Wall Street: Βαρύς Φεβρουάριος για S&P 500 και Nasdaq – Οι εστίες πίεσης που βάρυναν τις αγορές

PPI-σοκ και αβεβαιότητα για τη Fed ταράζουν τη Wall Street – Στο «κόκκινο» η τεχνολογία, πιέσεις από τον επίμονο πληθωρισμό

Αρνητικό αποτύπωμα άφησε ο Φεβρουάριος στη Wall Street, με τους βασικούς δείκτες να ολοκληρώνουν τον μήνα υπό πίεση, καθώς τα νεότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό ενίσχυσαν την αβεβαιότητα γύρω από την πορεία της νομισματικής πολιτικής στις ΗΠΑ και τη βιωσιμότητα των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.

Στην τελευταία συνεδρίαση του μήνα, ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε κατά 521,28 μονάδες ή 1,05%, κλείνοντας στις 48.977,92 μονάδες. Ο S&P 500 κατέγραψε απώλειες 0,43% στις 6.878,88 μονάδες, ενώ ο Nasdaq Composite διολίσθησε κατά 0,92% στις 22.668,21 μονάδες.

Σε μηνιαία βάση, ο Nasdaq σημείωσε πτώση άνω του 3%, στη χειρότερη επίδοση από τον περασμένο Μάρτιο, ενώ ο S&P 500 έχασε πάνω από 1%. Αντίθετα, ο Dow Jones κατάφερε οριακή άνοδο 0,2%, αποτυπώνοντας τη σχετική ανθεκτικότητα παραδοσιακών τίτλων έναντι του τεχνολογικού κλάδου.

Πληθωρισμός χονδρικής και δίλημμα για τη Fed

Καθοριστικός παράγοντας για το αρνητικό κλίμα ήταν τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών παραγωγού (PPI) Ιανουαρίου, τα οποία υπερέβησαν τις προσδοκίες. Ο γενικός δείκτης αυξήθηκε κατά 0,5% σε μηνιαία βάση, έναντι πρόβλεψης για 0,3%, ενώ ο δομικός PPI, εξαιρουμένων τροφίμων και ενέργειας, ενισχύθηκε κατά 0,8%, σημαντικά υψηλότερα από τις εκτιμήσεις.

Οι ενδείξεις επίμονου πληθωρισμού, κυρίως στις υπηρεσίες, επαναφέρουν στο προσκήνιο το δίλημμα της Federal Reserve σχετικά με το αν θα προχωρήσει σε μειώσεις επιτοκίων εντός του έτους ή αν θα διατηρήσει τη σφιχτή νομισματική στάση για μεγαλύτερο διάστημα. Αναλυτές επισημαίνουν ότι τυχόν μετακύλιση κόστους από δασμούς στις τελικές τιμές ενδέχεται να διατηρήσει τις πληθωριστικές πιέσεις, περιορίζοντας τα περιθώρια χαλάρωσης.

Παράλληλα, η αγορά εργασίας εκπέμπει μικτά σήματα. Αν και η δημιουργία θέσεων εργασίας ξεπέρασε τις προσδοκίες, τα στοιχεία της Challenger, Gray & Christmas έδειξαν ότι οι απολύσεις τον Ιανουάριο ανήλθαν στο υψηλότερο επίπεδο για τον συγκεκριμένο μήνα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, ενισχύοντας τις ανησυχίες για ενδεχόμενη άνοδο της ανεργίας.

Τεχνολογία και AI στο στόχαστρο

Ο τεχνολογικός κλάδος βρέθηκε στο επίκεντρο των πιέσεων. Μετοχές λογισμικού κατέγραψαν σημαντικές απώλειες, με τη Salesforce και τη Microsoft να υποχωρούν άνω του 2%, επηρεάζοντας και τον Dow.

Η Zscaler κατέγραψε πτώση 12% μετά από απογοητευτικά στοιχεία για αναβαλλόμενα έσοδα και χρεώσεις δεύτερου τριμήνου, ενώ η CoreWeave βυθίστηκε 18% λόγω ασθενών προβλέψεων. Το ETF iShares Expanded Tech-Software ETF έχασε 10% μέσα στον μήνα, με τις απώλειες από την αρχή του έτους να αγγίζουν το 23%.

Ιδιαίτερο βάρος άσκησε η πορεία της Nvidia, η οποία υποχώρησε 4% στην τελευταία συνεδρίαση, επεκτείνοντας τις απώλειες μετά τα αποτελέσματά της. Παρά τα ισχυρά μεγέθη τέταρτου τριμήνου και τον αναμενόμενο κύκλο νέων προϊόντων, η αγορά εμφανίζεται πιο επιφυλακτική ως προς τη βιωσιμότητα των υψηλών κεφαλαιουχικών δαπανών στην τεχνητή νοημοσύνη και τις συμφωνίες με εταιρείες όπως η OpenAI.

Πιέσεις σε ιδιωτικό χρέος και χρηματοοικονομικές μετοχές

Αναταράξεις σημειώθηκαν και στον χώρο του ιδιωτικού χρέους, με φόντο τις ανησυχίες για επιπτώσεις από την κατάρρευση του βρετανικού παρόχου στεγαστικών δανείων Market Financial Solutions. Οι Apollo Global Management και Jefferies κατέγραψαν απώλειες άνω του 8% και 9% αντίστοιχα, ενώ η Blue Owl Capital υποχώρησε περίπου 6%, εν μέσω ανησυχιών για ρευστότητα και αποτιμήσεις.

Το αρνητικό κλίμα επιβαρύνθηκε περαιτέρω από την ανακοίνωση της Block για απολύσεις άνω των 4.000 εργαζομένων, σχεδόν του μισού προσωπικού της, εντείνοντας τις συζητήσεις για επιβράδυνση και αναδιάρθρωση στον ευρύτερο τεχνολογικό και χρηματοοικονομικό κλάδο.

Αβεβαιότητα και μεταβλητότητα στο προσκήνιο

Ο Φεβρουάριος επιβεβαίωσε ότι οι αγορές κινούνται σε περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας, όπου ο πληθωρισμός, η κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής και η αποτίμηση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη συνυπάρχουν ως βασικοί παράγοντες ρίσκου. Το ερώτημα για τους επενδυτές είναι αν οι πρόσφατες διορθώσεις συνιστούν υγιή αναπροσαρμογή ή προάγγελο ευρύτερης επιβράδυνσης.

Η πορεία του Μαρτίου θα κριθεί από τα επόμενα μακροοικονομικά στοιχεία και τα μηνύματα της Fed, με τη Wall Street να αναζητά σταθερά σημάδια αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού και ισορροπίας στην αγορά εργασίας.

Διαβάστε επίσης: Νέο sell off στη Wall Street: Στο «κόκκινο» Dow και Nasdaq – Ο επίμονος πληθωρισμός φρενάρει τις αγορές