Ο ΔΑΑ «σπάει ταμεία» στις διεθνείς αγορές: Υπερκάλυψη 5,2 φορές στο νέο ομόλογο

Ο ΔΑΑ άντλησε 500 εκατ. ευρώ μέσω διεθνούς ομολογιακής έκδοσης με ζήτηση 2,6 δισ. ευρώ και υπερκάλυψη 5,2 φορές

Μία από τις ισχυρότερες ψήφους εμπιστοσύνης που έχει λάβει ελληνική εταιρεία υποδομών από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές κατέγραψε ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών (ΔΑΑ), ολοκληρώνοντας με ιδιαίτερη επιτυχία την πρώτη του διεθνή έκδοση ομολόγου επενδυτικής βαθμίδας μετά την είσοδό του στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Η εταιρεία άντλησε 500 εκατ. ευρώ μέσω επταετούς ομολογιακής έκδοσης υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας χωρίς εξασφαλίσεις (Senior Unsecured Notes), με το βιβλίο προσφορών να προσελκύει επενδυτικό ενδιαφέρον άνω των 2,6 δισ. ευρώ, οδηγώντας σε υπερκάλυψη κατά 5,2 φορές.

Η εξέλιξη αυτή επιβεβαιώνει τη σημαντική αναβάθμιση του επενδυτικού προφίλ του μεγαλύτερου αεροδρομίου της χώρας και παράλληλα ενισχύει τη θέση της Ελλάδας στον χάρτη των διεθνών εταιρικών εκδόσεων επενδυτικής βαθμίδας.

Διεθνές μήνυμα εμπιστοσύνης προς την Ελλάδα

Η συγκεκριμένη έκδοση αποκτά ιδιαίτερη σημασία καθώς πραγματοποιείται σε μια περίοδο όπου οι διεθνείς επενδυτές αξιολογούν με αυστηρά κριτήρια το ρίσκο και την πιστοληπτική ποιότητα των εταιρικών εκδοτών.

Το γεγονός ότι το βιβλίο προσφορών συγκέντρωσε ζήτηση άνω των 2,6 δισ. ευρώ αποτυπώνει την εμπιστοσύνη που δείχνουν μεγάλα διεθνή χαρτοφυλάκια όχι μόνο στον ΔΑΑ αλλά και συνολικά στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας.

Παράλληλα, πρόκειται για μία από τις ελάχιστες διεθνείς εκδόσεις εταιρικού ομολόγου επενδυτικής βαθμίδας από ελληνική μη χρηματοπιστωτική εταιρεία και την πρώτη αντίστοιχη έκδοση που πραγματοποιεί ελληνικός όμιλος αεροπορικών υποδομών.

Η επιτυχία της έκδοσης αναμένεται να λειτουργήσει ως σημείο αναφοράς για μελλοντικές κινήσεις ελληνικών επιχειρήσεων που επιδιώκουν πρόσβαση στις διεθνείς αγορές ομολόγων.

Πού θα κατευθυνθούν τα 500 εκατ. ευρώ

Τα κεφάλαια που θα αντλήσει ο ΔΑΑ δεν αποτελούν απλώς μια κίνηση ενίσχυσης της ρευστότητας. Σύμφωνα με τον σχεδιασμό της διοίκησης, μέρος των κεφαλαίων θα χρησιμοποιηθεί για την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου τραπεζικού δανεισμού, βελτιώνοντας το χρηματοδοτικό κόστος και τη δομή του ισολογισμού.

Παράλληλα, η έκδοση ενισχύει τη χρηματοοικονομική ευελιξία της εταιρείας, καθώς διευρύνει τις πηγές χρηματοδότησης πέρα από το παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα και δημιουργεί ένα πιο ισορροπημένο μίγμα δανεισμού μεταξύ τραπεζών και αγορών κεφαλαίου.

Για έναν οργανισμό που υλοποιεί διαρκώς επενδύσεις σε υποδομές και εξυπηρετεί δεκάδες εκατομμύρια επιβάτες ετησίως, η πρόσβαση σε φθηνότερη και μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση αποτελεί στρατηγικό πλεονέκτημα.

Πιστοληπτική υπεροχή έναντι του ελληνικού Δημοσίου

Ένα από τα πιο εντυπωσιακά στοιχεία της έκδοσης είναι η πιστοληπτική θέση του ΔΑΑ. Η εταιρεία διαθέτει αξιολόγηση BBB+ από τη S&P Global Ratings και Baa1 από τη Moody’s, επίπεδα που τοποθετούν τον ΔΑΑ υψηλότερα από την πιστοληπτική αξιολόγηση της Ελληνικής Δημοκρατίας.

Το γεγονός αυτό κατατάσσει τον ΔΑΑ σε μια εξαιρετικά περιορισμένη ομάδα ελληνικών επιχειρήσεων που διαθέτουν ανώτερη αξιολόγηση από το ελληνικό κράτος, επιβεβαιώνοντας τη σταθερότητα των ταμειακών ροών, την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου και την ισχυρή χρηματοοικονομική του βάση.

Οι διεθνείς οίκοι αναγνωρίζουν στον ΔΑΑ χαρακτηριστικά που σπανίζουν για εταιρείες υποδομών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη: προβλεψιμότητα εσόδων, χαμηλό λειτουργικό ρίσκο και σταθερή παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών.

Το αεροδρόμιο που εξελίσσεται σε επενδυτικό «πρωταθλητή»

Ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών δεν αποτελεί πλέον μόνο τη βασική πύλη εισόδου της χώρας. Με περισσότερους από 34 εκατομμύρια επιβάτες το 2025, εξελίσσεται σε μία από τις σημαντικότερες μεταφορικές υποδομές της ευρύτερης περιοχής και σε έναν από τους πιο ελκυστικούς εταιρικούς εκδότες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.

Το επιχειρηματικό μοντέλο του βασίζεται σε πολλαπλές πηγές εσόδων, τόσο από αεροπορικές δραστηριότητες όσο και από εμπορικές χρήσεις, ακίνητα, λιανεμπόριο και υπηρεσίες φιλοξενίας, γεγονός που μειώνει σημαντικά την εξάρτηση από έναν μόνο τομέα δραστηριότητας.

Παράλληλα, η Σύμβαση Παραχώρησης έως το 2046 προσφέρει υψηλή προβλεψιμότητα εσόδων, στοιχείο που αξιολογείται ιδιαίτερα θετικά από τις αγορές.

Διαβάστε επίσης: ΔΑΑ: Στις διεθνείς αγορές με ομόλογο €500 εκατ. – Πιστοληπτική βαθμίδα πάνω από το Δημόσιο