας, οδηγώντας τους επενδυτές σε στάση αναμονής.

Ο Dow Jones υποχωρεί κατά 310 μονάδες ή 0,63% στις 49.280 μονάδες, ο S&P 500 κινείται οριακά χαμηλότερα στις 6.971 μονάδες με πτώση 0,08%, ενώ ο Nasdaq καταφέρνει να διατηρηθεί σε ελαφρώς θετικό έδαφος, ενισχυμένος κατά 0,05% στις 23.745 μονάδες.

Ο πληθωρισμός «στέλνει σήμα» στην αγορά ομολόγων και τη Fed

Τα στοιχεία του Δεκεμβρίου έδειξαν ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,3% σε μηνιαία βάση, ενώ ο ετήσιος ρυθμός διαμορφώθηκε στο 2,7%. Αν και το επίπεδο αυτό θεωρείται σημαντικά χαμηλότερο σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια, η μηνιαία άνοδος επιβεβαιώνει ότι οι πληθωριστικές πιέσεις δεν έχουν εξαλειφθεί.

Ιδιαίτερη βαρύτητα δίνουν οι αγορές στο γεγονός ότι ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο του 2% της Fed, ενώ η αύξηση του Δεκέμβριου ήρθε σε συνδυασμό με πιο αδύναμα στοιχεία στην αγορά εργασίας. Αυτό το μείγμα δημιουργεί ένα σύνθετο μήνυμα για τη νομισματική πολιτική: από τη μία πλευρά υπάρχει χώρος για μειώσεις επιτοκίων λόγω επιβράδυνσης της οικονομίας, από την άλλη όμως ο επίμονος πληθωρισμός περιορίζει τα περιθώρια μιας επιθετικής χαλάρωσης.

Οι επενδυτές πλέον τιμολογούν δύο μειώσεις επιτοκίων μέσα στο 2026, με τις πρώτες κινήσεις να μετατοπίζονται χρονικά προς το δεύτερο τρίμηνο, εφόσον επιβεβαιωθεί περαιτέρω αποκλιμάκωση των τιμών.

Τραμπ, Πάουελ και η ανεξαρτησία της Fed στο μικροσκόπιο

Ο Ντόναλντ Τραμπ εκμεταλλεύτηκε τη δημοσίευση των στοιχείων για τον πληθωρισμό για να επαναφέρει δημόσια την πίεση προς τη Fed, ζητώντας εκ νέου μειώσεις επιτοκίων. Παράλληλα, το υπουργείο Δικαιοσύνης κλιμάκωσε τη σύγκρουση με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, αποστέλλοντας κλητεύσεις που αφορούν την κατάθεση του Τζερόμ Πάουελ στο Κογκρέσο για τις ανακαινίσεις των κεντρικών γραφείων της Fed.

Η κίνηση αυτή πυροδότησε έντονες ανησυχίες στις αγορές για το ενδεχόμενο πολιτικής παρέμβασης στην κεντρική τράπεζα. Κεντρικοί τραπεζίτες διεθνώς εξέφρασαν τη στήριξή τους στον Πάουελ, ενώ ο επικεφαλής της JP Morgan, Τζέιμι Ντάιμον, προειδοποίησε ότι τέτοιου είδους παρεμβάσεις μπορεί να υπονομεύσουν την αξιοπιστία της Fed και να αυξήσουν το κόστος δανεισμού για την οικονομία των ΗΠΑ.

Τράπεζες και αποτελέσματα ανοίγουν το επόμενο κεφάλαιο

Στο εταιρικό σκέλος, η JP Morgan ανακοίνωσε αποτελέσματα καλύτερα των εκτιμήσεων για το τέταρτο τρίμηνο, δίνοντας ένα πρώτο θετικό σήμα για τον τραπεζικό κλάδο. Ωστόσο, το ενδιαφέρον μετατοπίζεται στις επικείμενες ανακοινώσεις των Bank of America, Citigroup και Morgan Stanley, οι οποίες θα αποκαλύψουν σε ποιο βαθμό τα υψηλά επιτόκια και η επιβράδυνση της πιστωτικής ζήτησης επηρέασαν τα έσοδα και τα περιθώρια κέρδους.

Σε ένα περιβάλλον όπου ο πληθωρισμός επιμένει, οι πολιτικές πιέσεις αυξάνονται και τα εταιρικά αποτελέσματα ξεδιπλώνονται, η Wall Street δείχνει να αναζητά νέο σημείο ισορροπίας, με τις επόμενες εβδομάδες να θεωρούνται καθοριστικές για την κατεύθυνση των αγορών.

Διαβάστε επίσης; Η Wall Street αγνοεί τον γεωπολιτικό «θόρυβο» και γράφει νέα ρεκόρ