Αγορές υπό πίεση από Μέση Ανατολή και πληθωρισμό – Άνοδος πετρελαίου και ισχυρό δολάριο

Οι διεθνείς αγορές κινούνται σε κλίμα αυξημένης μεταβλητότητας την Τρίτη, με τις τιμές του πετρελαίου να ενισχύονται και το δολάριο να καταγράφει άνοδο, καθώς υποχωρούν οι προσδοκίες για διπλωματική αποκλιμάκωση που θα διασφάλιζε την ομαλή ναυσιπλοΐα στο Στενό του Ορμούζ.

Παράλληλα, η ισχυρή ανοδική κίνηση των τελευταίων εβδομάδων στις μετοχές του κλάδου ημιαγωγών παρουσιάζει σημάδια κόπωσης, με τους επενδυτές να υιοθετούν στάση αναμονής ενόψει της κρίσιμης ανακοίνωσης για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.

Γεωπολιτική αβεβαιότητα και δηλώσεις Τραμπ για το Ιράν

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ανέφερε ότι η εκεχειρία με το Ιράν βρίσκεται «σε μηχανική υποστήριξη», μετά την απάντηση της Τεχεράνης στην αμερικανική πρόταση για τερματισμό των εχθροπραξιών, υπογραμμίζοντας το σημαντικό διπλωματικό χάσμα μεταξύ των δύο πλευρών.

Η εξέλιξη αυτή ενίσχυσε τις ανησυχίες για πιθανές διαταραχές στην ενεργειακή ροή μέσω του Ορμούζ, έναν από τους σημαντικότερους διαύλους μεταφοράς πετρελαίου παγκοσμίως.

Ενέργεια και χρηματιστήρια: Πιέσεις στις μετοχές, άνοδος πετρελαίου

Το Brent ενισχύθηκε κατά 0,7%, επιστρέφοντας κοντά στα 105 δολάρια το βαρέλι, αντανακλώντας τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή.

Στις μετοχικές αγορές:

Τα futures του S&P 500 υποχώρησαν κατά 0,2%
Ο δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας σημείωσε πτώση περίπου 3%
Ο MSCI Asia-Pacific ex Japan υποχώρησε κατά 1%
Ο Nikkei παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος
Τα ευρωπαϊκά futures κατέγραψαν απώλειες περίπου 1%
Επίσκεψη Τραμπ στην Κίνα και εμπορικές προσδοκίες

Το επενδυτικό ενδιαφέρον στρέφεται και στην επικείμενη επίσκεψη Τραμπ στην Κίνα, χωρίς ωστόσο να διαμορφώνονται υψηλές προσδοκίες για ουσιαστικές συμφωνίες είτε στο πεδίο του εμπορίου είτε στο γεωπολιτικό μέτωπο.

Σύμφωνα με αναλυτές, ακόμη και η αποφυγή νέων δασμών ή περιορισμών στις εξαγωγές θα θεωρηθεί θετική εξέλιξη.

Οι αγορές επικεντρώνονται σε πιθανές “μικρές συμφωνίες χαμηλής έντασης”, όπως:

αγορές αγροτικών προϊόντων
παραγγελίες αεροσκαφών
συνεργασία στις σπάνιες γαίες
Πληθωρισμός ΗΠΑ και προοπτικές Fed

Το βασικό μακροοικονομικό γεγονός της εβδομάδας είναι η ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στις ΗΠΑ, με εκτιμήσεις για άνοδο του ετήσιου πληθωρισμού στο 3,7%.

Μια πιθανή επιτάχυνση του πληθωρισμού θα ενίσχυε:

τα σενάρια καθυστέρησης μειώσεων επιτοκίων
ή ακόμη και νέας σύσφιξης από τη Federal Reserve

Ανατροπή σε αυτό το αφήγημα θα μπορούσε να επηρεάσει σημαντικά τις αποτιμήσεις σε μετοχές και ομόλογα.

Ομόλογα: Άνοδος αποδόσεων και διεθνείς πιέσεις

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων κινούνται ανοδικά διεθνώς:

ΗΠΑ 10ετές: στο 4,42% (σταθεροποίηση σε υψηλά επίπεδα)
Ιαπωνία 10ετές: στο 2,54%, υψηλό 29 ετών
Βρετανικά gilts: αυξημένη πίεση λόγω πολιτικής αβεβαιότητας

Στην Ιαπωνία, οι προσδοκίες για πιο περιοριστική νομισματική πολιτική ενισχύονται, με την Τράπεζα της Ιαπωνίας να αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο αύξησης επιτοκίων τον Ιούνιο.

FX: Ισχυρό δολάριο και πιέσεις σε ευρώ και γεν

Στην αγορά συναλλάγματος:

USD/JPY: 157,53 (ισχυρή άνοδος δολαρίου)
EUR/USD: 1,1762 (-0,2%)
AUD/USD: 0,7232 (-0,25%)

Το δολάριο παραμένει ενισχυμένο, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ασφαλή καταφύγια εν μέσω γεωπολιτικής και νομισματικής αβεβαιότητας.