Η Bally’s Intralot προχωρά σε δημόσια πρόταση για την εξαγορά του 100% της Evoke. Οι συνέργειες, η William Hill, η 888 και τα οφέλη για τον όμιλο
Μία από τις σημαντικότερες εταιρικές κινήσεις που έχουν πραγματοποιηθεί τα τελευταία χρόνια στον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών και του ψηφιακού στοιχηματισμού βρίσκεται πλέον στην τελική ευθεία. Η Bally’s Intralot ετοιμάζεται να καταθέσει δημόσια πρόταση για την απόκτηση του συνόλου της βρετανικής Evoke, σε μια συναλλαγή που μπορεί να μεταμορφώσει τον ελληνικό όμιλο σε έναν από τους ισχυρότερους διεθνείς παίκτες στις αγορές των λοταριών, του online betting και του iGaming.
Η εξαγορά δεν αποτελεί απλώς μια ακόμη επιχειρηματική συμφωνία. Πρόκειται για ένα στρατηγικό στοίχημα μεγάλης κλίμακας, το οποίο δημιουργεί έναν όμιλο με ετήσια έσοδα που προσεγγίζουν τα 3 δισ. ευρώ και λειτουργική κερδοφορία άνω του 1 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις που έχουν παρουσιαστεί από τη διοίκηση της Bally’s Intralot.
Το στοιχείο που ξεχωρίζει είναι ότι η συναλλαγή πραγματοποιείται με όρους που θεωρούνται ιδιαίτερα ελκυστικοί για τους μετόχους της ελληνικής εισηγμένης, καθώς συνδυάζει περιορισμένη εκταμίευση μετρητών, σημαντικές οικονομίες κλίμακας και πρόσβαση σε ορισμένα από τα πιο αναγνωρίσιμα brands της παγκόσμιας αγοράς online gaming.
Η δομή του deal και οι συνέργειες των 200 εκατ. ευρώ
Η δημόσια πρόταση αναμένεται να κατατεθεί στα 0,52 πένες ανά μετοχή της Evoke, έναντι των 0,50 πενών που είχαν αρχικά αναφερθεί, με το τίμημα να περιλαμβάνει συνδυασμό μετρητών και ανταλλαγής μετοχών.
Η συνολική αξία της συναλλαγής διαμορφώνεται στις 235 εκατ. λίρες, δηλαδή περίπου 270 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, η αρχιτεκτονική της συμφωνίας περιορίζει σημαντικά τις ταμειακές ανάγκες της Bally’s Intralot, καθώς μόλις το ήμισυ του τιμήματος θα καταβληθεί σε μετρητά, ενώ το υπόλοιπο θα καλυφθεί μέσω έκδοσης νέων μετοχών προς τους μετόχους της Evoke.
Με βάση τις τρέχουσες εκτιμήσεις, η πραγματική χρηματοδοτική επιβάρυνση για την εισηγμένη δεν αναμένεται να ξεπεράσει τα 115 εκατ. ευρώ, ποσό που καλύπτεται από τα διαθέσιμα ταμειακά της αποθέματα.
Το μεγαλύτερο οικονομικό όφελος, ωστόσο, προκύπτει από τις συνέργειες που δημιουργεί η συνένωση των δύο εταιρειών. Πηγές της αγοράς τοποθετούν τα ετήσια οφέλη σε επίπεδο EBITDA κοντά στα 200 εκατ. ευρώ, μέσω της ενοποίησης λειτουργιών, της αξιοποίησης κοινών τεχνολογικών υποδομών, της ενίσχυσης της διαπραγματευτικής ισχύος και της επέκτασης του πελατολογίου σε πολλαπλές αγορές.
Παράλληλα, η Bally’s Intralot αποκτά την Evoke σε αποτίμηση περίπου 5,5 φορές το EBITDA της, την ώρα που η ίδια αποτιμάται σε περίπου 8,2 φορές τα λειτουργικά της κέρδη. Πρόκειται για μια διαφορά που δημιουργεί σημαντική υπεραξία για τους μετόχους της ελληνικής εταιρείας και εξηγεί γιατί η αγορά αντιμετωπίζει θετικά τη συναλλαγή.
Η ολοκλήρωση της διαδικασίας τοποθετείται χρονικά στο τελευταίο τρίμηνο του 2026 ή στις αρχές του 2027, μετά τις απαραίτητες εγκρίσεις από μετόχους, ρυθμιστικές αρχές και τις αρμόδιες εποπτικές αρχές του Ηνωμένου Βασιλείου.
William Hill, 888 και Mr Green: Το διαβατήριο για νέες αγορές
Η στρατηγική αξία της εξαγοράς ξεπερνά κατά πολύ τα οικονομικά μεγέθη της συναλλαγής. Μέσω της Evoke, η Bally’s Intralot αποκτά τον έλεγχο ενός από τους σημαντικότερους πολυκαναλικούς operators διεθνώς, με παρουσία σε online betting, online casino και retail gaming.
Η Evoke διαθέτει στο χαρτοφυλάκιό της τρία από τα ισχυρότερα εμπορικά σήματα της αγοράς, τις William Hill, 888 και Mr Green, ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο αποτελεί τον βασικό πυλώνα δραστηριοτήτων της, με περίπου 1.400 φυσικά καταστήματα στοιχηματισμού και ισχυρή παρουσία στο ψηφιακό περιβάλλον.
Η εξαγορά ανοίγει ταυτόχρονα νέες προοπτικές για τη διείσδυση στην ελληνική αγορά online gaming, καθώς η William Hill αποτελεί brand με ισχυρή αναγνωρισιμότητα και σημαντική τεχνογνωσία, στοιχεία που μπορούν να επιταχύνουν ενδεχόμενα επενδυτικά σχέδια της Bally’s Intralot στην Ελλάδα.
Σε παγκόσμιο επίπεδο, ο νέος όμιλος αποκτά ακόμη μεγαλύτερη γεωγραφική διασπορά, με δραστηριότητες σε περίπου 40 χώρες και ρυθμιζόμενες αγορές, 49 συμβάσεις λοταριών και εκατοντάδες χιλιάδες ενεργούς παίκτες.
Το πλέον κρίσιμο στοιχείο για τους επενδυτές είναι ότι η Bally’s Intralot αποκτά πρόσβαση σε μια κορυφαία πλατφόρμα online gaming χωρίς να αναλαμβάνει άμεσο κίνδυνο από τον υφιστάμενο δανεισμό της Evoke. Η χρηματοδότηση της βρετανικής εταιρείας παραμένει χωρίς αναγωγή στη μητρική, ενώ η εξυπηρέτηση των υποχρεώσεων θα γίνεται από τις ταμειακές ροές της ίδιας της Evoke.
Εφόσον το deal ολοκληρωθεί όπως έχει σχεδιαστεί, η Bally’s Intralot δεν θα έχει απλώς αυξήσει το μέγεθός της. Θα έχει μετασχηματιστεί σε έναν διεθνή πρωταγωνιστή με ηγετική παρουσία σε λοταρίες, online gaming και αθλητικό στοίχημα, σε μια αγορά που συνεχίζει να συγκεντρώνεται γύρω από ολοένα και μεγαλύτερους πολυεθνικούς ομίλους.
Διαβάστε επίσης: Bally’s Intralot : Παράταση προθεσμίας δεσμευτικής προσφοράς σε σχέση με την evoke plc
Μ.Η.Τ. 242183