Με κυρίαρχο το αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν την Τρίτη οι αγορές Ασίας-Ειρηνικού, καθώς η επανεμφάνιση γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή και η προοπτική αυστηρότερης νομισματικής πολιτικής στην Ιαπωνία ενίσχυσαν τη διάθεση αποφυγής ρίσκου από τους επενδυτές.
Ευρωζώνη: Το σοκ του πετρελαίου εκτοξεύει τις αποδόσεις των ομολόγων
Επιστροφή του γεωπολιτικού premium κινδύνου
Η εύθραυστη εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν βρέθηκε εκ νέου στο επίκεντρο των αγορών, μετά τις δηλώσεις του προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ότι η συμφωνία βρίσκεται «σε μηχανική υποστήριξη». Η τοποθέτηση αυτή ερμηνεύθηκε από τις αγορές ως ένδειξη αυξημένης πιθανότητας επαναφοράς στρατιωτικής κλιμάκωσης στην περιοχή του Περσικού Κόλπου.
Το ενδεχόμενο νέας ανάφλεξης επηρεάζει άμεσα τις προσδοκίες για την παγκόσμια ενεργειακή αγορά, κυρίως μέσω πιθανών διαταραχών στις ροές πετρελαίου και στις θαλάσσιες μεταφορές από τα Στενά του Ορμούζ. Ως αποτέλεσμα, αυξήθηκε το λεγόμενο geopolitical risk premium, οδηγώντας σε μετατόπιση κεφαλαίων προς ασφαλέστερα επενδυτικά καταφύγια και περιορίζοντας την έκθεση σε κυκλικούς και εξαγωγικούς κλάδους.
Παράλληλα, πληροφορίες ότι ο Λευκός Οίκος εξετάζει σενάρια επανέναρξης στρατιωτικών επιχειρήσεων κατά του Ιράν ενίσχυσαν περαιτέρω τη μεταβλητότητα, σε μια χρονική συγκυρία όπου οι επενδυτές αξιολογούν ήδη επιβράδυνση της παγκόσμιας ζήτησης και αυξημένες πιέσεις στο διεθνές εμπόριο.
Απώλειες στους βασικούς ασιατικούς δείκτες
Στην ηπειρωτική Κίνα, ο Shanghai Composite υποχώρησε κατά 0,13%, ενώ ο Shenzhen Composite κατέγραψε πτώση 0,24%, καθώς οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί απέναντι στις προοπτικές της κινεζικής μεταποίησης και των εξαγωγών.
Ισχυρότερες πιέσεις σημειώθηκαν στη Νότια Κορέα, με τον Kospi να υποχωρεί κατά 1,51%, επηρεασμένος τόσο από το αυξημένο γεωπολιτικό ρίσκο όσο και από τις ανησυχίες για επιβράδυνση της παγκόσμιας ζήτησης τεχνολογικών προϊόντων και ημιαγωγών.
Στην Αυστραλία, ο S&P/ASX 200 έκλεισε χαμηλότερα κατά 0,37%, υπό το βάρος των διακυμάνσεων στις τιμές βασικών εμπορευμάτων και της αυξημένης αβεβαιότητας γύρω από τις κινεζικές εισαγωγές πρώτων υλών.
Αντίθετα, ο Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ κινήθηκε αντίρροπα, σημειώνοντας άνοδο 0,29%, με επιλεκτικές τοποθετήσεις σε υποτιμημένες τεχνολογικές και χρηματοοικονομικές μετοχές, οι οποίες θεωρείται ότι έχουν ήδη προεξοφλήσει σημαντικό μέρος του γεωπολιτικού κινδύνου.
Η Τράπεζα της Ιαπωνίας αλλάζει τόνο
Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, τα πρακτικά της συνεδρίασης Απριλίου της Τράπεζας της Ιαπωνίας κατέδειξαν αυξανόμενη στήριξη εντός του Διοικητικού Συμβουλίου για συνέχιση της ομαλοποίησης της πολιτικής επιτοκίων.
Η σταδιακή απομάκρυνση από το καθεστώς υπερβολικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής θεωρείται κρίσιμη μεταβολή για τις διεθνείς αγορές, δεδομένου ότι επί χρόνια το φθηνό ιαπωνικό χρήμα λειτουργούσε ως βασικός μοχλός χρηματοδότησης επενδύσεων υψηλού ρίσκου μέσω carry trades.
Η προοπτική νέων αυξήσεων επιτοκίων ενίσχυσε τη μεταβλητότητα στην αγορά συναλλάγματος, με την ισοτιμία δολαρίου/γεν να διαμορφώνεται κοντά στα 157,58 γεν ανά δολάριο, αντανακλώντας αφενός τη διαφοροποίηση επιτοκίων μεταξύ ΗΠΑ και Ιαπωνίας και αφετέρου τη διατήρηση ισχυρής ζήτησης για το αμερικανικό νόμισμα ως ασφαλές καταφύγιο.
Περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας
Ο συνδυασμός γεωπολιτικής αβεβαιότητας, αυξημένων ενεργειακών κινδύνων και σταδιακής σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής στην Ιαπωνία διαμορφώνει ένα πιο απαιτητικό περιβάλλον για τις ασιατικές αγορές.
Οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους τόσο στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή όσο και στις επόμενες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, με τη μεταβλητότητα να αναμένεται αυξημένη βραχυπρόθεσμα, ιδιαίτερα σε αγορές με υψηλή εξάρτηση από το διεθνές εμπόριο, την ενέργεια και την τεχνολογία.
Μ.Η.Τ. 242183